公司與渠道雙管齊下 花樣定投變身主力隊(duì)員

2009年05月06日 09:09
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：李良

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□本報(bào)記者 李良 上海報(bào)道

歷經(jīng)牛熊市考驗(yàn)的基金定投業(yè)務(wù)，正在被許多基金公司提升至戰(zhàn)略發(fā)展的高度。今年以來(lái)，不少基金公司明顯加大了對(duì)定投業(yè)務(wù)的推廣力度，親子定投、智能定投等各式花樣紛紛面世，吸引了不少投資者的關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司熱衷于在定投產(chǎn)品上推陳出新，主要作用仍在于穩(wěn)定存量客戶，但這些創(chuàng)新也打開(kāi)了基金業(yè)細(xì)分市場(chǎng)的窗口，值得鼓勵(lì)。不過(guò)，投資者需要注意的是，定投并非穩(wěn)賺不賠，在下單前仍需仔細(xì)甄別。

定投瞄準(zhǔn)細(xì)分市場(chǎng)

在基金定投市場(chǎng)，創(chuàng)新之風(fēng)蔚然興起，目標(biāo)是開(kāi)拓各自的細(xì)分市場(chǎng)。

例如，專門(mén)針對(duì)家長(zhǎng)的“親子定投”就是目前定投市場(chǎng)的當(dāng)紅明星。自去年上投摩根首家推出親子定投項(xiàng)目后，多家基金公司紛紛跟進(jìn)，并細(xì)化出多種不同的投資方式，從而掀起一股親子定投熱潮。不僅如此，基金公司還根據(jù)基民在日常理財(cái)中的種種需求，針對(duì)性地設(shè)計(jì)出不同的定投產(chǎn)品。如上投摩根日前在網(wǎng)上直銷(xiāo)平臺(tái)上推出“智能定投”功能，投資人可以自由選擇“單周、雙周、單月”進(jìn)行扣款，使得基民擺脫了以往那種定時(shí)定額模式的束縛。

不僅基金公司在積極創(chuàng)新，作為渠道商的銀行們也很熱情。工商銀行日前就聯(lián)合基金公司推出了“基智定投”業(yè)務(wù)，設(shè)有“定期定額”和“定期不定額”兩種投資方式。其中具有創(chuàng)新價(jià)值的“定期不定額”兩是指投資人可以指定投資的時(shí)間(節(jié)假日順延)和基準(zhǔn)金額。工行在投資人指定的投資時(shí)間進(jìn)行扣款，扣款金額根據(jù)投資人選擇的指數(shù)的市場(chǎng)行情，在基準(zhǔn)金額基礎(chǔ)上浮動(dòng)。

分析人士指出，基金定投的市場(chǎng)空間很大，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)細(xì)分市場(chǎng)，可以擺脫以往那種基于產(chǎn)品同質(zhì)化的惡性競(jìng)爭(zhēng)，有利于定投市場(chǎng)的健康發(fā)展。不過(guò)，也要提防創(chuàng)新產(chǎn)品的“空心化”和變異，應(yīng)減少概念性炒作，而注重產(chǎn)品實(shí)質(zhì)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)上應(yīng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，不能背離基金定投的本意。

業(yè)績(jī)是硬道理

雖然基金定投市場(chǎng)的創(chuàng)新產(chǎn)品令人眼花繚亂，但基民們最看重的仍然是業(yè)績(jī)表現(xiàn)。恰恰在這一點(diǎn)上，一些基金公司的宣傳令他們感覺(jué)“霧里看花”

某基金公司就在其舉辦的理財(cái)講座上宣稱：“如果每月拿出300元做基金定投，假設(shè)以年平均收益率15%計(jì)算，一直堅(jiān)持投資30年，這期間將總共投入10.8萬(wàn)元，但最后可積累168萬(wàn)多元。”這種夸張的宣傳引起了部分基民的質(zhì)疑。“誰(shuí)都知道復(fù)利的效果驚人，但巴菲特的年化收益率也不過(guò)20多個(gè)百分點(diǎn)，難道我們的基金經(jīng)理個(gè)個(gè)都接近巴菲特了？這怎么感覺(jué)都像是畫(huà)餅充饑嘛。”基民張翔向中國(guó)證券報(bào)記者表示。

對(duì)此，德圣基金研究中心建議，選擇定投基金品種時(shí)，要關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司的績(jī)優(yōu)品種。雖然定投可以將基金投資的風(fēng)險(xiǎn)分散到不同時(shí)間段，但綜合不同階段的市場(chǎng)表現(xiàn)，只有選擇投資能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定的基金做定投，才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定收益。

分析人士則指出，基金定投的特點(diǎn)是通過(guò)時(shí)間來(lái)平滑風(fēng)險(xiǎn)，其所獲得的是投資時(shí)段的平均收益率，因此基民定投時(shí)不能渴望“暴富”。事實(shí)上，基金定投依然存在著投資風(fēng)險(xiǎn)，基金公司在做宣傳時(shí)，也應(yīng)當(dāng)向基民充分提示風(fēng)險(xiǎn)。

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