布局投顧業務 基金意在一對多

2009年05月25日 07:20
來源：證券時報

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證券時報記者 方麗

本報訊 基金公司展開投顧業務又現火熱。據不完全統計，今年以來有17只銀行、信托產品聘請了基金公司作為投資顧問，共涉及11家基金公司。業內人士表示，基金公司如此深入布局投顧業務，意在專戶“一對多”業務又現火熱。

基金投顧業務多元化

數據顯示，3月份以來成立的陽光私募，其中7只產品由基金公司充當投資顧問，包括華夏、博時、交銀施羅德等大基金公司，同時在銀行理財產品中充當投資顧問的基金公司也不在少數。

相比前期，基金公司布局投顧業務熱情高漲，并呈現出多元化特征，不再集中于高風險高收益領域。經過2008年洗禮后，基金公司出任低風險產品投顧的熱情同樣高漲。日前，上海農村商業銀行發行“鑫意”恒通第十五期，這款類似債券基金的理財產品就由博時基金“操刀”投資。而結構化產品、市值管理等業務都有借道投顧業務開展。

基金公司投顧業務合作對象也在深化，以華夏基金公司為例，從公開信息來看，該公司就和建行、光大銀行、中信銀行、中行等數十家機構合作過，而且合作范圍在不斷加寬。

公開信息顯示，因追求絕對收益，由基金公司擔任投資顧問的銀行理財產品普遍取得較好的收益，例如華夏、匯添富等在去年都逆市獲得不錯收益。而且從目前來看，不少基金公司的投資顧問業務均達到幾十億的規模，不少基金公司的投資顧問業務涉及的資產規模已經接近甚至超過其公募基金規模。

目標直指“一對多”

牛年來基金公司深度布局投顧業務，時間點正處于“一對多”即將開閘前夕，積累客戶資源的目的不言而喻。一位業內人士甚至表示，通過銀行理財、信托產品等投資顧問業務，基金公司實際演練了專戶“一對多”

而從目前情況看，意圖深入布局此項業務的基金公司中相當部分擁有企業年金、專戶理財等資格；其次，基金公司開展投顧業務的目的一方面是為了增加收入，另一方面也是希望通過此項業務，與客戶建立長期的合作關系，進一步拓展其在年金、專戶方面的業務空間。

而從現實情況看，基金公司雖一直抱有“讓投顧業務的客戶轉到專戶業務”上的愿景，但此前真正吸引到的客戶少之又少，主要原因是“一對一”專戶的門檻過高。而如今“一對多”業務門檻設定在100萬元，客戶群范圍更寬廣，不少基金公司把“一對多”業務主要放在零售體系。

基金業內人士預測，在銀行、信托公司進行投顧業務的產品將帶來龐大的客戶群。深圳一家基金公司老總就曾表示，備戰“一對多”，采取多種業務模式開展投資顧問服務，簽署了多單投資顧問服務協議，以擴大潛在客戶群。銀行業人士表示，目前銀行對基金公司從投顧業務發展專戶業務持鼓勵性態度，而從目前合作情況來看，一旦基金公司業績做好了，形成的口碑效應將吸引較多客戶。

此外，也有人士認為，投資顧問雖然是間接管理，但管理成本相對比較低，而且能夠規避一些政策上的障礙，為一些尚未取得專戶資格的基金公司提供一個與同業平等競爭的平臺，為未來的業務打基礎。

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