機構個人海外投資再添新路 QDII基金專戶開閘

2009年03月12日 05:38
來源：人民網-國際金融報作者：胡芳

0人參與0條評論

布局海外市場是基金公司的長遠發展和規劃中必不可少的一部分，而QDII專戶的開閘則意味著基金公司的海外擴張更進一步。但不可否認的是，該項業務同時還存在多重挑戰

繼QDII基金出海探險之后，基金公司的海外征程又有了新進展。日前，證監會表示，基金公司專戶理財可以瞄準更遙遠的海外市場。

記者了解到，中國證監會日前批準交銀施羅德及有QDII資格和額度的基金公司開辦專戶境外資產管理業務。這意味著，有境外投資需求的機構客戶和個人高端客戶，除了通過購買QDII基金外，還可以通過專戶理財的方式進行境外投資。

雙重資格

盡管此前出海的QDII基金表現不佳，但并不影響監管機構對基金公司走向海外的支持力度。

據交銀施羅德公司專戶業務負責人介紹，該公司2008年5月就開始向中國證監會提交有關開展專戶客戶境外管理業務(以下簡稱“QDII專戶”)的申請，并一直配合證監會進行相關的可行性研究。日前，證監會以向該公司復函的形式，明確允許具有QDII資格及額度的基金公司開展該項業務。

記者獲悉，根據中國證監會的有關規定，獲準開展QDII專戶業務的基金公司，必須同時擁有特定資產管理業務資格(即專戶資格)及合格境內機構投資者資格(即QDII資格)。目前，全國共有9家基金公司符合該要求。不過，由于一些早期的QDII 基金規模較大，而每個基金公司的外匯額度又有限，因此，目前大概只有包括交銀施羅德在內的不到4家公司仍有剩余外匯額度可以用于專戶客戶的境外資產投資。

基金公司：“隨時下單”

毋庸置疑，每一個新業務的開展給基金公司帶來更多的還是發展機會，而對于這項即將開展的新業務，基金公司雄心勃勃。

據交銀施羅德專戶業務負責人透露，他們已經準備好了國際指數、環球精選、債券優選三類產品，并且已有多家機構客戶對此表示出濃厚興趣，有望盡快實現合作。

華寶興業基金公司相關工作人員告訴記者，華寶興業前期開展的特定資產管理業務和QDII業務運行順利。在此基礎上，該公司此前已與多家有意向“出海”投資的潛在客戶就特定客戶境外資產管理業務進行了接觸。同時考慮到該公司尚有一定的獲批外匯額度可用于特定客戶境外資產管理業務，所以其特定客戶境外資產管理業務目前已進入“隨時可以下單”的狀態。

機會，更是挑戰

在內地，QDII基金尚屬于磕磕絆絆的起步階段，專戶理財業務發展時間又很短，走出海外的專戶理財業務進展前景又將如何呢？

德圣基金研究中心分析師江賽春表示，作為基金公司來說，布局海外市場是基金公司的長遠發展和規劃中必不可少的一部分，而QDII專戶的開閘則意味著基金公司的海外擴張更進一步。

國金證券基金研究部首席分析師張劍輝表示，QDII專戶毫無疑問將是一個很大的市場，目前國內的資金有強烈的海外配置要求，相比于QDII而言，QDII專戶更具有優勢。因為專戶理財客戶均為“一對一”，他們有自己的資金使用需求，相比一般投資者來說，他們的專業化程度更高，更能接受投資的盈虧起伏。

但不可否認的是，該項業務同時還存在多重挑戰。

首先是人才缺口，目前，國內基金公司普遍缺乏專業人才，基金經理“一拖多”的現象屢見不鮮，而QDII專戶要求的則是通曉海外市場的高素質人才，實屬不易。

此外，市場環境也是一個重要因素。“拿到資格和正式開展業務是兩回事。”江賽春說，QDII專戶能否發展其實還依賴于屆時的市場環境，如果市場環境不好，對這項業務的發展將是一個很大的打擊。

江賽春同時認為，很難說此時出海的基金公司就沒有抄底的機會，但抄底更多時候取決于基金公司對市場的判斷，必須有精準的判斷和良好的時機。不過有了QDII基金海外經驗，相信各家基金公司的操作會更加小心翼翼。 (胡芳)