杜軍庭審玄機大摩內控危情

2009年05月28日 14:31
來源：時代周報

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大摩中國區固定收益部主管杜軍被指控在2007年2月15日至2007年4月30日兩個半月的時間內，在掌握中信資源內幕消息的情況下，先后9次以約8600萬港元(1110萬美元)分批購入總共2670萬股中信資源股份。一旦杜軍的罪名成立，則將面臨最高7年的徒刑。

時代周報記者陳萌發自廣州香港

漫天的雨絲不停地飄落，香港維多利亞港旋即陷入到一片霧靄之中。

5月26日上午9點半，杜軍準時出現在香港灣仔區域法院10樓的33號法庭，這位頭發灰白、體態稍嫌富態的摩根士丹利(Morgan Stanley，下稱大摩)前董事總經理，從5月4日開始，已連續出庭了17天。

原為大摩中國區固定收益部主管的杜軍，涉嫌利用內幕消息，在2007年2月15日至4月30日期間，分9次購入中信資源股份有限公司(01205.HK，下稱中信資源)股份，最終獲利3000多萬港元。香港證監會于當年5月接獲舉報介入調查，隨后將案件轉交香港律政司，對杜軍提起公訴。

自2008年6月以來，香港證監會以內幕交易罪成功起訴7人，其中有3人被判監禁，還有1名被告被判緩刑。杜軍由于職位和涉案金額之高，而備受外界矚目。

庭審兩周有余，然而玄機重重—包括兩位大摩董事總經理在法庭上突然“失憶”，前后的作證不一致，法庭內外發生了諸多怪事。業內人士表示，此次杜軍案的審理，較為完整地呈現了香港內幕交易案的稽查與問責機制。該案的審理將不僅僅是當事人是否有罪的審理，也是對監管機構的調查程序是否適當，大摩的內控系統是否存在重大失誤的檢驗。

在5月4日開庭當日，杜軍當場否認了香港律政司對其涉嫌內幕交易案的十項控罪。5月27日，時代周報再次撥通杜軍的香港手機，已轉到留言臺。而大摩中國區新聞發言人則在電話中稱，對于杜軍庭審一事“不予置評”

內幕交易

5月25日的香港，淫雨霏霏。中環交易廣場第三座30樓大摩香港公司一片平靜，并無異樣。“杜軍案庭審結果出來之前，不會透露任何消息的”，大摩香港公司的一位工作人員告訴時代周報記者。

擁有10多年投行經歷的杜軍或許并沒想到，他可能會以這樣的一種方式告別金融生涯—2008年7月10日，杜由北京飛回香港，在香港機場被警方扣留，當晚被收押于香港北角監獄，并于翌日在香港東區裁判法院提堂。

當時，法庭裁定杜軍以現金50萬港元保釋外出，但須交出所有旅游證件、不得離開香港。“外面對我的指控是完全沒有事實依據的。我會利用法律途徑捍衛自己的利益，還我清白。”杜軍2008年7月17日曾對媒體如是表示。

杜軍是北京人，本科就讀于南京國際關系學院，后留學美國，畢業于哥倫比亞大學國際關系學院。在2001年加入大摩之前，他曾就職于香港美林證券。在此次東窗事發前，杜軍名片上的頭銜為“董事總經理”(Managing Director)。 Direct

一位大摩的內部人士稱，杜軍實際上相當于中國區固定收益部主管，負責向機構客戶銷售固定收益類產品，直接向大摩亞太區銷售與交易部聯席主管劉嘉凌匯報。

作為杜軍的前任上司，劉嘉凌也于2007年末的一次自上而下的人事變動中，離開了大摩。導火索便是大摩當年投資次貸產品造成巨額損失，聯席總裁左伊·克魯斯(Zoe Cruz)宣布退休，大摩在亞洲固定收益團隊的一些人員也因此離開，劉便是其中之一。 Cruz)宣

香港證監會提供給時代周報的資料稱，杜軍在大摩任職時，因是顧問團隊的一員，提供中信資源控股顧問服務，而獲得相關信息。杜軍被指控在2007年2月15日至2007年4月30日兩個半月的時間內，在掌握中信資源內幕消息的情況下，先后9次以約8600萬港元(1110萬美元)分批購入總共2670萬股中信資源股份。一旦杜軍的罪名成立，則將面臨最高7年的徒刑。

香港律政司在庭上對杜軍提出總共10項刑事指控—包括9項內幕交易控罪和一項唆使他人進行內幕交易的控罪。被唆使者為杜軍妻子李馨，但后者未被控犯任何罪行。控方在庭上大量引用了電子郵件和黑莓(Blackberry)記錄—不僅顯示杜軍何時閱讀并回復信件，還標明他對每一封電郵向下滾屏的幅度。

“被大摩解聘之后，杜軍就回到了北京找律師，往返于京港兩地，準備與大摩打官司。”接近杜軍的一位投行人士告訴時代周報記者。據其介紹，大摩的董事總經理都持有自己公司一定數量的股票，被開除的員工則無法獲得這部分股票。各人股票數量不同，杜軍獲得的股票價值以千萬港元計。

早前被凍結資產的杜軍，2008年12月底曾向香港高等法院申請解除資產禁止令。由于金融海嘯的沖擊，杜的身家由2007年11月的1.28億港元，縮水為一年后的5200萬港元，缺錢打官司。法官最終拒絕撤銷禁制令，但衡量杜軍的經濟狀況后，批準其動用其中1000萬港元，但要杜承諾這筆錢只能用在官司上。