國泰基金梁之平：一對多開閘是行業成熟的標志

2009年08月10日 01:50
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙本報記者 周宏

“一對多”業務開閘，記者在第一時間采訪了國泰基金的專戶業務負責人、公司總經理助理兼財富管理中心總經理梁之平，國泰基金的專戶業務目前在業內處于領先地位，并已與多家銀行渠道達成“一對多”的合作意向，個別渠道已經完成客戶預約工作。

基金周刊：“一對多”業務開閘后，對于行業和投資者分別意味這什么？

梁之平：對于高端客戶而言，他多了一個自己的理財管家。實際上，從理財產品的類型來劃分，公募基金屬于標準化理財產品，而專戶理財則走的是差異化、個性化的道路。任何一個行業發展的規律都是這樣的，剛開始大家提供的都是標準化的產品或服務，當行業發展到較成熟階段時，就開始進軍高端市場，為客戶提供個性化產品或服務了。這是行業發展必然的規律。

基金周刊：“一對多”客戶選擇基金公司的標準應是什么？

梁之平：選擇標準主要由四個方面。一是公司股東的實力和管理層的專業性；二是公司對于專戶理財業務開展的資源投入是否足夠，衡量指標包括組織架構、人力資源配置等；三是公司是否擁有足夠充分的專戶類型資產的管理經驗；四是是否擁有足夠成熟的具備管理專戶理財業務經驗的專業投資管理團隊以及市場和產品團隊等。

基金周刊：國泰基金在“一對多”產品儲備方面作了如何儲備？過往的專戶的經驗如何？

梁之平：從“一對多”產品儲備來講，我們現在已經比較齊備。這得益于我們在公募基金市場和專戶管理經驗中所積累的多風格、多類型的資產管理能力和經驗。我們目前有十幾億的專戶管理規模，擁有完全不同的客戶類型，有的是追求策略保本，有的具有比較高的風險承受力，有的則要求我們只做固定收益投資。我們所管理的所有專戶賬戶在2008年沒有虧損，并獲得平均3-4%的正回報，今年伴隨著證券市場止跌回升，也保持了持續、穩健的獲利能力。

基金周刊：與公募產品相比，“一對多”業務對于投資的要求是否更高？

梁之平：相比公募基金，專戶理財業務在投資限制上少了很多，但相應投資難度卻更高，更加考驗管理人的投資管理能力和風險控制能力。同時，對于具體的投資經理而言，也需要調整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉換也并非一日之功。

對于國泰而言，絕對收益的獲取能力和長期價值投資理念是專戶投資管理的核心優勢，也是財富管理業務發展所依托的根本。國泰的專戶隊伍除了跟公募團隊共享同一個研究平臺外，也有自己的研究隊伍，主要做一些更加主題性的研究，主題研究和公募這邊的基礎研究相結合，對我們業績貢獻是很明顯的。

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