光大證券保薦工作涉嫌失職 證監(jiān)會(huì)加大懲處力度

2009年08月14日 16:36
來(lái)源：人民網(wǎng)

人參與條評(píng)論

據(jù)最新消息，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人8月13日在通報(bào)證券市場(chǎng)稽查情況時(shí)表示，今年下半年要進(jìn)一步加大案件懲處曝光的力度，重點(diǎn)打擊危害較大的內(nèi)幕交易、虛假信息披露等違法違規(guī)行為等，據(jù)介紹，與往年相比，證監(jiān)會(huì)對(duì)于違法案件的移送力度明顯加大。《人民日?qǐng)?bào)》(2009年8月14日09版)這則消息極大地提振了中國(guó)投資者的信心，對(duì)于即將上市的光大證券來(lái)講卻并非利好。

據(jù)媒體報(bào)道，煙臺(tái)氨綸在保薦機(jī)構(gòu)光大證券的幫助下通過(guò)虛假記載等手段達(dá)到了上市的目的，現(xiàn)在，4500萬(wàn)股煙臺(tái)氨綸內(nèi)部職工股得以解禁流通，這筆以1.6元/股價(jià)格買(mǎi)入的原始股票，終于在16年后為將近9000名員工帶來(lái)了人均逾18萬(wàn)元的收益。

本月，作為煙臺(tái)氨綸上市保薦機(jī)構(gòu)的光大證券也將登陸A股市場(chǎng)，以50多倍的高市盈率成為今年最貴新股。

時(shí)過(guò)立秋，對(duì)于煙臺(tái)氨綸和光大證券來(lái)說(shuō)，都將是一個(gè)收獲的季節(jié)。但來(lái)自網(wǎng)友的質(zhì)疑聲卻不斷發(fā)酵，網(wǎng)友稱，光大證券保薦工作嚴(yán)重失職而仍能過(guò)會(huì)上市圈錢(qián)，是對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。事實(shí)上，對(duì)于光大證券的發(fā)行價(jià)格，投資者普遍反映發(fā)行市盈率太高，最近一周大盤(pán)隨行下跌，或可看作是市場(chǎng)對(duì)相關(guān)消息面做出的反映。

根據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，為回避法規(guī)障礙，煙臺(tái)氨綸在申報(bào)上市過(guò)程中，將相關(guān)重要事實(shí)的實(shí)際發(fā)生時(shí)間作了調(diào)整，煙臺(tái)氨綸還將定向募集的4000萬(wàn)股在IPO《招股說(shuō)明書(shū)》變臉為4500萬(wàn)股。媒體還對(duì)公司的募股項(xiàng)目、異常分紅、與集團(tuán)應(yīng)收款等一系列問(wèn)題進(jìn)行了曝光。

被媒體曝光之后，煙臺(tái)氨綸以及保薦機(jī)構(gòu)發(fā)布了澄清公告，公告承認(rèn)“公司在上市申報(bào)過(guò)程中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的重要性認(rèn)識(shí)不足”。煙臺(tái)氨綸對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的重要性認(rèn)識(shí)不足，作為保薦機(jī)構(gòu)的老牌券商光大證券是否真正盡職則令人懷疑。

煙臺(tái)氨綸涉嫌偽造“出生證明”的技法并不高明，居然能從光大證券的層層把關(guān)中安然過(guò)關(guān)，光大證券并非是首次做保薦業(yè)務(wù)，上海證券報(bào)兩位記者都可以做到的事情，作為保薦機(jī)構(gòu)的光大證券卻沒(méi)有這樣做。人們有理由質(zhì)疑，這里面是否存在著拿原則交換利益的可能？

我國(guó)頒布的《證券法》對(duì)保薦人的行為做出了嚴(yán)格的要求，其中第十一條規(guī)定“保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作”。

《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十一條規(guī)定，發(fā)行人出現(xiàn)下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格：(一)證券發(fā)行募集文件等申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(二)公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損；(三)持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

從證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定及監(jiān)管辦法上看，保薦機(jī)構(gòu)是上市公司上市前非常重要的“關(guān)口”，一旦在保薦中突破了職業(yè)操守和道德良知的雙重底線，規(guī)章制度將形同虛設(shè)，而對(duì)于國(guó)家法規(guī)沒(méi)有一點(diǎn)“畏懼”感，自然會(huì)把責(zé)任和操守丟棄一邊，中小投資人的利益保護(hù)就無(wú)從談起。

美國(guó)次貸危機(jī)之前，美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)一些金融衍生品給予過(guò)高的信用評(píng)級(jí)，加速了金融市場(chǎng)的畸形發(fā)展和膨脹，廣受詬病。現(xiàn)在如果國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“達(dá)摩克利斯之劍”對(duì)第三方保薦機(jī)構(gòu)起不到震懾作用，容許這樣的證券機(jī)構(gòu)上市融資，這對(duì)于資本市場(chǎng)的傷害無(wú)疑也將是巨大的。如不懲治，中國(guó)證券市場(chǎng)難以獲得持續(xù)、健康的發(fā)展。

遺憾的是，雖然中介機(jī)構(gòu)在各司其職的時(shí)候，失察、失言、失職、失德的事件屢見(jiàn)不鮮，但有關(guān)部門(mén)對(duì)其課以重罰直至吊銷其中介機(jī)構(gòu)資格十分鮮見(jiàn)，甚至連道歉的聲音都很難聽(tīng)見(jiàn)，這不能不說(shuō)是資本市場(chǎng)的一個(gè)重要缺憾。

光大董事長(zhǎng)唐雙寧在光大證券網(wǎng)站致辭中稱：“行其所知，則光大矣”，但至今未見(jiàn)光大證券和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)給出令人信服說(shuō)法。在未見(jiàn)監(jiān)管部門(mén)權(quán)威的調(diào)查結(jié)果背景下，光大證券是否真正具備IPO條件？如果沒(méi)有明確的交代，投資者恐難以安心地投資。

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