專戶理財市場惡戰難免

2008年03月12日 10:31
來源：中國經濟網作者：余??

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在專戶理財細則即將出臺，各基金公司“搶食”專戶理財市場之際，成立以來一直保持低調的建信基金卻已借助股東優勢搶占先機。建信基金董事長江先周日前向記者證實，目前建信基金專戶投資咨詢業務資金規模已經超過300億元，在業內名列前茅。

銀行系基金股東優勢彰顯

2006年2月，證監會基金監管部下發通知，允許基金公司不報經證監會審批，直接向QFII、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。之后，多家基金公司開始著力開拓專戶投資咨詢業務，一方面為日后的專戶理財業務磨合隊伍，積累經驗，另一方面也開始儲備客戶資源。

在專戶投資咨詢業務開展的過程中，銀行集合理財產品

逐漸成為該業務主要的服務對象，而銀行系基金公司在這方面具有得天獨厚的股東優勢。

“銀行集合理財產品占到建信基金專戶咨詢業務的八成。”建信基金負責非公募業務的總經理助理張延明向記者表示。作為建設銀行

旗下的基金公司，建信基金在獲取銀行客戶資源方面具有非銀行系基金無法比擬的優勢。“銀行系基金公司可以比較容易地接觸到客戶。另外，銀行目前都朝著提供整體金融解決方案的方向努力，作為建行的子公司，建信基金可以讓建行為客戶服務的時候提供更多的選擇和產品，提供更深層次的理財服務，跟我們股東一起提升客戶的附加價值。

截至2007年底，建信基金專戶投資咨詢業務資金規模已達210億元，同期其公募基金資產管理規模為317億元。僅僅過了兩個多月，建信基金專戶咨詢規模就增至300億元以上，發展速度之快可見一斑。“目前，建信基金非公募業務已經達到收支平衡，開始為公司創造利潤。”張延明表示。

專戶理財“惡戰”難免

“預計專戶理財細則將在兩會后公布，屆時基金公司專戶理財業務將打響第一槍。”張延明說。

在未來專戶理財業務的客戶構成中，銀行集合理財產品、機構理財和高端個人客戶將是主要組成部分。銀行系基金公司在銀行集合理財產品方面具有股東優勢，而一些老牌基金公司在大型企業機構理財方面積累了一定客戶資源。如何在專戶理財業務中分得一杯羹，成為擺在中小基金公司面前的一道難題。據了解，一些基金公司準備通過券商渠道開拓高端個人客戶。“但券商也可以開展專戶理財，而且門檻比基金還低，基金公司未必有優勢。”一位業內人士表示。

同企業年金業務類似，專戶理財業務開展初期也將面臨“僧多粥少”的局面，多位業內人士對基金公司爭奪專戶客戶的激烈程度已有心理預期。“中國人一向喜歡打價格戰，基金公司在專戶業務費率上的競爭一定非常激烈。”一位基金公司老總向記者表示，“雖然規定了專戶理財提取管理費的下限，但在業績提成方面恐怕基金公司還是會爭相壓價。

張延明說:“基金業是非常市場化的行業，競爭在所難免。但專戶業務采取固定費用加業績報酬的收費方式是為了激勵投資管理人盡職盡責，如果業績報酬壓得太低，會影響投資管理人的積極性，并不可取。

“靠業績說話還是最根本的，一開始不一定要把規模搞得那么大，把業績做得比較符合投資者的需求，自然會吸引投資者來。”一位基金公司老總向記者表示。

目前建信基金專戶投資咨詢業務資金規模已經超過300億元，在業內名列前茅。