基金定投：一年30%收益能否滿足你

2009年07月02日 13:36
來源：新聞晚報 作者：崔燁

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□記者 崔燁

去年6月底2700點左右入市，每周定投300元，堅持一年，收益大概有多少？白領張小姐給我們提供了這樣一個實例：她的年收益超過了30%。而同期大盤經歷了由2700點下探到1600點再返回到2900點的過程，最終漲幅在7%。這樣的投資你心動嗎？這就是定投。

易方達的“寶貝定投”致力于年輕家庭的長遠規劃，通常從孩子幼年時即開始積累，每年扣款、積少成多。從風險角度方面考慮：需要以長期投資的角度去設計定投組合。長期投資對資金的流動性需求較低，對投資品種短期波動的耐受力較好。

易方達相關人士建議，就長期投資目標看，給孩子做定投宜選偏股型基金。偏股型基金(包括股票型基金和股票投資上限較高的混合型基金)以追求長期的資本增值為目標，適合長期投資。與其他類型的基金產品相比，偏股型基金的風險較高，但預期收益也高。投資偏股型基金被認為是對抗通貨膨脹，滿足教育、退休等遠期支出需求的最有效手段。

而以定投的方式長期投資偏股型基金能夠平均成本、有效降低短期波動對收益的影響。以定投的方式上證50指數為例，自2007年10月16日(上證A指達到最高點)到2009年4月1日這一期間，上證A指達到最A股指數累計下跌60%，上證50指數累計下跌61%。而如果采用定投的方式，假設每月定投上證A指，則最終的資本加權收益率為-23%。可見通過定投能夠有效地平均成本，減少一次性買入可能造成的損失。

如果投資者不希望風險過于集中，可以考慮通過組合投資的方式選擇幾只基金產品以不同的比例進行投資。在構建基金組合時可以考慮 “指數基金+主動型股票基金+混合型基金”的模式。指數基金管理透明、投資成本低，是長期定投的理想工具。優質的股票基金在市場上漲階段爆發力強，長期可能跑贏大盤，為組合收益增色。混合基金的風險收益水平低于股票基金，適當配置可以充當組合“減震器”的角色，使組合的整體收益更穩健。

值得注意的是，有些投資者因為特別厭惡風險會選擇貨幣市場基金做定投。其實，貨幣市場基金雖然風險低、流動性好，但長期收益率很低，波動小，不適合、也沒有必要進行長期定投投資。貨幣市場基金是厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者進行短期投資的理想工具，或暫時存放現金的理想場所。

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