融資融券步伐加快券商靜待細則出臺

2008年12月03日 08:17
來源：國際金融報作者：宋璇

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“前兩天，各地證監局對轄區內申請融資融券的主要券商進行臨戰前的最后現場檢查，看來融資融券隨時可能推出。”一位消息人士對記者表示。

昨日是融資融券試點申報第二日。據記者了解，目前11家參與網測的券商材料已經陸續準備妥當，只是在等待證監會的通知。

“我們一直在準備材料。現在這些都不存在什么問題，只是還沒收到申報材料的通知。”一位參與網測的券商相關負責人透露，“是要得到證監會的通知才上報申請材料的，不是12月1日起券商就可以集體申報。

而華泰證券相關人士也對記者表示，尚未接到證監會報送材料的通知。

政策信號頻傳

10月31日晚間發布的《證券公司業務范圍審批暫行規定》，明確規定券商申請包括融資融券在內的創新業務，所需要具備的資格、遞交的申請材料以及獲批后的投資者教育等等。由于該規定自12月1日起正式實施，這就意味著券商提交融資融券申請已經正式開閘。

不過到目前為止，有關試點的具體實施細則和配套文件都未能跟進出臺。由于尚未明確這些通知和文件，因此，即便證券公司積極進行相應業務準備，并指定了相關的試點方案與申報材料，但在相關實施細則未公布之前，融資融券試點申請都沒有實質性的進展。

部分業內人士指出，融資融券的試點進程并未如市場當初預期的那樣快。不過，海通證券分析師謝鹽表示，從管理層態度的轉變來看，融資融券近期推出的可能性還是很大的。“證監會主席尚福林在第七屆中小企業論壇的發言中指出，做好融資融券業務以及股指期貨推出前的各項準備。”謝鹽稱，這與尚主席以前的說法不一致，即以前說的是做好融資融券推出前的準備，現在是“做好融資融券業務以及

股價悄然反應

融資融券業務推出，受益最大的莫過于參與該業務的券商。長江證券分析師劉俊表示，證券公司承擔市場主要中介的角色，同時又作為市場重要的機構投資者。因而融資融券推出后，證券公司特別是優質的大型上市證券公司將是最大的受益者。

而券商積極爭取首批試點的目的也非常明確。劉俊表示，對試點券商而言，融資融券業務能夠增強對優質客戶的吸引力，快速提升經紀業務市場份額。市場份額向這些券商集中，券商經紀業務競爭格局也將改變。

實際上，券商的股價已經有所反應。昨日，除受大小非困擾的長江證券外，其余7家上市券商股價皆有不同程度的上漲。海通證券一改前幾日的低迷，漲幅達到6.21%。而本周一，券商股的表現也不俗。

試點花落誰家

前期進入兩次融資融券業務網測的券商有11家，如無意外，融資融券試點券商將從這11家券商中產生。根據《證券公司融資融券業務試點管理辦法》規定，試點券商應是創新類券商，最近6個月凈資本在12億元以上。

因此，上半年虧損8.75億元的東方證券可能無緣首批試點。某分析人士告訴記者，凈資本的縮小和業績虧損可能對東方證券形成較大阻礙。

根據中國證券業協會提供的數據顯示，2007年證券公司凈資本排名中，中信證券排名第一，海通證券排名第二，國泰君安證券排名第三，光大證券排名第八，東方證券排名第九，華泰證券排名第11位。