基金投顧業務為何沒能為專戶輸血

2009年02月27日 08:09
來源：中國證券網－上海證券報 作者：安仲文

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盡管外界認為專戶理財將受益于基金公司的投資顧問業務，但從目前公開信息看，受制于專戶業務高門檻，投資顧問業務轉換為專戶理財的案例則是鳳毛麟角。

自2007年開始，基金公司擔任銀行理財產品的投資顧問成為一股潮流。國投瑞銀、海富通、建信、信誠、大成、廣發、華夏等基金公司紛紛現身銀行理財產品投資顧問名單。

盡管公開信息顯示，因追求絕對收益，由基金公司擔任投資顧問的銀行理財產品普遍取得較好的收益；而且從目前而言，國內不少基金公司的投資顧問業務均達到幾十億的規模，但如此巨大的資金卻難以轉換為基金專戶理財，由投顧業務資金轉換為專戶資金的案例也屈指可數。

值得關注的是，由于銀行可以加收一定的費用以及屏蔽客戶資料，銀行對基金公司從投顧業務發展專戶業務持鼓勵性態度，但基金投顧業務轉換為專戶理財的仍然不多。大成基金委托理財部副總監楊磊向《上海證券報》表示，其首單專戶產品的投資者曾是銀行理財產品的客戶。大成基金為該產品擔任投資顧問，并取得了較好的投資業績。值得注意的是，大成基金投顧業務的總規模最高時達到30億，但目前由投顧業務轉換為專戶理財的也僅此一單。

市場分析人士指出，基金投資顧問業務規模難以轉換為專戶的原因在于相關銀行產品的門檻較專戶低。根據記者的了解，目前招商銀行高端理財產品的門檻為1000萬，中行為800萬，光大銀行、中信銀行均為500萬。“這與基金專戶一對一的5000萬資金門檻相比還是有很大的差距的。”深圳一家基金公司人士向《上海證券報》表示。

外界相信，當一對多專戶理財新政出臺后，一旦門檻降低至個人50萬、企業100萬，銀行旗下的個人高端客戶從理論上講將會成為基金專戶的潛在投資者，而投顧業務在專戶領域的重要地位屆時可能會大大顯現出來。

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