基金定投的三大紀律和八項注意

2008年12月15日 06:00
來源：證券日報

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股市的大幅波動使越來越多的投資者開始認同定期定額投資基金的方式和理念。基金定投具有儲蓄性投資的特性，可以用簡單的規則克服追漲殺跌的風險。但定投基金也有一定要求，基民要遵守“三項紀律八項注意”

定投的“三大紀律”是進行基金定投前應掌握的基本準則：

紀律一是堅持。“不拋棄、不放棄”，這是電視劇《士兵突擊》中的一句經典臺詞，其意思是：在遇到困難時要勇于堅持。這句話同樣適用定投基金。在因市場下跌而導致基金凈值下跌時，投資者不要停止定投操作。因為，如果無法在低位買到更多份額的基金，就無法攤薄成本，自然難以有好的回報。

紀律二是不追漲殺跌。基金定投的成功關鍵是減少劇烈波動帶來的影響。無論市場上升還是下跌，總是投入一定的金額，這種方式就可以將投資成本平均分布。有的基民看到定投的基金表現不錯，就加大投入，或在基金表現不佳時就減少定投，實際上都是追漲殺跌的表現。

紀律三是量力而為。基金定投一定要做到財務輕松、沒有負擔。投資者要分析自己的收支狀況，計算出富裕資金。基金定投是一種長期投資方式，如果對未來資金流的估計不足，可能造成基金定投中斷，這和定投的初衷是不符的。

基金定投選擇基金還有八項注意，弄清楚這八個細節，就可以著手制定定投規劃了。

1、定投期限的選擇

定投并不是只賺不賠。對大多數普通投資者來說，資本市場的漲跌是很難判斷的，如果定投開始后股市一路下行，定投難免會虧損。從各國經驗來看，股市長期都是震蕩向上的。因此，選擇一個足夠長的時間期限非常重要，只有時間足夠長，投資者才能隨著股市長期上漲獲得較好的收益。

2、定投品種的選擇

在品種的選擇上，指數型基金是很好的投資品種。首先，股票市場的長期收益率高于債券等市場，指數基金能很好地復制市場表現；其次，由于指數基金跟蹤指數，受基金經理的個人影響較小；再次，指數型基金費率較低，能有效降低交易費用。

3、適合基金定投的人群

一是每月領取固定薪酬的上班族；二是有長期個人理財規劃需求的人；三是愿意投資但不清楚投資時點的人。

4、定投公司的選擇

基金定投要比一次性投資更加慎重地選擇基金公司。只有表現長期穩定的基金公司，才是定投值得信賴的投資伙伴。可以從股東構成、公司治理、基金規模以及歷史業績表現、產品線、品牌形象、投資服務等方面來挑選出理想的基金公司。

5、定投時點的選擇

定投取得的是持有這只基金期間的復合平均收益，因此，從熊市中開始定投等待牛市到來，顯然比牛市確立以后再去趕頂的效果好。定投日最好選在1-28日，這樣比較方便扣款。工薪階層最好選擇在剛發放工資后幾天，以免扣款日帳戶余額不足。

6、終止時點的選擇

基金定投何時終止呢？不同的投資者來可以根據自己實際情況選擇終止時間。一般來說，投資者在開始定投的時候就會設定一個明確的目標和期限。例如定投的基金是為了孩子的教育，等到時機成熟就可以結束定投。需要注意的是，投資者要保證定投的時間足夠長，否則可能會遭遇市場低迷，在市場低迷時贖回基金會造成一些不必要的損失。通常，定投時限經歷一兩輪牛熊市場，收益就會非常可觀。

7、交易方式的選擇

一般來說，投資者可在基金公司網站上進行網上定投操作，優點是設置靈活、操作方便且不用排隊。另外，在網上進行定投操作的手續費比較優惠。

8、付款銀行的選擇

首先，需要看自己選定的基金有哪些銀行可以做定投；其次，看看哪家銀行定投費率比較優惠。

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