公司與渠道雙管齊下 花樣定投變身主力隊員

2009年05月06日 09:09
來源：中國證券報－中證網 作者：李良

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□本報記者 李良 上海報道

歷經牛熊市考驗的基金定投業務，正在被許多基金公司提升至戰略發展的高度。今年以來，不少基金公司明顯加大了對定投業務的推廣力度，親子定投、智能定投等各式花樣紛紛面世，吸引了不少投資者的關注。業內人士認為，基金公司熱衷于在定投產品上推陳出新，主要作用仍在于穩定存量客戶，但這些創新也打開了基金業細分市場的窗口，值得鼓勵。不過，投資者需要注意的是，定投并非穩賺不賠，在下單前仍需仔細甄別。

定投瞄準細分市場

在基金定投市場，創新之風蔚然興起，目標是開拓各自的細分市場。

例如，專門針對家長的“親子定投”就是目前定投市場的當紅明星。自去年上投摩根首家推出親子定投項目后，多家基金公司紛紛跟進，并細化出多種不同的投資方式，從而掀起一股親子定投熱潮。不僅如此，基金公司還根據基民在日常理財中的種種需求，針對性地設計出不同的定投產品。如上投摩根日前在網上直銷平臺上推出“智能定投”功能，投資人可以自由選擇“單周、雙周、單月”進行扣款，使得基民擺脫了以往那種定時定額模式的束縛。

不僅基金公司在積極創新，作為渠道商的銀行們也很熱情。工商銀行日前就聯合基金公司推出了“基智定投”業務，設有“定期定額”和“定期不定額”兩種投資方式。其中具有創新價值的“定期不定額”兩是指投資人可以指定投資的時間(節假日順延)和基準金額。工行在投資人指定的投資時間進行扣款，扣款金額根據投資人選擇的指數的市場行情，在基準金額基礎上浮動。

分析人士指出，基金定投的市場空間很大，通過產品創新來細分市場，可以擺脫以往那種基于產品同質化的惡性競爭，有利于定投市場的健康發展。不過，也要提防創新產品的“空心化”和變異，應減少概念性炒作，而注重產品實質，產品設計上應嚴格控制風險，不能背離基金定投的本意。

業績是硬道理

雖然基金定投市場的創新產品令人眼花繚亂，但基民們最看重的仍然是業績表現。恰恰在這一點上，一些基金公司的宣傳令他們感覺“霧里看花”

某基金公司就在其舉辦的理財講座上宣稱：“如果每月拿出300元做基金定投，假設以年平均收益率15%計算，一直堅持投資30年，這期間將總共投入10.8萬元，但最后可積累168萬多元。”這種夸張的宣傳引起了部分基民的質疑?！罢l都知道復利的效果驚人，但巴菲特的年化收益率也不過20多個百分點，難道我們的基金經理個個都接近巴菲特了？這怎么感覺都像是畫餅充饑嘛?！被駨埾柘蛑袊C券報記者表示。

對此，德圣基金研究中心建議，選擇定投基金品種時，要關注優質公司的績優品種。雖然定投可以將基金投資的風險分散到不同時間段，但綜合不同階段的市場表現，只有選擇投資能力強、業績增長穩定的基金做定投，才能有效規避風險，獲得穩定收益。

分析人士則指出，基金定投的特點是通過時間來平滑風險，其所獲得的是投資時段的平均收益率，因此基民定投時不能渴望“暴富”。事實上，基金定投依然存在著投資風險，基金公司在做宣傳時，也應當向基民充分提示風險。

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