定期定投的四大誤區

2008年06月16日 06:51
來源：中國證券網－上海證券報 作者：李小天

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⊙興業基金 李小天

對于領取固定工薪的上班族，或者擁有子女教育、退休養老等長期投資目標的投資者而言，基金的定期定投通常被認作最適合不過的投資方式。不過，這一科學的投資方式也并非"放之四海皆準"，同樣需要避開諸多誤區。

誤區一、什么樣的基金都適合定期定投：雖然能夠平均成本、分散風險，但也不是所有的基金都適合定期定投。所謂差之毫厘，失之千里，時間的復利效應能夠拉大收益率差距帶來的財富效應。舉例來說，如果投資者分別投資于平均年收益率8%和10%的兩只基金，每個月投資1000元，忽略費率因素，20年后，同樣是投資24萬元，前者的到期本利為59.3萬元，而后者的到期本利則可達76.6萬元。可見，定投基金同樣需要慎重選擇基金品種。尤其是10年以上的長期投資，更宜選擇波動性較大，收益較高的股票型基金，尤其是績優股票型基金。

誤區二、大盤震蕩時應停止扣款：定期定投又稱“懶人理財法”，其魅力就在于可以分散股市多空、基金凈值起伏的短期風險。基金凈值高時買到的份額數少，凈值低時買到的份額數多，從而起到攤平波動風險的效果。如果投資者淺嘗輒止，看到大盤波動就想停止扣款，也就錯失了定期定額的優勢了。當然，這并不意味著定期定投完全不需要“擇時”，如果市場趨勢已經行將進入空頭周期，最好還是獲利了結靜待時機。

誤區三、贖回定期定投必須全部結清：有些投資者誤以為定期定投在辦理贖回時，一定要將所持有的基金全部贖回結清。其實，若投資者急需資金，或者市場在高位，又不能掌握后續走勢，不必完全解約，可贖回部分份額取得現金。

誤區四、定期定投金額越多越好：其實，定期定投也需要量力而行，因為其門檻相對較低，一般每個月投資300元到500元即可起跳，一般投資者完全可以做得輕松、沒負擔，如果每個月扣款過多，影響正常生活也就劃不來了，也很難持之以恒，建議大家盡量利用閑置資金進行投資，達到輕松理財的效果。

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