國泰基金梁之平：一對(duì)多開閘是行業(yè)成熟的標(biāo)志

2009年08月10日 01:50
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙本報(bào)記者 周宏

“一對(duì)多”業(yè)務(wù)開閘，記者在第一時(shí)間采訪了國泰基金的專戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、公司總經(jīng)理助理兼財(cái)富管理中心總經(jīng)理梁之平，國泰基金的專戶業(yè)務(wù)目前在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，并已與多家銀行渠道達(dá)成“一對(duì)多”的合作意向，個(gè)別渠道已經(jīng)完成客戶預(yù)約工作。

基金周刊：“一對(duì)多”業(yè)務(wù)開閘后，對(duì)于行業(yè)和投資者分別意味這什么？

梁之平：對(duì)于高端客戶而言，他多了一個(gè)自己的理財(cái)管家。實(shí)際上，從理財(cái)產(chǎn)品的類型來劃分，公募基金屬于標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)產(chǎn)品，而專戶理財(cái)則走的是差異化、個(gè)性化的道路。任何一個(gè)行業(yè)發(fā)展的規(guī)律都是這樣的，剛開始大家提供的都是標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品或服務(wù)，當(dāng)行業(yè)發(fā)展到較成熟階段時(shí)，就開始進(jìn)軍高端市場(chǎng)，為客戶提供個(gè)性化產(chǎn)品或服務(wù)了。這是行業(yè)發(fā)展必然的規(guī)律。

基金周刊：“一對(duì)多”客戶選擇基金公司的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是什么？

梁之平：選擇標(biāo)準(zhǔn)主要由四個(gè)方面。一是公司股東的實(shí)力和管理層的專業(yè)性；二是公司對(duì)于專戶理財(cái)業(yè)務(wù)開展的資源投入是否足夠，衡量指標(biāo)包括組織架構(gòu)、人力資源配置等；三是公司是否擁有足夠充分的專戶類型資產(chǎn)的管理經(jīng)驗(yàn)；四是是否擁有足夠成熟的具備管理專戶理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資管理團(tuán)隊(duì)以及市場(chǎng)和產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)等。

基金周刊：國泰基金在“一對(duì)多”產(chǎn)品儲(chǔ)備方面作了如何儲(chǔ)備？過往的專戶的經(jīng)驗(yàn)如何？

梁之平：從“一對(duì)多”產(chǎn)品儲(chǔ)備來講，我們現(xiàn)在已經(jīng)比較齊備。這得益于我們?cè)诠蓟鹗袌?chǎng)和專戶管理經(jīng)驗(yàn)中所積累的多風(fēng)格、多類型的資產(chǎn)管理能力和經(jīng)驗(yàn)。我們目前有十幾億的專戶管理規(guī)模，擁有完全不同的客戶類型，有的是追求策略保本，有的具有比較高的風(fēng)險(xiǎn)承受力，有的則要求我們只做固定收益投資。我們所管理的所有專戶賬戶在2008年沒有虧損，并獲得平均3-4%的正回報(bào)，今年伴隨著證券市場(chǎng)止跌回升，也保持了持續(xù)、穩(wěn)健的獲利能力。

基金周刊：與公募產(chǎn)品相比，“一對(duì)多”業(yè)務(wù)對(duì)于投資的要求是否更高？

梁之平：相比公募基金，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)在投資限制上少了很多，但相應(yīng)投資難度卻更高，更加考驗(yàn)管理人的投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。同時(shí)，對(duì)于具體的投資經(jīng)理而言，也需要調(diào)整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉(zhuǎn)換也并非一日之功。

對(duì)于國泰而言，絕對(duì)收益的獲取能力和長(zhǎng)期價(jià)值投資理念是專戶投資管理的核心優(yōu)勢(shì)，也是財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展所依托的根本。國泰的專戶隊(duì)伍除了跟公募團(tuán)隊(duì)共享同一個(gè)研究平臺(tái)外，也有自己的研究隊(duì)伍，主要做一些更加主題性的研究，主題研究和公募這邊的基礎(chǔ)研究相結(jié)合，對(duì)我們業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)是很明顯的。

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