公募基金積極備戰專戶一對多

2009年08月10日 23:29
來源：中華工商時報

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8月7日晚，證監會“一對多”業務相關細則公布，此舉意味著“一對多”專戶業務將從本月中旬起正式進入實施階段。記者了解到，目前手握專戶理財資格的基金公司已有30多家，其中多數公司已在“一對多”業務上積極備戰；業內人士預計，由于準備的程度或有參差，在“一對一”業務中積累了豐富經驗的國泰、易方達、交銀等基金公司已跑在了前面。

相比公募基金，專戶理財業務在投資限制上少了很多，但相應投資難度卻更高，更加考驗管理人的投資管理能力和風險控制能力。同時，對于具體的投資經理而言，也需要調整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉換也并非一日之功。業內人士分析，擁有豐富的“一對一”專戶理財管理經驗的基金公司，其“一對多”業務的推動將更具地利、人和。

國泰基金總經理助理梁之平向記者透露，目前國泰基金已經與多家銀行渠道達成合作意向，個別渠道甚至已經完成客戶預約工作，細則實施之日就將上報首批“一對多”產品。

梁之平表示，基于“一對一”業務上的經驗，國泰基金已經建立起一套較完善的專戶理財業務的投資決策和管理流程，在充分尊重專戶投資經理各自投資風格的基礎上，也加強了對于投資組合的風險控制。

交銀施羅德基金有關人士也透露，公司將于該準則施行后第一時間，把與交通銀行合作的“一對多”專戶理財產品材料報送證監會審批，力爭“一對多”專戶首單能夠先聲奪人。

據交銀施羅德銷售總監兼專戶理財部總經理沈斌介紹，此次交銀施羅德準備報送的“一對多”專戶理財產品，是一款靈活配置類產品，股票，債券，新股申購比例均為0～100%，個人投資者和機構投資者都可以參加，委托的最低金額是100萬元。

易方達基金在采訪中指出：與公募基金相比，專戶投資的優勢之一在于產品設計更加靈活，沒有最低持倉比例限制，從而能夠更靈活地管理賬戶風險。這也是去年即使在指數暴跌的環境下，易方達能保持正收益的原因之一。

繼專戶“一對一”(認購金額5000萬元起)產品在2008年上半年問世之后，基金公司紛紛在專戶業務上進行開拓布局。記者發現，目前“一對一”專戶的首單產品和入市首單均出自易方達。目前“易方達也已建立了實力強大的專戶投資團隊，由肖堅擔任專戶投資總監。

“我們的專戶賬戶投資股票的總體思路是靈活加配置。”肖堅指出，市場不好的時候就“高掛免戰牌”，但市場轉暖的時候會積極加倉、擴大收益。據了解，易方達正在籌備的專戶“一對多”也將主要采取“靈活配置”的投資策略。

肖堅同時表示，隨著專戶理財業務的逐步推進，根據“部門相互獨立，職能相互制約，風險相互監控”原則，易方達已建立起了完善的專戶業務風險控制體系，通過制度約束、物理隔絕、技術監控等手段，在專戶業務和公募業務之間設立了嚴格的防火墻。

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