基金定投三玄機

2009年07月06日 03:40
來源：華商報 作者：鄒伯芬

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前幾天，在網絡上看到某篇關于基金投資的文章，其中有兩段相當有意思，大意是說：多數人在踏出校門那一刻，都曾懷有三年后買車、十年后買房、四十五歲就要退休等等夢想，而如愿以償的人可能是稍有家底、選對股票或是遇到上司賞識拔擢的幸運兒。絕大多數的人，可能是忙忙碌碌、平平凡凡終其一生……其實，有過較深理財經驗的人都知道，定期定額投資基金卻是不錯的選擇。

我理解，運用定期定額投資基金，的確適合擁有長期目標但投資金額有限的人。這種類似銀行零存整取、強迫每月投資的方式，不但不必費心考慮進出場時機，也不用一次就拿出大筆資金，我感覺相當適合多數習慣“積少成多”的投資者。

但我認為，投資一定伴隨風險與收益，定期定額投資基金的方式，雖然其風險已經一降再降，但是否也隱藏了一些大家看不到的玄機？

我個人理解定投基金有三個玄機：一是降低風險的同時犧牲了報酬。定期定額是采取固定資金進場投資的方式來操作，因每筆進場的資金是固定的，當股價處于下跌趨勢時，可收到逢低承接的好處，但若股價保持上揚趨勢時，投資者就會有越買越少的遺憾，所以雖然風險小，相對也犧牲了投資報酬；二、投資回收期長。經常看到基金公司在廣告中提到投資回報率是多少，幾年之后就有可能收益翻番，這對于小額的定期定額基金投資人來說很可能是一場耐力賽。以銀行預期的5%～10%年回報率來看，想要資金翻倍恐怕也得投資5年左右，如果剛剛投資不久就碰到市場不景氣，投資人此時贖回恐怕還有虧損的可能，想要取得較高盈利一定需要經歷多個市場起伏；三、額外增加的投資成本。基金公司的獲利來源除了管理費之外，還有一筆所謂的申購贖回手續費，因各只基金不同，這兩類手續費或高或低，這也是投資者在投資前不得不考慮的。

不過，個人認為基金定投是相當不錯的一類投資工具，要有好的投資結果，還有賴大家事前做好投資規劃，時時關心市場現況。(鄒伯芬)

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