公募基金積極備戰(zhàn)專戶一對多

2009年08月10日 23:29
來源：中華工商時報

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8月7日晚，證監(jiān)會“一對多”業(yè)務(wù)相關(guān)細則公布，此舉意味著“一對多”專戶業(yè)務(wù)將從本月中旬起正式進入實施階段。記者了解到，目前手握專戶理財資格的基金公司已有30多家，其中多數(shù)公司已在“一對多”業(yè)務(wù)上積極備戰(zhàn)；業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，由于準備的程度或有參差，在“一對一”業(yè)務(wù)中積累了豐富經(jīng)驗的國泰、易方達、交銀等基金公司已跑在了前面。

相比公募基金，專戶理財業(yè)務(wù)在投資限制上少了很多，但相應(yīng)投資難度卻更高，更加考驗管理人的投資管理能力和風險控制能力。同時，對于具體的投資經(jīng)理而言，也需要調(diào)整公募基金投資的許多固有思路，這種投資思路的轉(zhuǎn)換也并非一日之功。業(yè)內(nèi)人士分析，擁有豐富的“一對一”專戶理財管理經(jīng)驗的基金公司，其“一對多”業(yè)務(wù)的推動將更具地利、人和。

國泰基金總經(jīng)理助理梁之平向記者透露，目前國泰基金已經(jīng)與多家銀行渠道達成合作意向，個別渠道甚至已經(jīng)完成客戶預(yù)約工作，細則實施之日就將上報首批“一對多”產(chǎn)品。

梁之平表示，基于“一對一”業(yè)務(wù)上的經(jīng)驗，國泰基金已經(jīng)建立起一套較完善的專戶理財業(yè)務(wù)的投資決策和管理流程，在充分尊重專戶投資經(jīng)理各自投資風格的基礎(chǔ)上，也加強了對于投資組合的風險控制。

交銀施羅德基金有關(guān)人士也透露，公司將于該準則施行后第一時間，把與交通銀行合作的“一對多”專戶理財產(chǎn)品材料報送證監(jiān)會審批，力爭“一對多”專戶首單能夠先聲奪人。

據(jù)交銀施羅德銷售總監(jiān)兼專戶理財部總經(jīng)理沈斌介紹，此次交銀施羅德準備報送的“一對多”專戶理財產(chǎn)品，是一款靈活配置類產(chǎn)品，股票，債券，新股申購比例均為0～100%，個人投資者和機構(gòu)投資者都可以參加，委托的最低金額是100萬元。

易方達基金在采訪中指出：與公募基金相比，專戶投資的優(yōu)勢之一在于產(chǎn)品設(shè)計更加靈活，沒有最低持倉比例限制，從而能夠更靈活地管理賬戶風險。這也是去年即使在指數(shù)暴跌的環(huán)境下，易方達能保持正收益的原因之一。

繼專戶“一對一”(認購金額5000萬元起)產(chǎn)品在2008年上半年問世之后，基金公司紛紛在專戶業(yè)務(wù)上進行開拓布局。記者發(fā)現(xiàn)，目前“一對一”專戶的首單產(chǎn)品和入市首單均出自易方達。目前“易方達也已建立了實力強大的專戶投資團隊，由肖堅擔任專戶投資總監(jiān)。

“我們的專戶賬戶投資股票的總體思路是靈活加配置。”肖堅指出，市場不好的時候就“高掛免戰(zhàn)牌”，但市場轉(zhuǎn)暖的時候會積極加倉、擴大收益。據(jù)了解，易方達正在籌備的專戶“一對多”也將主要采取“靈活配置”的投資策略。

肖堅同時表示，隨著專戶理財業(yè)務(wù)的逐步推進，根據(jù)“部門相互獨立，職能相互制約，風險相互監(jiān)控”原則，易方達已建立起了完善的專戶業(yè)務(wù)風險控制體系，通過制度約束、物理隔絕、技術(shù)監(jiān)控等手段，在專戶業(yè)務(wù)和公募業(yè)務(wù)之間設(shè)立了嚴格的防火墻。

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