用資產配置應對定投風險

2009年06月03日 14:00
來源：金羊網－羊城晚報

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基金定投也要講資產配置、組合投資，因為定投不是無風險投資，市場的大幅波動同樣會給定投投資造成損失。

李阿姨今年60歲，靠退休金生活，即使她選擇的是定投這種方式買基金，在波動大的時候也有可能幾個月就虧損百分之二十或三十，如果一味鼓勵投資者選擇高風險高波動的基金產品做定投，就容易給李阿姨這樣風險耐受能力較弱的投資者造成困擾，影響他們對理財的信心。對于這類投資者，通過資產配置，選擇不同類型的基金產品進行組合投資的方式顯然更合適。

從這個角度上看，給孩子做定投通常具有投資期限長、收益目標高的特點。不少年輕的父母對定投有長遠的打算，例如用定投的收益補貼孩子出國留學的費用等，并已決定對定投賬戶實施“只進不出”、“專戶專用”的策略，這與另外一些對資金存在短期需求、不愿意讓資產出現大幅波動的投資者的要求顯然不同。

投資者從自身的投資屬性(如投資目標、投資期限、流動性需求、風險偏好等)出發選擇基金產品，開展組合投資，這一理念不僅適合基金單筆投資，也適合定投。在方法上，以較高比例配置符合自己各方面要求的“核心基金”，再適當搭配不同風險類型的“衛星基金”，將有利于幫助我們在適度控制風險的前提下，追求更穩健的回報。

資產配置一旦確定也不是一成不變的。例如隨著投資者年齡的增長、投資期限或目標的改變，對資產配置的要求也會隨之變化，這時及時調整就很有必要。例如前面提到的李阿姨的情況，如果她之前的投資組合相對積極，那么隨著退休生活的臨近或來到，就可以考慮逐步降低高風險類基金品種的配置比例，降低整個基金組合的業績波動性，使收益更加穩健。(楊廣)

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