業(yè)績(jī)下滑等三重門考驗(yàn)上投摩根

2009年06月18日 08:15
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 作者：胡芳

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對(duì)于一家基金公司來(lái)說(shuō)，最重要的是什么？人才、業(yè)績(jī)和良好口碑，三者缺一不可。當(dāng)這三項(xiàng)要素同時(shí)在一家公司隱隱失效的時(shí)候，將會(huì)發(fā)生什么？前幾年風(fēng)頭無(wú)二的上投摩根公司正在面臨這樣的風(fēng)險(xiǎn)，他們又該何去何從？

第一重門：人才門

據(jù)知情人士向記者透露，上投摩根投資總監(jiān)孫延群已向公司提出離職申請(qǐng)。這意味著，繼呂俊之后，上投摩根可能又將損失一位知名投資總監(jiān)。記者就此多次撥打?qū)O延群手機(jī)，卻一直處于無(wú)人接聽狀態(tài)。

公開資料顯示，孫延群于2005年6月加入上投摩根投資管理部，并從2005年11月起擔(dān)任上投摩根阿爾法基金的基金經(jīng)理。孫延群的投資風(fēng)格鮮明——以基本分析為主，較少考慮市場(chǎng)因素，也較少進(jìn)行時(shí)機(jī)選擇；投資組合講究均衡。這種投資哲學(xué)使阿爾法基金獲得了優(yōu)異的業(yè)績(jī)，并成為當(dāng)時(shí)名噪一時(shí)的明星基金。

如果辭職一事屬實(shí)，孫延群在病假?zèng)]有休完時(shí)就提出離職申請(qǐng)，是因?yàn)樯眢w原因還是另有隱情？據(jù)知情人士透露，孫延群可能轉(zhuǎn)投其他基金公司就職。

在此消息傳出的同時(shí)，另一條消息引起了業(yè)界的聯(lián)想。

前不久，上投摩根對(duì)其副總經(jīng)理侯明甫進(jìn)行了頗為高調(diào)的宣傳。

記者查閱了相關(guān)資料后了解到，侯明甫畢業(yè)于臺(tái)灣中國(guó)文化大學(xué)，企業(yè)管理碩士。1990年加入臺(tái)灣摩根富林明資產(chǎn)管理集團(tuán)。2002年起擔(dān)任臺(tái)灣摩根富林明資產(chǎn)管理投資信托股份有限公司總經(jīng)理。目前，他負(fù)責(zé)上投摩根基金除A股公募基金以外的投資業(yè)務(wù)，主要包括專戶、海外投資和固定收益等三部分。

侯明甫只是目前上投摩根“臺(tái)灣系”中的一員。據(jù)了解，除了總經(jīng)理王鴻嬪來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，負(fù)責(zé)QDII業(yè)務(wù)的楊逸楓也來(lái)自臺(tái)灣地區(qū)，其職務(wù)為投資副總監(jiān)。而上投摩根投研、專戶等部門都有“臺(tái)灣系”的存在。盡管市場(chǎng)總監(jiān)朱戈宇不是臺(tái)灣人，但卻是“嫡系部隊(duì)”

第二重門：業(yè)績(jī)門

如果說(shuō)在孫延群時(shí)代，上投阿爾法這只明星基金仍熠熠生輝。那么今天，我們就只能記住上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)這只“虧損大王”。盡管發(fā)行時(shí)風(fēng)頭無(wú)二，超過1100億元的募集紀(jì)錄至今未被打破，但隨之而來(lái)的表現(xiàn)卻讓萬(wàn)千基民傷透了心。公開數(shù)據(jù)顯示，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)自誕生之日起，成績(jī)單就沒好看過。截至6月16日，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)的凈值為0.501元，僅為發(fā)行時(shí)面值的一半。

“當(dāng)時(shí)只有25%的配售比例讓我們特郁悶，不過后來(lái)這成為我慶幸的理由了?！蹦澄簧贤赌Ω鶃喬珒?yōu)勢(shì)基金持有者這樣對(duì)記者表示。

不僅如此，今年以來(lái)，上投摩根旗下其他基金的表現(xiàn)也群星黯淡。銀河證券基金研究中心6月16日的數(shù)據(jù)顯示，上投摩根旗下的基金今年以來(lái)表現(xiàn)都不佳。昔日明星基金上投摩根阿爾法今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率僅為29.98%，排在了148只股票型基金中的第114名；長(zhǎng)先鋒緊隨其后，以27.29%的凈值增長(zhǎng)排在了118名。而上投摩根雙核平和混合以及上投摩根雙息平衡混合在12只有凈值的平衡型基金中分別排名倒數(shù)第三和第四；就連貨幣基金表現(xiàn)也很低迷，上投摩根貨幣A在40只基金排名倒數(shù)第二，貨幣B在11只有凈值的基金中排名倒數(shù)第一。

第三重門：口碑門

唐健的“老鼠倉(cāng)”事件對(duì)上投摩根的影響還遠(yuǎn)未散去。投資者注重的不是“老鼠倉(cāng)”本身，而是上投摩根基金公司對(duì)“老鼠倉(cāng)”處理的消極態(tài)度?！袄鲜髠}(cāng)”事件爆發(fā)后，上投摩根曾發(fā)布聲明予以否認(rèn)，并向刊登此報(bào)道的某媒體發(fā)送交涉函，鄭重要求該媒體正式道歉，并稱保留依法采取其他一切法律措施的權(quán)利。然而，不到一個(gè)月，唐建“老鼠倉(cāng)”事件就大白于天下，這讓上投摩根陷入被動(dòng)，“抬起巴掌賞自己耳光”

此外，人才流失、業(yè)績(jī)下滑都對(duì)上投摩根的口碑造成不利影響。而去年楊逸楓在解答關(guān)于亞太優(yōu)勢(shì)虧損的原因時(shí)，歸咎于海外市場(chǎng)的動(dòng)蕩，以及所謂媒體的不實(shí)報(bào)道曲解其投資本意，對(duì)于自己的投資操作手法并未進(jìn)行檢討，讓人對(duì)亞太優(yōu)勢(shì)更加失望。

“一家公司想要獲得投資者尊重，最重要的是讓業(yè)績(jī)說(shuō)話，口碑也是建立在業(yè)績(jī)基礎(chǔ)上的。國(guó)金證券基金研究中心首席分析師張劍輝說(shuō)道，上投摩根今年以來(lái)業(yè)績(jī)確實(shí)不行，但是長(zhǎng)期業(yè)績(jī)還算可以，他們的投資者教育和服務(wù)工作做得也不錯(cuò)。一個(gè)公司的品牌建設(shè)和一個(gè)公司的成長(zhǎng)需要更多時(shí)間。 (胡芳)

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