基金一對多合同準(zhǔn)則出爐 距實(shí)際操作又近一步

2009年08月08日 03:24
來源：上海證券報(bào) 作者：馬婧妤

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作為基金開展“一對多”客戶資管業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定的配套細(xì)則，《基金管理公司特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》(下稱《合同準(zhǔn)則》)昨日正式公布，并將于2009年8月18日起實(shí)施。

根據(jù)《合同準(zhǔn)則》相關(guān)條款，基金“一對多”資管計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，投資者除非選擇全部退出，否則需在申購和贖回時(shí)保證所持計(jì)劃資產(chǎn)凈值不低于100萬元；基金公司只有在客戶全部或部分退出資管計(jì)劃時(shí)才能收取業(yè)績報(bào)酬。《合同規(guī)則》還對投資者的違約責(zé)任作出了明確規(guī)定。

《合同準(zhǔn)則》明確，資產(chǎn)管理計(jì)劃每年至多開放一次計(jì)劃份額的參與和退出，開放期原則上不超過5個(gè)工作日，在開放期參與購買資管計(jì)劃份額的投資者購買金額須大于100萬元，但已持有資管計(jì)劃并追加購買的投資者將不受限制。

此前監(jiān)管部門向基金公司下發(fā)該《合同準(zhǔn)則》意見稿，并向業(yè)內(nèi)聽取意見時(shí)，業(yè)內(nèi)人士對“一對多”資管計(jì)劃業(yè)績提成、贖回等兩方面的規(guī)定給予了相當(dāng)?shù)年P(guān)注。

與意見稿相比，《合同準(zhǔn)則》正式稿并未作出太多變化。

在資管計(jì)劃的退出上，按照規(guī)定，投資者持有計(jì)劃資產(chǎn)凈值高于100萬元時(shí)可以選擇全部或部分退出，選擇部分退出的，退出后持有計(jì)劃資產(chǎn)凈值不能低于100萬元。如果投資者持有的計(jì)劃資產(chǎn)凈值低于(含)100萬元并需要退出，則必須選擇一次性全部退出資產(chǎn)管理計(jì)劃。

根據(jù)《合同準(zhǔn)則》對基金公司業(yè)績提成的規(guī)定，投資者選擇全部或部分退出資管計(jì)劃，或資管計(jì)劃終止財(cái)產(chǎn)清算完畢時(shí)，基金公司可以收取業(yè)績報(bào)酬。業(yè)績提成原則上以資管計(jì)劃份額的持有期限作為計(jì)算區(qū)間分別計(jì)算，如果投資者在資管合同存續(xù)期非開放日違約退出，業(yè)績報(bào)酬可按年化收取。

特別值得一提的是，《合同準(zhǔn)則》還對投資者的違約責(zé)任作出了明確規(guī)定，表明在資管計(jì)劃存續(xù)期的非開放日，資管合同當(dāng)事人可以約定資產(chǎn)委托人不能退出，也可以約定后者在承擔(dān)一定退出違約費(fèi)用后可以申請退出。

《合同準(zhǔn)則》規(guī)定了退出違約金的下限為實(shí)際退出金額的2%，同時(shí)明確可根據(jù)距離下一次開放日剩余時(shí)間的長短逐級提高。

業(yè)內(nèi)人士表示，自《關(guān)于基金管理公司開展特定多個(gè)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》2009年6月1日開始實(shí)施以來，業(yè)內(nèi)都鉚足了勁籌備“一對多”專戶理財(cái)業(yè)務(wù)。《合同準(zhǔn)則》的正式出臺(tái)，意味著基金“一對多”專戶業(yè)務(wù)距離實(shí)際操作階段又近了一步，從業(yè)者普遍期待基金公司專戶理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)配套細(xì)則盡快出齊，“一對多”資管計(jì)劃首單能夠盡早“落地”。

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