基金定投三大竅門

2009年05月25日 02:10
來源：城市快報

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隨著基金市場的重新升溫，股民又開始把關注點集中在了基金定投，理財專家表示，通過基金定投獲取更多收益存在多個竅門。

竅門一 長期持有首選后端收費

開放式基金申購費的收取方式有兩種：前端收費與后端收費。后端收費的設計目的是為了鼓勵投資者能夠長期持有基金，因此，后端收費的費率一般會隨著持有基金時間的增長而遞減。

以某股票型基金為例，定投起止時間從2005年5月到2009年5月，分紅方式均為紅利轉投，每個月的扣款金額為2000元，扣款次數為48次，累計投入金額為96000元。

后端收費：贖回價格為1.0695元，贖回份額為151369.22份，贖回所得159639.92元，定投總收益：159639.92-96000=63639.92元，收益率為66.29%。

前端收費：贖回價格為1.0695元，贖回份額為149131.97份，贖回所得158699.15元，定投總收益：158699.15-96000=62699.15元，收益率為65.31%。

興業銀行天津分行理財規劃師蘇振國表示：“前端收費和后端收費的兩種模式費用的差距就是1%。后端收費模式是先投資后買單，用于購買基金的實際金額比較多，買到的份額也更多。長期看，基金投資收益可觀，復利效應更加明顯。

竅門二 熊市開始牛市終止

基金定投的起始與結束時間對最終投資效果影響很大。以華安MSCI定投為例，在表一中我們可以看到，在2007年牛市中途開始的定投，迄今反而出現了虧損；而在2008年熊市起始時進行的定投，迄今已經轉為盈利。從表二可以看出，如果把定投終止的時間限定在2008年10月，即熊市終止定投，那么結果又會大不相同。在熊市下終止定投，出現虧損的可能性比較大。

德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示：在熊市下開始定投比在牛市中開始定投更為明智。而在牛市下進行的定投，在持續時間上，則需要更長的時間重新轉為盈利。而如果跨越數個牛熊循環周期，那么定投計劃盈利的可能性很大。

竅門三 指數基金更適合定投

江賽春表示，定投基金應把握四個原則：第一，長期(跨越多個牛熊循環)來看，指數基金是最好的定投品種選擇。在指數基金中，市場代表性強的指數基金定投效果通常要好于代表性較弱，或特殊風格類型的指數基金。第二，定投基金本身的長期業績是決定定投計劃收益的最重要因素；但在基金本身累計收益率相當的情況下，選擇不同風格的基金定投，收益率可能出現明顯差別。第三，在主動型基金中，操作風格靈活相比操作風格穩健的基金更加適合進行定投；風格輪動型基金相比風格固定型基金更加適合進行定投。第四：在持股風格上看，定投基金品種并沒有特別強的偏向性，各種持股風格的優秀基金都可以作為定投品種。(記者 陳皓)

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