國泰基金：專戶一對多考驗(yàn)基金投研能力

2009年05月19日 20:02
來源：中國證券網(wǎng)

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記者 弘文

備受關(guān)注的基金專戶理財(cái)“一對多”業(yè)務(wù)已到了業(yè)務(wù)開閘的“最后一公里”。預(yù)計(jì)6月1日起，擁有100萬元以上資金的投資者就可以選擇成為基金公司專戶客戶的待遇。而在記者近采訪中發(fā)現(xiàn)，除了具體合同細(xì)節(jié)、市場開拓等硬指標(biāo)外，基金公司能否建立其符合專戶運(yùn)作的投資能力，很可能成為新的瓶頸。

國泰基金總經(jīng)理助理、財(cái)富管理中心總經(jīng)理梁之平就表示，“一對多”業(yè)務(wù)將令基金公司面臨戰(zhàn)略性選擇，并對基金投研實(shí)力提出更高要求。作為首批獲得專戶理財(cái)資格的基金管理公司，國泰基金自2008年5月簽署并實(shí)際運(yùn)作第一個專戶理財(cái)賬戶后，一年來已連續(xù)簽下大單，金額超過十幾億元規(guī)模，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。

梁之平認(rèn)為，“一對多”業(yè)務(wù)將對基金的投資管理形成新的考驗(yàn)。首先是既往的管理業(yè)績和適應(yīng)專戶投資能力。其次是團(tuán)隊(duì)的配備和經(jīng)驗(yàn)積累，第三是管理多風(fēng)格資產(chǎn)的方法和嚴(yán)格的風(fēng)險控制流程。

相對于公募基金，專戶理財(cái)差異化的產(chǎn)品特征是其核心，這將更加考驗(yàn)基金公司的整體投研實(shí)力。目前國泰基金已經(jīng)擁有一支近30人的財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，平均證券從業(yè)年限9年，僅投資團(tuán)隊(duì)就有7人，是相關(guān)業(yè)務(wù)人員配置最為完整的基金公司之一。另外，作為國內(nèi)首批規(guī)范成立、業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有“全牌照”業(yè)務(wù)的基金管理公司，國泰基金所具有的豐富的管理多風(fēng)格資產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和嚴(yán)格的風(fēng)控管理流程，將為專戶理財(cái)“一對多”業(yè)務(wù)的開展護(hù)航，在經(jīng)歷2008年市場單邊大幅下跌的情況下，國泰基金專戶投資獲得平均3%以上的正回報，而同期上證指數(shù)幾近腰斬。

談到“一對多”業(yè)務(wù)即將開閘，梁之平對市場前景充滿信心。他分析，預(yù)計(jì)2009年中國可投資資產(chǎn)在1000萬元以上的高凈值人群將有32萬人，可投資資產(chǎn)的總規(guī)模在9萬億左右；如果把門檻放到100萬元，則人數(shù)和規(guī)模總量更是驚人。在此背景之下，擁有全牌照業(yè)務(wù)的大型基金公司，將獲得更大的市場份額；同時“一對多”業(yè)務(wù)會加速市場細(xì)分，出現(xiàn)部分專注于專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的基金公司。

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