關注智能電網建設中助力新能源發展投資機會

2009年07月16日 10:50
來源：鳳凰網財經作者：英大證券行業研究員：盧小兵

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英大證券行業研究員：盧小兵

從高碳走向低碳，從低效走向高效，從不可持續走向可持續，新型清潔能源取代傳統能源是大勢所趨。開發利用風能、太陽能、生物質能等可再生清潔能源成為新能源革命的核心，符合能源發展的軌跡。

從利用角度看，清潔能源只有轉化為電力，才能實現更有效的利用。因此，多年來，新能源產業的發展對電網的期待不言而喻。然而，與化石能源不同，利用太陽能和風力發電等存在的一個根本問題就是不能根據能源的需求情況進行人為的控制。以風電為例，由于風電具有密度低、不穩定、不連續的特性，風電并網會引起電能質量的下降，對電網的安全運營造成沖擊，嚴重時甚至會造成電網的解列，從而導致電網接入率低，風電場利用小時數低，無法形成規模效應，致使風電項目內部投資回報率低于社會平均水平，風電缺乏投資吸引力，并進一步制約了風能的開發和利用。因此，在堅強電網的基礎上，發展具有信息化、自動化、互動化特征的智能電網就成為了電網發展的必然選擇。在日前于青島召開的國家電網公司年中工作會議上，國網公司首次拿出了智能電網的詳細部署，并將清潔能源作為重要的著力點，提出要全面掌握清潔能源發展的規劃和布局，將建設統一堅強智能電網與清潔能源發展緊密結合。

從價值鏈條分析，智能電網是由發電、輸電、變電、配電、用電、調度等環節組成的有機整體。作為智能電網建設的初衷，就是在保障電網安全穩定運行的前提下盡可能使清潔能源更多地上網，而智能調度則是解決這一問題的起點；隨著清潔能源的調度上網，清潔能源不穩定的特性威脅著電網的安全，柔性交流輸電技術則在這一環節充當了保護電網安全運行的有效手段。因此，智能電網建設中所涉及的調度自動化系統、穩定控制系統、柔性交流輸電和數字化變電站等將直接為新能源的發展提供助力，并由此為相關電力設備廠商提供了發展的空間。

在電網的智能調度方面，現有的五級調度體系中，除了縣調以外，自動化程度基本達到100%，年均市場容量約在8~10億元左右，隨著智能電網的推進，市場份額將進一步加大。目前，在調度自動化系統方面，主要競爭集中在網省局調度市場，較有實力的上市公司主要有國電南瑞，此外，地區級以下調度系統市場具有較強競爭優勢的還有國電南自、許繼電氣和東方電子等公司。

在柔性交流輸電技術方面，由于中國智能電網以特高壓輸變電為基礎，且需要綜合考慮新能源的接入、分布式能源的隔離等技術，以電力電子為主要特征的柔性輸電系統需求增長迅速。目前國內研究和生產柔性交流輸電技術的主要上市公司有榮信股份和思源電氣，榮信股份目前占到SVC/SVG市場的50%左右，而思源電氣則依托清華大學柔性輸電研究所進行電力電子技術研究開發，在小型化的SVG等產品中占有優勢。

數字化變電站是智能電網的物理基礎，是智能電網建設中變電站的必然趨勢。數字化變電站通過信息采集、傳輸、處理、輸出過程的完全數字化，實現設備智能化、通信網絡化、運行管理自動化等要求。在智能電網規劃的推動下，預計在未來將成為新建變電站的主流，逐步取代常規變電站。從所涉及的上市公司看，國電南自已經開發出了多個數字化變電站產品，并在我國第一個500kV數字化變電站試點工程中成功投入運行，國電南瑞和許繼電氣也在數字化變電站項目具有較強的競爭實力，占據了繼電保護和變電站自動化設備的第一陣營；思源電氣、國電南自已許繼電氣也長源集團則在數字化互感器上保持領先；平高電氣和思源電氣則在數字化開關領域占有較強優勢。

此外，為了更好地調度和消納清潔能源，加大網間聯絡線的建設力度也將是電網的必然選擇，也符合電網堅強與安全始終是智能電網前提的這一理念。而在此方面，作為行業領先的一次、二次設備生產廠商，特變電工、平高電氣、許繼電氣和天威保變將有望分得較多的市場份額。