一對(duì)多助基金棄信托機(jī)構(gòu) 打響百萬(wàn)富翁爭(zhēng)奪戰(zhàn)

2009年06月21日 09:17
來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

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本報(bào)記者 付剛 北京報(bào)道

有專戶牌照的基金公司正在枕戈待旦。

6月15日，是“一對(duì)多”專戶合同指引征求意見(jiàn)的截止日，《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪獲悉，有專戶理財(cái)資格的31家基金公司均在等待相關(guān)細(xì)則公布，并積極準(zhǔn)備向證監(jiān)會(huì)上報(bào)產(chǎn)品。

記者同時(shí)從多家基金公司了解到，自6月1日基金專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)開(kāi)閘以來(lái)，很多“百萬(wàn)富翁”都對(duì)“一對(duì)多”流露出濃厚興趣，這項(xiàng)業(yè)務(wù)的第一單，隨時(shí)可能出爐。

“一對(duì)多”助基金棄信托

除了企業(yè)年金和社保基金的管理經(jīng)驗(yàn)之外，早在2007年，多家基金公司就開(kāi)始以投資顧問(wèn)身份參與銀行和信托理財(cái)產(chǎn)品，為基金專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)練兵。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有11家基金公司涉足投顧業(yè)務(wù)，包括華夏、博時(shí)、交銀施羅德等大基金公司，由這些公司擔(dān)任投資顧問(wèn)的至少有22款產(chǎn)品，其中信托產(chǎn)品9款。

記者獲悉，華夏基金與中融信托至少合作推出過(guò)4只信托產(chǎn)品，又與國(guó)投信托推出了“國(guó)投華夏精選證券投資集合資金信托”，還擔(dān)任了光大銀行和中信銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資顧問(wèn)。

由于合作方要求不同，上述信托產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)，和專戶理財(cái)有所區(qū)別。比如，前者并不完全定位為絕對(duì)收益，更多是投資于基金的FOF產(chǎn)品(即基金中的基金)。

從目前來(lái)看，不少小型基金公司的投顧業(yè)務(wù)已達(dá)到幾十億元，接近甚至超過(guò)其公募基金規(guī)模。

一家深圳的小型基金公司總經(jīng)理向記者指出，投資顧問(wèn)屬于間接管理資金，管理成本較低，且能規(guī)避一些政策上的“障礙”，這為尚未取得專戶資格的基金公司提供了一個(gè)與同業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)，也為未來(lái)的專戶業(yè)務(wù)打基礎(chǔ)。

從現(xiàn)實(shí)情況看，雖然基金公司一直抱有“讓投顧業(yè)務(wù)的客戶轉(zhuǎn)到專戶業(yè)務(wù)上”的愿景，但此前真正吸引到的客戶不是很多，主要原因是之前專戶門(mén)檻過(guò)高，但現(xiàn)在，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)將門(mén)檻設(shè)定在100萬(wàn)元，客戶群范圍顯然更寬廣。

華夏基金副總經(jīng)理吳志軍6月12日向記者表示，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)啟動(dòng)以后，基金公司將不用再通過(guò)信托環(huán)節(jié)。

在南方基金專戶管理部總監(jiān)李海鵬看來(lái)，未來(lái)“一對(duì)多”客戶的拓展，還會(huì)倚重銀行渠道的力量。這一點(diǎn)，得到了吳志軍的認(rèn)同。

吳志軍指出，目前華夏基金仍會(huì)主要依靠銀行渠道來(lái)開(kāi)展“一對(duì)多”業(yè)務(wù)，但今后不排除由公司直接來(lái)進(jìn)行，只是找一家銀行作為托管行。

李海鵬向記者分析稱，在“一對(duì)多”出來(lái)前，投顧業(yè)務(wù)是個(gè)過(guò)渡產(chǎn)品，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)出來(lái)后，并不意味著投顧業(yè)務(wù)將就此告停。

他透露，前段時(shí)間證監(jiān)會(huì)曾召集基金公司開(kāi)會(huì)，核心議題是“一對(duì)多”開(kāi)閘后，投顧業(yè)務(wù)是否還要繼續(xù)進(jìn)行。在李海鵬看來(lái)，管理部門(mén)沒(méi)有明確規(guī)定之前，基金公司的投顧業(yè)務(wù)還可以推進(jìn)。“以后，專戶可能是由一對(duì)一專戶、一對(duì)多專戶和投顧三塊業(yè)務(wù)組成。

發(fā)行節(jié)奏將會(huì)受控

據(jù)華夏基金市場(chǎng)推廣部總經(jīng)理周林林向記者透露，“一對(duì)多”專戶合同指引正式下發(fā)后，基金公司就會(huì)向證監(jiān)會(huì)上報(bào)合同草案等材料，在收到證監(jiān)會(huì)備案登記后，公司就可以開(kāi)始銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃。

“華夏基金正在積極準(zhǔn)備產(chǎn)品、營(yíng)銷、系統(tǒng)等各個(gè)方面的準(zhǔn)備工作，并積極和各個(gè)代銷機(jī)構(gòu)溝通、洽談‘一對(duì)多’專戶業(yè)務(wù)的合作。

李海鵬也向記者透露，從南方基金收集的信息看，有“一對(duì)多”意向的客戶很多，他們現(xiàn)在就等證監(jiān)會(huì)后續(xù)細(xì)則，如具體的合同模板和流程等規(guī)范出臺(tái)，隨時(shí)可開(kāi)始“實(shí)戰(zhàn)”

據(jù)了解，過(guò)去專戶理財(cái)一個(gè)項(xiàng)目只有一個(gè)法人或自然人，起點(diǎn)金額為5000萬(wàn)元；現(xiàn)在一個(gè)項(xiàng)目最多不超過(guò)200人，每人最低100萬(wàn)元，總金額不低于5000萬(wàn)元，專戶理財(cái)門(mén)檻降低了。

記者注意到，許多基金公司都將“一對(duì)多”專戶理財(cái)作為基金公司規(guī)模和利潤(rùn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。在國(guó)投瑞銀基金公司市場(chǎng)總監(jiān)鄧航看來(lái)，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)意味著各類理財(cái)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)于100萬(wàn)以上的資產(chǎn)委托人，也就是“百萬(wàn)富翁”的爭(zhēng)奪戰(zhàn)開(kāi)始打響。

李海鵬預(yù)計(jì)，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)肯定會(huì)比以往的“一對(duì)一”推進(jìn)力度要快。但由于“一對(duì)多”業(yè)務(wù)是一種創(chuàng)新和嘗試，所以，吳志軍和李海鵬都認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)一定會(huì)控制發(fā)行的節(jié)奏。

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