大盤調(diào)整 基金一對多趁機加速

2009年08月11日 08:20
來源：南都網(wǎng)－南方都市報 作者：謝曉婷

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一對多之所以懸而不發(fā)，等的就是市場調(diào)整這個時機(謝正軍/CFP供圖 圖片來源：南方都市報)

公募基金一對多專戶理財在經(jīng)歷了幾個月“只聞雷聲，不見雨下”的漫長等待后，終于守到了證監(jiān)會的一聲發(fā)號槍。證監(jiān)會的基金公司特定多個客戶資產(chǎn)管理合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》(以下簡稱《準(zhǔn)則》)近日下發(fā)并將于8月18日起正式施行。業(yè)內(nèi)人士向本報記者透露，證監(jiān)會之所以遲遲不鳴槍，是因為前期股市上漲過快，目前的調(diào)整市正是一對多介入的良機。多家有專戶資格的基金公司聞風(fēng)后立馬沖刺，爭搶一對多的首單，而這首單有望在本月誕生。

懸而不發(fā)是時機未到

自5月頒布、6月開始實施的《關(guān)于基金管理公司開展特定多個客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的規(guī)定》以來，一對多業(yè)務(wù)開閘終于明朗化。然而，前途光明而道路曲折。

6月，證監(jiān)會向各大機構(gòu)下發(fā)并很快收回一對多合同指引征求意見稿，然而這一去，杳無音信。各大基金公司6月的興奮接著慢慢褪去。

直到上周五夜間，證監(jiān)會網(wǎng)站上掛出《準(zhǔn)則》，意味著基金公司可以于8月18日開始申請一對多產(chǎn)品，并有可能在10天之后獲批。消息一出，群情激昂。

“其實想喝一對多頭啖湯的基金公司早就已經(jīng)準(zhǔn)備好了，就在等證監(jiān)會一聲令下。但監(jiān)管層之所以遲遲不放行，可能跟前期股市上漲過快有關(guān)。監(jiān)管層可能希望等到大盤調(diào)整到比較合理的位置之后，才放開一對多。”北京某基金公司專戶理財?shù)呢?fù)責(zé)人告訴本報記者。

上海一家基金公司專戶理財負(fù)責(zé)人告訴記者，他們的一對多產(chǎn)品早已設(shè)計好，各項配套工作也都萬事俱備，只欠監(jiān)管層的東風(fēng)了。

在今年特殊的經(jīng)濟環(huán)境下，如何保證大盤總體平穩(wěn)上漲、把握牛市的節(jié)奏，的確考驗著監(jiān)管層的智慧。從3月初的2000點以來，大盤一路高歌猛進，幾乎沒有出現(xiàn)任何明顯調(diào)整，一對多如果在當(dāng)時放行，或會火上澆油。而目前的“中場休息”或是一對多介入的好時機。

按照《準(zhǔn)則》，基金管理公司須將資產(chǎn)管理合同草案、投資說明書草案、銷售計劃及中國證監(jiān)會要求的其他材料報證監(jiān)會備案，證監(jiān)會自收到完整的備案材料之日起10個工作日內(nèi)予以備案登記，備案登記完畢后，基金管理公司可以開始銷售該資產(chǎn)管理計劃。

基金公司集體沖刺

目前手握專戶理財資格的基金公司已有30多家，記者了解到，其中多數(shù)公司在“一對多”業(yè)務(wù)這條全新跑道上都在積極備戰(zhàn)，但準(zhǔn)備程度或有參差，在“一對一”業(yè)務(wù)中積累了豐富經(jīng)驗的國泰、易方達(dá)、交銀、嘉實、華夏等跑在了前面。

國泰基金總經(jīng)理助理梁之平告訴記者，國泰基金于2008年初成立了財富管理中心，目前已經(jīng)配備了超過30人的團隊，其中專職的投資經(jīng)理有9個，是相關(guān)業(yè)務(wù)人員配置最為完整的基金公司之一。“我們有十幾億的專戶管理規(guī)模，擁有完全不同的客戶類型，有的追求策略保本，有的具有比較高的風(fēng)險承受力，有的則要求我們只做固定收益投資。經(jīng)過專戶理財業(yè)務(wù)一年多的實戰(zhàn)，我們經(jīng)歷了市場的單邊大幅下跌，又經(jīng)歷了市場振蕩盤升的過程，形成了我們的競爭優(yōu)勢。

據(jù)交銀施羅德方面透露，該公司從去年開始就積極籌備相關(guān)工作，今年證監(jiān)會發(fā)布“一對多”相關(guān)規(guī)定的征求意見稿后，公司特別成立專項小組，協(xié)調(diào)推進“一對多”專戶業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作。本次“一對多”合同準(zhǔn)則一經(jīng)下發(fā)，公司在第一時間率先上報產(chǎn)品申請材料。

易方達(dá)目前已建立了實力強大的專戶投資團隊，由肖堅擔(dān)任專戶投資總監(jiān)，并由幾位經(jīng)易方達(dá)培養(yǎng)多年、從研究和交易出身的投資經(jīng)理管理賬戶，即將出任“一對多”賬戶投資經(jīng)理的是邵紅慧。(本報記者 謝曉婷 實習(xí)生 許江韻)

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