用資產(chǎn)配置應(yīng)對定投風(fēng)險(xiǎn)

2009年06月03日 14:00
來源：金羊網(wǎng)－羊城晚報(bào)

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基金定投也要講資產(chǎn)配置、組合投資，因?yàn)槎ㄍ恫皇菬o風(fēng)險(xiǎn)投資，市場的大幅波動(dòng)同樣會(huì)給定投投資造成損失。

李阿姨今年60歲，靠退休金生活，即使她選擇的是定投這種方式買基金，在波動(dòng)大的時(shí)候也有可能幾個(gè)月就虧損百分之二十或三十，如果一味鼓勵(lì)投資者選擇高風(fēng)險(xiǎn)高波動(dòng)的基金產(chǎn)品做定投，就容易給李阿姨這樣風(fēng)險(xiǎn)耐受能力較弱的投資者造成困擾，影響他們對理財(cái)?shù)男判摹τ谶@類投資者，通過資產(chǎn)配置，選擇不同類型的基金產(chǎn)品進(jìn)行組合投資的方式顯然更合適。

從這個(gè)角度上看，給孩子做定投通常具有投資期限長、收益目標(biāo)高的特點(diǎn)。不少年輕的父母對定投有長遠(yuǎn)的打算，例如用定投的收益補(bǔ)貼孩子出國留學(xué)的費(fèi)用等，并已決定對定投賬戶實(shí)施“只進(jìn)不出”、“專戶專用”的策略，這與另外一些對資金存在短期需求、不愿意讓資產(chǎn)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的投資者的要求顯然不同。

投資者從自身的投資屬性(如投資目標(biāo)、投資期限、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等)出發(fā)選擇基金產(chǎn)品，開展組合投資，這一理念不僅適合基金單筆投資，也適合定投。在方法上，以較高比例配置符合自己各方面要求的“核心基金”，再適當(dāng)搭配不同風(fēng)險(xiǎn)類型的“衛(wèi)星基金”，將有利于幫助我們在適度控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求更穩(wěn)健的回報(bào)。

資產(chǎn)配置一旦確定也不是一成不變的。例如隨著投資者年齡的增長、投資期限或目標(biāo)的改變，對資產(chǎn)配置的要求也會(huì)隨之變化，這時(shí)及時(shí)調(diào)整就很有必要。例如前面提到的李阿姨的情況，如果她之前的投資組合相對積極，那么隨著退休生活的臨近或來到，就可以考慮逐步降低高風(fēng)險(xiǎn)類基金品種的配置比例，降低整個(gè)基金組合的業(yè)績波動(dòng)性，使收益更加穩(wěn)健。(楊廣)

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