基金專戶理財(cái)欲爭(zhēng)搶首單 保險(xiǎn)挖潛有阻力

2008年04月12日 08:52
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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4月12日，泰達(dá)荷銀基金公司將在天津召開專戶理財(cái)研討會(huì)，并與相關(guān)機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作意向書。此前，交銀施羅德、南方、易方達(dá)等基金公司頻頻對(duì)外發(fā)布專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展消息。

“達(dá)成合作意向的信托、銀行等多方共同簽定戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在未來(lái)的專戶理財(cái)開展合作?！碧┻_(dá)荷銀人士透露。

“第一”之爭(zhēng)

不難看出，基金公司對(duì)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的重視，在基金公司頻頻對(duì)外界主動(dòng)爆料中，表現(xiàn)出勇?tīng)?zhēng)第一的態(tài)勢(shì)。4月9日，南方基金對(duì)外界表示，首單專戶理財(cái)業(yè)務(wù)已于近日完成開戶手續(xù)，這是國(guó)內(nèi)首例完成了開戶手續(xù)的專戶理財(cái)賬戶。

而3月26日，交銀施羅德基金對(duì)外宣布，基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)第一單已經(jīng)花落該公司，作為資產(chǎn)管理人與上海某知名民營(yíng)企業(yè)雙方草簽合同文本，資產(chǎn)委托金額近億元。

而南方基金對(duì)專戶理財(cái)更是志在搶先。南方基金專戶管理部總監(jiān)李海鵬向外界表示，首單專戶理財(cái)合同獲得證監(jiān)會(huì)報(bào)備確認(rèn)后，公司立即與托管行、交易所和中央證券登記結(jié)算公司聯(lián)系，著手進(jìn)行開戶和交易席位的租用工作。目前，前期準(zhǔn)備工作就緒，南方基金將根據(jù)市場(chǎng)情況擇機(jī)入市。

在被交銀施羅德?lián)屜戎螅戏交鹈闇?zhǔn)了首單合同和交易席位。

獲得首批專戶理財(cái)資格之后，易方達(dá)正著手啟動(dòng)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，由肖堅(jiān)擔(dān)任專戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總監(jiān)，并已與北京、上海、廣東各地的數(shù)家公司達(dá)成了合作意向。據(jù)悉，易方達(dá)也拿到了專戶理財(cái)交易席位。

保險(xiǎn)挖潛有阻力

“目前，在接洽的專戶以企業(yè)客戶為主，包括國(guó)企和民營(yíng)企業(yè)都有，資金方比較活躍，意向性的機(jī)構(gòu)很多?！睒I(yè)內(nèi)人士透露。

南方基金的人士介紹，獲得專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格后，客戶反應(yīng)熱烈。目前，公司已經(jīng)簽訂了多份正式合同，并與多個(gè)客戶達(dá)成了明確的合作意向，后續(xù)還將有多個(gè)賬戶正式投入運(yùn)作。

“不過(guò)在開拓保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)時(shí)，受到一定阻力。熊市期間，保險(xiǎn)公司作為基金公司的客戶，占很大比重。牛市之后，重要性逐漸降低，客戶以個(gè)人投資者為主?！鄙鲜鋈耸糠治?。2006年后基金公司紛紛撤掉機(jī)構(gòu)部。最近，在專戶的背景下，基金公司又重新樹起了機(jī)構(gòu)理財(cái)部與專戶投資部大旗。

盡管基金公司開始重視機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，不過(guò)，在開拓保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)時(shí)，碰到的難題是有關(guān)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司交由基金公司做專戶理財(cái)，至少是并不鼓勵(lì)的態(tài)度，這讓基金公司遭遇一定的挫折?，F(xiàn)在，大的保險(xiǎn)公司自己也可以做專戶理財(cái)，成立資產(chǎn)管理公司，因此，基金公司現(xiàn)在主要在與小的保險(xiǎn)公司談合作，希望能有所突破。

同時(shí)，部分基金公司也開始依托大股東的資源背景開拓市場(chǎng)。交銀施羅德于2月26日取得專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格，據(jù)悉，作為銀行號(hào)合資基金管理公司，其專戶理財(cái)業(yè)務(wù)得到了中外方股東的大力支持。

而中?；鸬暮献鞣绞絹?lái)得更為直接。在證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的細(xì)則《特定資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式指引》發(fā)布兩天后，中?；鸨阊杆偾枚似涞谝粏螛I(yè)務(wù)。

首批獲得基金公司專戶理財(cái)資格的中?；鹋c某大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)草簽了資產(chǎn)管理合同，資產(chǎn)委托金額高達(dá)10億元，大大超過(guò)了之前已傳出的一些基金公司資產(chǎn)委托意向合同金額。據(jù)了解，該大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)即中?；饘?shí)際大股東中海油公司。

警惕價(jià)格戰(zhàn)

自2007年11月29日證監(jiān)會(huì)公布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》以來(lái)，獲得資格的基金管理公司已達(dá)25家。

目前，中海、交銀施羅德、易方達(dá)和南方等基金公司已分別與客戶簽訂了資產(chǎn)管理合同，并完成了向證監(jiān)會(huì)備案的程序，主要投資于A股市場(chǎng)。證監(jiān)會(huì)人士也表示，首批資產(chǎn)管理合同的正式簽訂標(biāo)志著國(guó)內(nèi)基金管理公司的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入實(shí)質(zhì)運(yùn)作階段。

基金管理公司一直在進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化的嘗試，包括企業(yè)年金、社?；稹⑿磐小y行產(chǎn)品的合作等?！皩衾碡?cái)推出后，基金公司將從單純的公募基金業(yè)務(wù)向全面的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)邁進(jìn)，這將有利于進(jìn)一步的市場(chǎng)細(xì)分，同時(shí)吸引更多資金進(jìn)入資本市場(chǎng)?！笔袌?chǎng)人士分析。

專戶理財(cái)資格是繼社保基金投資管理人和企業(yè)年金基金投資管理人資格以及QDII業(yè)務(wù)資格之后的又一項(xiàng)重要資質(zhì)。有利于基金公司為客戶量身定制、提供個(gè)性化產(chǎn)品，也有利于基金公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)作模式上的創(chuàng)新。

不過(guò)，基金公司在專戶理財(cái)上離取得實(shí)質(zhì)性的收獲還有一定距離。業(yè)內(nèi)人士表示，基金專戶理財(cái)實(shí)際上是一把雙刃劍，關(guān)鍵是看人怎么用。如果監(jiān)管層和基金公司同心協(xié)力，共同完善體制和管理機(jī)制，公募業(yè)務(wù)和專戶理財(cái)并不會(huì)出現(xiàn)沖突，反而并駕齊驅(qū)，有利于基金公司和行業(yè)整體發(fā)展壯大。

近日，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部更明確要求，基金專戶理財(cái)不得進(jìn)行保底保收益承諾，不得預(yù)測(cè)收益率，不能損害公募持有人利益，不得打價(jià)格戰(zhàn)。

“和公募基金固定收費(fèi)模式不同，專戶最大的特點(diǎn)是個(gè)性化產(chǎn)品，量身定做，同時(shí)收費(fèi)比較靈活。從目前來(lái)看，收費(fèi)都是雙方談判的結(jié)果，例如一款低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品收益提成不一定是20%，高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品才會(huì)這樣?！睒I(yè)內(nèi)人士分析，“在這樣的背景下，提防價(jià)格戰(zhàn)、惡性競(jìng)爭(zhēng)也是業(yè)內(nèi)必須達(dá)成的共識(shí)，否則難免會(huì)出現(xiàn)損害基金公司和投資者的行為。”

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