基金專戶理財：客戶現多樣化規模有望井噴

2009年04月10日 07:30
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙本報記者安仲文

今年以來，隨著股指大幅反彈，基金專戶理財獲重大進展，各家基金公司專戶業務紛紛實現突破。僅以易方達基金為例，去年四季度以來，該公司基金專戶就新增資金逾兩億元。除了規模的增長外，專戶理財目標客戶也呈現多樣化特征。

“一些地方的福利基金會也對專戶理財頗感興趣。”一家基金公司專戶人士對上海證券報透露，基金公司已和一些福利基金會初步達成意向合作協議。非盈利性機構的出現顛覆了外界對專戶客戶的老套印象，此前高端個人客戶、企業構成了專戶理財的主要客戶群。

更為重要的是，專戶理財客戶群的復雜性可能遠超人們的預期，甚至部分券商亦成基金公司專戶業務的潛在群體。“中小券商的研究資源較少，其投資業務風險較大，因此一些中小券商希望將其自營業務外包給基金公司來操作，中小券商也因此會成為專戶業務的重要客戶。”大成基金委托理財部負責人楊磊表示，公司把中小券商的自營資金也作為專戶的重要拓展對象。

在“一對多”方面，盡管最終細則尚未正式出爐，但來自基金公司的信息顯示，基金公司除了在專戶“一對多”業務上進行直銷外，與銀行等渠道的合作成為基金公司開拓“一對多”的主要方式之一，包括南方基金、招商基金在內的一些公司均表示，將與銀行渠道合作開拓“一對多業”務上進我們最近和銀行渠道做了一些溝通，銀行高端客戶普遍對專戶理財投資感興趣。”招商基金相關人士稱。

事實上，銀行渠道不僅僅是基金公司開拓“一對多”業務的主要平臺，銀行渠保險等渠道在傳統“一對一”業務上也直接支持了基金專戶的拓展。楊磊向上海證券報表示，由于銀行可以加收一定的費用以及屏蔽客戶資料，銀行對基金公司“挖墻腳”發展專戶業務持鼓勵態度，銀行私人理財業務中一些原由基金負責的投資顧問項目最終有望發展成基金專戶業務。“我們的首單基金專戶即來源于和銀行渠道的合作，該單專戶由投資顧問業務轉換而來。”楊磊稱。

與此同時，公募基金中的大客戶也對專戶投資抱有濃厚興趣。國內一家基金公司人士透露，一位投資QDII基金達1億元的客戶曾希望將其資金轉換為QDII專戶，但當時QDII專戶業務尚未出爐，客戶只能作罷。時至今日，QDII專戶業務已獲得監管部門允許，公募基金中的大客戶有望成為專戶理財的目標客戶。

值得一提的是，QDII專戶業務已出現突破性進展。交銀施羅德日前宣布，已于4月3日與國內知名企業正式簽署了首單QDII專戶合同。