基金一對多開閘 私人銀行攬客添新招

2009年08月14日 02:30
來源：中國證券網－上海證券報

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⊙本報記者 金蘋蘋

基金專戶“一對多”業務即將正式開閘，隨著其進入實質性操作的階段日益臨近，高端理財市場也更有看頭。雖然在業務上有一定的競爭關系，但基金的“一對多”業務卻為私人銀行的理財業務注入了更多“股性”，高端投資者的投資渠道也日漸豐富起來。

銀行不懼基金“一對多”

根據新頒布的準則，基金“一對多”業務未來將向兩個以上客戶募集資金，并由商業銀行擔任資產托管人所進行的證券投資活動，客戶人數的上限是200人。而且與公募基金不同，“一對多”專戶理財不會看業績比較基準，而看絕對回報。此外，“一對多”業務的理財門檻為100萬元，每年至多開放一次，開放期原則上不超過5個工作日。

面對這項可能在未來與原來的高端業務存在競爭關系的“一對多”，各家商業銀行的私人銀行部門除了加緊聯手私募，推出更多的PE產品和股權投資類產品外，卻也沒有市場想像中的緊張。

“從私人銀行的業務范圍看，PE產品和股權投資類產品只是其中的一部分。私人銀行更講究從對客戶進行資產配置的角度入手，來替他們打理財富。招商銀行私人銀行中心(上海)副總經理張印君如此表示，這也就意味著目前大熱的PE等產品，雖然受到一部分高端客戶的追捧，卻也僅是私人銀行產品系列中的一個支系而已。

此外，記者從某股份制商業銀行私人銀行負責人處了解到，作為基金公司銷售的最重要渠道，銀行目前在基金推出“一對多”業務時，占據了更多的優勢。“作為基金的代銷渠道之一，銀行的客戶資源相比基金公司自身的客戶資源而言更有優勢。銀行因此與基金公司也有一定的協議，可以幫助其銷售相關產品，提供一定的客戶資料，卻不能容忍基金公司直接將這些客戶變成其直銷的客戶。

“一對多”成私人銀行攬客新招

然而，盡管銀行目前擁有比基金公司更好的客戶資源，但銀行也不愿意放棄基金“一對多”業務給自己帶來的盈利機會。據了解，很多私人銀行已經整裝待發，與部分基金公司達成了合作意向，新業務一旦開展，便會向客戶優先推薦。例如工行與工銀瑞信、廣發等基金公司，交行與交銀施羅德、易方達等基金公司等，都已經有類似意向。基金公一對多”業務給某種程度上也成為私人銀行“招攬”高端客戶的主打產品之一。

同時，面對基金“一對多”的競爭，各家私人銀行也正在加緊研發更多的PE產品在未來發售。此前PE產品的發行大戶招行、建行等銀行的私人銀行部門，據記者了解，年內仍將繼續推出新的股權投資或PE類產品。

“作為私人銀行的熱銷品種之一，PE產品和股權類投資產品確實成為目前大部分私人銀行重點開發的產品之一。”西南財經大學信托與理財研究所研究員李要深分析道，但他同時指出“當前雖然市場上同類產品不少，而且基金的‘一對多’業務也馬上開閘，但無論是私人銀行、基金公司或者私募在推出的針對高端客戶的類似產品，卻不可避免地出現了產品同質化較為嚴重的情況。”故而李要深預計，各金融機構發行的PE、股權投資類產品要真正做出特色且有所區別尚需時日。不過對于高端投資者而言，基金的一對多’業務的開展，無疑是讓他們更多了一種投資的選擇可能。

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