四種另類基金定投方式

2009年05月14日 15:25
來源：大眾理財顧問 作者：高業偉

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文/高業偉

通常說的基金定投，是指在一定的投資期間內，在固定時間、以固定金額申購某一只基金產品的業務，適合各類投資者進行投資。基金定投可以平攤投資成本，避免選擇時機不當的風險，長期堅持能夠取得較好的投資收益。

2008年的大幅度調整中，市場一路走低，基金定投浮虧嚴重，許多投資者都對基金定投產生了懷疑，關于在市場下跌過程中是否停止定投的質疑越來越多，一些投資者甚至干脆停止了定投計劃。從實際情況看，這種固定期限、固定金額的基金定投確實存在一定的缺陷。結合市場形勢和投資者的特點，有4種“另類”定投方式可供投資者選擇。

自主選擇扣款時間盡管基金定投是一種由銀行和基金公司代為管理的非常省心省力的“懶人理財法”，但許多投資者卻不想當懶人，其關心定投賬戶的程度不比基金公司差，有的投資者幾乎每天都要登錄網上銀行查看基金定投的漲勢情況。對這些投資者，建議可以對定投進行人工調整，即改變扣款時間。

比如，目前工行的基金定投扣款時間為每月第一個工作日，但如果當日投資者的扣款資金賬戶里余額不足，次日會繼續扣款，依此類推。投資者如果預測本月市場將呈下降趨勢時，可以自己控制扣款時間。月初時，扣款賬戶里暫不要存款，待到合適的時候再往里存款。當然，這種方式要求投資者除了勤快外，還要求對市場有較強的洞察力，而且后者要占據主導作用。

招行的開發出智能定投，扣款日期及周期均可任意選擇，不僅可以設定每月任意一天為扣款日，還能自由決定扣款周期，比如每隔1個月、每隔2周、每隔5天。通過加大投資頻率，在震蕩市場背景下，更有利于平攤投資成本。投資者可根據自己的理財目標設置投資期限，其中，投資日期、扣款期數和累計扣款金額3種條件可任選，招行各網點或通過網上銀行、電話銀行均可辦理。

定期不定額 定期不定額定投指的是投資者指定在每月固定的日期(T日)，根據T-1日某證券市場指數與該指數均線的比較情況，在T日自動增加或減少定投金額。可選指數種類包括上證綜指、上證180指數、深證成指等；均線種類包括30日均線、180日均線等。例如每月指定定投扣款日為T日，選定上證綜指、30日均線、若T-1日上證綜指的收盤價超過30日均線0～5%(含)，T日基金定投的扣款金額為基準金額的80%。若T-1日上證綜指的收盤價低于30日均線0～5%(含)，那么T日基金定投的扣款金額為基準金額的120%。投資者甚至可以根據自身已設定的止損、盈利點，進行部分贖回，落袋為安。目前各大銀行網點柜臺和網上銀行均可辦理定時不定額。

不定期不定額采取不定期不定額的方式，投資者不參加定投計劃，而是利用基金定投的原理，根據市場情況，選擇某一只基金，不定期逢低買入一定份額。主要做法就是大跌大買，小跌小買。尤其在市場劇烈震蕩時，能夠積累更多的份額，最大限度地降低份額成本。買入后，可以在一段時間內持有不動，靜待市場好轉后再逢高贖回。投資者可以通過代銷銀行柜臺、網上銀行和基金公司網上交易系統等多種渠道進行不定期不定額的投資。

一般投資者都有“追漲殺跌”的習慣，在市場下跌的時候往往都是“止損出局”，在低點出售股票贖回基金的例子不勝枚舉。不定期不定額這種方式，需要投資者有足夠的勇氣在低點買入基金。

定投股票定投基金大家都很熟悉，而對于定投股票，投資者可能了解的不多。除了定投基金外，定投股票也是一個不錯的選擇。相對基金來說，股票的風險更大，波動更劇烈，投資者可以將基金定投的理念引入到股票投資中來，先確定一只股票，然后像上述第3種方式“不定期不定額”一樣，定期或不定期地以固定或不固定金額的方式陸續買入這只股票，同樣能夠起到降低風險平攤成本的效果。

當然，由于股票的高風險性，采用這種方式，必須注意以下幾點：一是選擇基本面較好，具有長期成長能力的上市公司的股票，；二是要求投資者要有較強的風險承受能力，并有一定的股票投資經驗。

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