基金定投的復利效應

2007年12月27日 00:00
來源：中國證券網－上海證券報作者：陳嵐樺

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如今很多人在投資基金時，選擇的是一次性大額單筆投資。有時候這種投資方式也會因為投資不當而招致損失。專家認為，一般中小投資者在投資基金時，更適合采取定期定額小額投資的策略。

自動平攤投資成本

理財專家稱，單筆投資和定期定額投資在功能上有較大的區別：前者以投資為主；后者兼具儲蓄與投資雙重功能。由于基金定投每月分散投資，風險相對較低，克服了股市變化無常帶來的系統性風險。

另外，基金定投還具有類似于定期儲蓄的特點，能積少成多，平攤投資成本，降低整體風險。定期定額的投資方式有自動逢低加碼，逢高減碼的功能，無論市場價格如何變化，可以獲得一個比較低的平均成本。因此，定期定額投資可抹平基金凈值的高峰和低谷，消除市場的波動性。只要選擇的基金有整體增長，便能輕松地獲益，無須為入市的擇時問題而苦惱。

據了解，在海外成熟市場，有超過半數的家庭購買基金，而他們投資基金的方式大多數都采用定期定額投資。

不過，專家介紹說，這種投資方式需要經過一段時間才能看出成效，最好能持續投資三年以上。實踐證明，期限越長，收益率較大。專業人士還介紹說，一項以臺灣地區加權股價指數模擬的統計顯示，定期定額只要投資超過10年，虧損的幾率接近零。

神奇復利效應

據工商銀行介紹，基金定投的神秘功效就在于其復利效應。從投資學角度看，資金經過長時間的復利，累積的效果會非常驚人。

從歷史資料來看，英美股市的長期平均年報酬率高于8%。在一個長期發展階段看，一國經濟是會逐步增長的。如果投資者每月投資1000元人民幣，年回報率為8%，那么經過16年之后，其本利之和將達到387209元。可見，只要一定的時間積累，基金定投就能將復利效果發揮到極至，平均成本法和時間魔力可使投資者獲得較可觀的回報。

據介紹，基金定投適合想投資、但缺乏投資技巧和經驗、沒有大筆資金在手但有固定薪金收入，尤其是有中長期財務需求的(例如買房、子女教育、養老)工薪階層。目前，國內已開辦基金定投業務的銀行有工行、交行、招商、中信和興業。

專家建議，現在投資者在選擇定投計劃時，應注意以下幾點，看投資額度是否與未來預期相吻合：一、申請金額每月最低扣款金額在100元至500元區間，各家銀行或各家基金公司各有不同；二、期限一般為3年和5年以上，也可以不約定扣款月數；三、如果客戶賬上余額不足，導致連續三期未能扣款，銀行默認客戶自動撤銷定投計劃，此時客戶可以憑本人身份證件和基金交易卡辦理撤銷手續；四、隨時可以在交易時間內辦理基金贖回。

需要注意的是，定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。(作者：廣發基金陳嵐樺)