基金一對(duì)多合同已準(zhǔn)備就緒 只待指引發(fā)令槍響

2009年06月09日 03:14
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：別冶

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每經(jīng)記者 別冶

盡管基金“一對(duì)多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)已于6月1日正式開(kāi)閘，但是一個(gè)星期過(guò)去，“一對(duì)多”專戶第一單至今仍無(wú)下文。

近日，記者經(jīng)多方了解獲悉，目前，基金公司正在等待證監(jiān)會(huì)出臺(tái)“一對(duì)多”專戶業(yè)務(wù)的相關(guān)合同指引，“指引，一旦落地，備戰(zhàn)“一對(duì)多”專戶業(yè)務(wù)的基金公司們將會(huì)即刻上報(bào)產(chǎn)品，屆時(shí)，“一對(duì)多”專戶首批簽約合同將會(huì)很快面世。

基金公司爭(zhēng)搶第一單

自2008年2月，南方、易方達(dá)、鵬華等9家基金首批獲準(zhǔn)開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)以來(lái)，截至2009年1月，已有32家基金公司擁有專戶理財(cái)資格。據(jù)記者了解，這些基金公司中多半基金公司已整裝待發(fā)，只待證監(jiān)會(huì)下發(fā)合同指引便立刻開(kāi)展“一對(duì)多”業(yè)務(wù)以來(lái)，

“能夠搶到第一單當(dāng)然是好事，這是公司實(shí)力和品牌的證明，目前，大家都在力爭(zhēng)第一單，第一單的亮相對(duì)于‘一對(duì)多’專戶業(yè)務(wù)的開(kāi)展很有幫助”，北京某基金公司人士透露。

另外，南方基金專戶管理部總監(jiān)李海鵬告訴記者：“‘一對(duì)多’產(chǎn)品的上報(bào)內(nèi)容主要包括三塊，產(chǎn)品合同、產(chǎn)品內(nèi)容及營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃，需要證監(jiān)會(huì)審核備案的主要是產(chǎn)品合同這塊，目前，多家基金公司都在積極準(zhǔn)備‘一對(duì)多’，只要‘合同指引’一出來(lái)，最快一兩天之內(nèi)，最遲一個(gè)星期，具有‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)資格的基金公司多半會(huì)上報(bào)完畢。應(yīng)該說(shuō)，到時(shí)候基金公司‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)合同并不是以第一單出現(xiàn)，而是以第一批的數(shù)量出現(xiàn)。

專戶產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活

無(wú)論是之前開(kāi)展‘一對(duì)一’業(yè)務(wù)還是現(xiàn)在推出的‘一對(duì)多’業(yè)務(wù)，專戶業(yè)務(wù)都是專門(mén)針對(duì)個(gè)別投資者的投資理財(cái)服務(wù)，那么相對(duì)于公募產(chǎn)品，專戶產(chǎn)品到底‘專’在哪里呢？

記者從多位基金相關(guān)人士處了解到，專戶產(chǎn)品可以根據(jù)投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)計(jì)出不同產(chǎn)品，供客戶自由選擇。相比公募產(chǎn)品，專戶產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上靈活些，專戶產(chǎn)品甚至可以做到為客戶量身定做產(chǎn)品，即先將客戶挖掘出來(lái)，再根據(jù)客戶需要設(shè)計(jì)產(chǎn)品。同時(shí)，由于專戶產(chǎn)品由于資金量小，穩(wěn)定性強(qiáng)，專戶基金在投資上也會(huì)更靈活些。另外，由于專戶基金投資者遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于公募基金投資者，基金公司與投資者的互動(dòng)會(huì)更多，這可以讓投資者更加了解基金產(chǎn)品、基金公司及資本市場(chǎng)。

目前，交銀施羅德基金已表示，公司擬發(fā)行的第一只“一對(duì)多”產(chǎn)品將屬于靈活配置的類(lèi)型，股票的投資范圍為0~100%。但目前中國(guó)可投資的標(biāo)的還比較少，僅存在四種投資形式，即：股票、債券、打新股和現(xiàn)金。而90%的影響收益的因素是資產(chǎn)的配置，因此靈活的配置形式更有助于資產(chǎn)的增值。下一步公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的方向?qū)⑹墙Y(jié)構(gòu)性的產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，以滿足“一對(duì)多”客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)要求。同時(shí)控制客戶的數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)偏好，使客戶能夠選擇到最適合自己的產(chǎn)品。另外今后的產(chǎn)品中可能增加與券商合作的套期保值的產(chǎn)品，也會(huì)考慮開(kāi)發(fā)策略保本型的產(chǎn)品。

客戶開(kāi)發(fā)是難點(diǎn)

根據(jù)證監(jiān)會(huì)5月12日頒布的《關(guān)于基金管理公司開(kāi)展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》，投資者參與單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的最低金額為100萬(wàn)元，單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過(guò)200人且客戶委托的初始資產(chǎn)合計(jì)不得低于5000萬(wàn)元。

相對(duì)于“一對(duì)一”中單一客戶5000萬(wàn)元的準(zhǔn)入門(mén)檻，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門(mén)檻顯然降低了許多，這無(wú)疑增大了專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶群體，極大地方便了基金公司專戶業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

交銀施羅德基金表示，目前接觸的客戶中，有較多的客戶反映出對(duì)專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的濃厚興趣，預(yù)計(jì)第一個(gè)產(chǎn)品的募集工作不會(huì)遇到太大的障礙。

但盡管“一對(duì)多”業(yè)務(wù)具有門(mén)檻較低、產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活等諸多好處，不過(guò)如何開(kāi)展專戶業(yè)務(wù)，尋找優(yōu)質(zhì)客戶源，長(zhǎng)足而穩(wěn)定的發(fā)展起專戶業(yè)務(wù)，這些對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)仍是一個(gè)難題。

“目前基金公司主要還是以與銀行和券商合作為主，銀行客戶資源最豐富，因此與銀行的合作是排在第一位的。事實(shí)上，開(kāi)展專戶業(yè)務(wù)難度很大，如何找到有效的優(yōu)質(zhì)客戶是最難的，專戶業(yè)務(wù)到底該如何開(kāi)展，也是各大基金公司正在探索的問(wèn)題。”李海鵬在受訪時(shí)表示。

另外，對(duì)于“一對(duì)多”業(yè)務(wù)的開(kāi)展，交銀施羅德基金表示，出于對(duì)公司第一單“一對(duì)多”業(yè)務(wù)推出的穩(wěn)妥性的考慮，擬僅在重點(diǎn)城市進(jìn)行募集，待產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)體系更加成熟之后再進(jìn)一步拓寬募集區(qū)域。

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