一對多細則發布基金忙于爭首批

2009年08月11日 11:53
來源：上海商報

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多家產品將于18日上報，清一色的靈活配置型

商報記者姚曉丹

證監會關于“一對多”專戶業務細則日前發布，較之此前意見稿修改的地方不多。業內專家認為，此次“一對多”業務各家準備均較充分，18日將有多只產品同時上報，爭“首單”很有可能變成爭“首批”，從各家準備的產品特征看，是清一色的靈活配置型。

多家基金爭取18日上報

上周末，專戶“一對多”合同準則正式出臺，基金公司專戶“一對多”第一單爭奪成為業內矚目的焦點。作為業內首批獲得特定客戶資產管理業務資格的基金管理公司——匯添富正厲兵秣馬積極備戰“一對多”的第一單。

海富通機構理財部總經理李駿接受商報記者采訪時表示，公司目前正在對“一對多”產品做細節調整，力爭于18日上報到證監會。

“我們公司也會在18日將產品資料上報，目前一切都準備就緒。”華夏基金相關人員稱。

富國基金也表示，相關一對多產品材料均已準備齊全，多只產品準備在18日之前上報，爭取第一批。

此外，商報記者從易方達、中銀、交銀施羅德、國海富蘭克林、國投瑞銀、長盛基金、興業全球等基金公司了解到，他們也正在緊鑼密鼓地操作著，亦爭取18日上報證監會。

由此不難想象，18日將有很多基金公司的“一對多”產品呈現在證監會相關部門的桌面上，屆時要看證監會是大刀闊斧地成批放行，還是細水長流地逐個放行。

銀行系基金有渠道優勢

在業內看來，基金公司爭取的“一對多”客戶主要是銀行的高端客戶。目前擁有專戶理財資格的基金公司有34家，而托管銀行僅14家。基金公司仍要看銀行的“臉色”行事。

據悉，當下銀行在“一對多”推介方面，基本首選“同根”的基金公司，如中行旗下的中銀基金、交行旗下的交銀施羅德等。這樣看來，銀行系基金在此次“一對多”業務的開展中將占足“便宜”

交銀施羅德透露，擬于“一對多”細則施行后的第一時間，把與交行合作的一對多專戶理財產品材料報送證監會進行審批。中銀基金公司方面也表示，“一對多”業務得到大股東的支持，已和中行簽訂了合作協議，產品材料報審通過后隨時可展開工作。

當然，這并不意味著非銀行系的基金公司就沒有機會。由于“一對多”專戶收益分配方式不同，且客戶資金量相對較大，因而客戶對業績的要求也更高。能拿出過硬的本領，非銀行系基金仍會受到青睞。有實力的非銀行系基金公司已開始“撒網撈魚”

富國基金表示，已與多家銀行接觸，進行包括產品設計、推介、目標客戶調研等工作。

首批產品均屬靈活配置型

在產品設計上，商報記者發現，采訪的多家基金公司的第一只產品基本都是靈活配置型。

李駿表示，“一對多”產品的設計與公募基金差不多，會有靈活型、保本型等不同類型，主要是根據市場的風險特征來設計，目前已設計出30多只產品，其中就包含了這些不同類別，不過，目前以靈活配置型為主。

“我們在設計產品時會綜合考慮市場環境、客戶需求等多方面的因素，并給客戶提供一系列不同風險收益特征的產品，以充分滿足客戶需求。目前準備的是靈活配置類型。”易方達公司稱。

匯添富備戰專戶“一對多”首單的產品也屬于混合配置型，其股票、債券、新股、基金申購比例均為0-80%。

“已準備一系列較為完整的標準產品線設計方案，基本能滿足不同風險收益特性的高端客戶需求。既有較為積極的靈活配置組合，有主動量化投資策略的產品，當然還有一些固定收益類的穩健產品。”富國基金表示。

此外，華夏、中銀、交銀、長盛等基金公司亦表示，首只產品均將屬于靈活配置型。

各家公司均有自己的策略

近期，很多基金公司都接到眾多客戶來電咨詢“一對多”業務，于是一些基金在最低認購額100萬元的基礎上，不斷的向上加碼。

易方達表示，在一對多業務的資金募集期，公司將計劃采取時間優先、金額優先的原則來進行確認。

例如，若某只產品募集的第一天認購人數就超過200人的上限，公司會按資金規模對客戶進行排序，排名前200的客戶可參與認購該產品；若第一天參與認購客戶未達200人，第一天的客戶將被全部確認，第二天的客戶再按照資金優先的原則排序，以此類推直到募集完成。

中銀基金公司的助理總裁何孝德日前也表示，將有類似的認購策略推出。

不過，華夏、海富通等基金公司則表示，不會在認購方面做特別安排。

海富通表示，資金量過大，在以后的操作過程中，如遇贖回，則對該產品的運作產生不利影響。

另外，關于首只產品的募集規模，業內普遍預估首募規模約在1億至2億元之間。

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