股指期貨模擬開戶大面積試點

2009年02月12日 02:25
來源：中國證券網－上海證券報作者：葉苗

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據上海試點期貨公司反映，客戶模擬測試通過率較高

⊙本報記者葉苗

股指期貨模擬開戶的工作正在有條不紊進行。記者昨日從中國金融期貨交易所了解到，交易所正在進行“股指期貨投資者適當性制度”設計，并組織50多家期貨公司通過模擬開戶，驗證、完善相關指標和業(yè)務操作模式。據了解，最早的試點工作在去年11月左右就已展開，目前上海地區(qū)擁有金融期貨業(yè)務資格的期貨公司正在進行普遍試點，一些期貨公司反映，雖然符合股指期貨開戶條件的客戶人數不多，但參與模擬知識測試的客戶通過率都較高。

中金所：正進行投資者適當性制度設計

中金所有關方面表示，根據中國證監(jiān)會關于建立股指期貨投資者適當性制度的指示，中金所在證監(jiān)會的統一部署和具體指導下，借鑒境內外相關市場的管理規(guī)定和制度安排，針對當前資本市場特定發(fā)展階段的實際情況，進行投資者適當性制度設計，并組織50多家期貨公司通過模擬開戶，驗證、完善相關指標和業(yè)務操作模式。

中金所有關負責人表示，在股指期貨市場建立投資者適當性制度，旨在落實“將適當的產品銷售給適當的投資者”理念，保護投資者合法權益。股指期貨是管理股票市場系統性風險的有效工具，但其特定的產品風險特征客觀上要求投資者具備足夠的知識準備、較高的專業(yè)水平、較強的經濟實力和風險承受能力。因此，期貨公司應當審慎選擇客戶，對客戶進行科學管理，引導投資者理性參與股指期貨交易，促進市場平穩(wěn)運行和功能發(fā)揮。

資料顯示，中金所批準的會員數量總共有89家。此次中金所組織了50多家期貨公司進行模擬開戶，可見試點范圍較為廣泛。

試點公司：客戶模擬測試通過率較高

據了解，中金所的開戶試點工作在去年11月左右就已小范圍進行過了。記者昨日詢問上海地區(qū)期貨公司，多數公司表示已經進行，或正在準備開展試點。此前，一份名為《股指期貨自然人投資者適當性制度指標體系(暫定稿)》的文件下發(fā)至多家期貨公司，要求期貨公司從現有客戶中挑選部分個人投資者進行試點打分。期貨公司對個人投資者的評估分為硬性和彈性指標。硬性指標要求客戶申請開戶時保證金賬戶資金余額不得低于50萬元。此外，還要求投資者曾參與商品期貨投資、參與過股指期貨仿真交易，以及參加中金所的知識測試。

一家期貨公司負責人表示，從試點情況看，原有客戶中只有10%至15%滿足條件，還有一些客戶不愿意提供資信證明，或是不愿意參加知識測試，因此涉及人群數量較小。該公司從傳統客戶、IB端客戶、新客戶中分別選擇了一些客戶。不過在這些進行模擬開戶的人群中，完成中金所測試題的通過率都還較高。公司主要是征求了客戶意見，并把模擬開戶過程中的各類情況反饋給中金所。

期貨公司人員表示，這次模擬開戶屬于測試性質，并不代表目前參與模擬開戶的客戶就可以直接參加股指期貨交易。