股市大漲推高投連收益風險加大調整賬戶或當時

2009年05月17日 02:08
來源：華夏時報作者：胡金華

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本報記者胡金華上海報道

年初，上證綜合指數還在2000點左右徘徊，而短短幾個月間，上證綜指已經沖到2600點，漲幅逾30%，資本市場上不少股票價格甚至已經回到6000點上方。

而在保險市場上，盡管各家保險公司對于投連險依然保持謹慎低調的態度，不過隨著資本市場的上揚，投連險股票賬戶價值的收益正開始回暖，本報觀察市場上各家保險公司的投連險產品收益，從年初至今，漲幅也達到了20%左右。

“雖然我們不再向客戶推薦投連險，但是不斷有客戶咨詢投連險產品賬戶的收益情況，在得知賬戶收益比年初有大幅回升之后，一些客戶甚至開始詢問，是不是可以考慮增加投連險股票賬戶的比例。”5月10日，泰康人壽上海分公司高級營銷經理陳紅告訴記者。

收益上升客戶活躍

根據記者觀察，截至5月13日，平安人壽、泰康人壽、太平人壽、生命人壽的投連險股票賬戶都出現了20%左右不等的漲幅。其中平安的精選權益賬戶從今年2月份第一個交易日起截至5月12日，其賬戶凈值增長15%；而泰康人壽的積極成長型投資賬戶單位凈值則在三個月內增長了25%，與大盤漲幅相去不遠；太平人壽和生命人壽的藍籌成長型賬戶和進取型精選股票賬戶的漲幅都在20%左右。

相比之下，保險公司投連險產品其他賬戶的漲幅則比較低，三個月收益都沒有達到5%。對此，上海一家合資壽險公司投資部副總王濤(化名)分析稱，其實對于整個投連險產品而言，各個賬戶的收益漲幅都是隨著資本市場和貨幣債券市場的變化而變化，不過就其收益風格來說，股票型賬戶的收益變化和資本市場聯系最緊密，大盤漲，投連股票賬戶也漲，不過漲幅不會超過大盤；大盤下跌，股票賬戶也會下跌，下跌幅度也不會高于大盤。

“其實從去年資本市場一年的變化就可以看出，在資本市場深度下跌的時候，投連險股票賬戶沒有大盤跌得厲害，從某種程度上來說，投連險的股票賬戶仍然具有一定的抗跌性。”王濤表示。

調整賬戶時機已到

“我買的股票已經漲了30%了，你去年買的投連險收益如何？”同在某家公司工作的王先生問同事陳先生。

“我還沒有看，不過應該也有上漲。”陳先生回答。隨后他查看了自己購買的某壽險公司去年推出的投連險產品，發現其股票賬戶內的單位凈值上漲了不到20%，因此打電話給銷售經理，詢問投連險目前的投資狀況。

陳先生稱，公司銷售經理建議他，可以將其他賬戶內的資金轉入股票賬戶內，因為目前貨幣和債券以及銀行利息的收益都不高，趁著股市轉好的時候，提高股票賬戶的資金比例。

對此，友邦保險高級理財分析師謝芳告訴記者，保險銷售人員不能對客戶進行投資建議，盲目的建議一旦造成投資損失，往往會導致客戶對產品的不滿從而投訴公司。其實一般都是客戶主動向保險公司提出購買投連險，而銷售人員只是在銷售前期對投連險產品進行風險提示。有投資風險承受能力、有閑散資金并且愿意堅持長期投資的人士才適合購買。

而目前是否為調整賬戶比例的合適時間呢？對此，5月13日，中宏保險上海分公司投資分析師上官東峰分析，A股市場已經從最低點上漲了600多點，短期可能蘊藏著調整風險，如果投資者懼怕風險，可以選擇將一部分股票投資比例分散到其他賬戶中去；如果客戶認為股市會繼續上揚，則可以將其他賬戶的資金轉換到股票賬戶中。

“目前投連險股票賬戶的資金比例在65%-75%之間是比較合適的，其他賬戶則可適當調配，如果股票賬戶比例過高，還是建議稍稍降低一些。”上官東峰稱。

轉換投連險賬戶建議

對于已經購買投連險的客戶而言，不同投資賬戶之間的轉換也需要時機的把握，選擇適當的時機調整投資賬戶，就會大大提高整體收益。即便是在股市高漲的前提下，客戶也需對購買的投連險多加注意，了解幾點賬戶轉換原則：

1.多關注投連險賬戶價值。

多數客戶在購買投連險之后，常年不觀察賬戶收益，以至于在市場大起大落的時候，都不了解自己的投連險收益情況。因此建議客戶時時關注購買的投連險賬戶價值，可以查詢保險公司網站，或通過保險公司服務電話進行查詢。

2.留心資本市場變動。

A股市場漲幅超過了30%，投連險股票賬戶的漲幅卻與之不同。客戶需要咨詢專業人士，從而作出判斷，是否需要調整各個賬戶之間的比例，如果認為資本市場風險在逐步加大，不妨考慮減少股票賬戶的資金比例。

3.忌頻繁調整賬戶。

過于頻繁調整賬戶也會影響投連險的收益，一般來說，各個賬戶比例有必要一年調整一至兩次，最多不超過三次。一旦資本市場或者銀行利息有所變動，客戶就可以選擇時機調整賬戶。多家保險公司對于轉換賬戶已經不再收取費用。

4.選擇加倉時機。

投連險購買之后，并非一勞永逸。在第一年購買之后，有經驗的老客戶一般以后每年都選擇“加倉”，但是何時加倉和增加多少資金都需要自己掌握。