百只基金一對多產品首日上報

2009年08月18日 01:39
來源：21世紀經濟報道 作者：劉建強

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“所有的材料在下午四點鐘前就可以全部完成，18日準時上會提交。”正在北京的李鑫17日通過電話表示。

李鑫是匯添富基金的專戶理財總監，他所指的材料正是基金公司“熱情高漲”的一對多申報材料，其中包括資產管理合同草案、投資說明書草案、銷售計劃等。

“之前就已經做好了各項準備，今天再進行細微的修改。”李鑫表示。

來自業內的消息稱，就在李鑫和他的6人團隊沖擊時，目前已有20多家基金公司攜帶百余只一對多產品齊聚北京，只等今日監管層開門受理。而各家基金公司派出的申報團隊，由上至副總經理，專戶理財部門總監，下至北京分公司員工等強大團隊組成。

“不少公司17日下午已經去證監會預約，但是會里不接受，只能等到18日開門受理。”有參與申報的基金公司人士稱，從目前的形式來看，誰拿到第一單已經很難確定，將會是多家公司共同拿下第一批。

但可能的結果是，并不是每家公司上報的5只產品都能獲批。業內人士預計，監管層將可能會在基金公司以及銀行渠道間進行平衡，“如果首批十只的話，最有可能將會花落十家公司，并可能分散在多家銀行渠道。”

在一對多產品入市時間上，業內人士則稱如果產品申報、銷售一切順利，最快將可能在9月下旬。“肯定會在十一之前”。有基金公司機構理財人士稱。

20余家公司首日申報

據悉，18日多數基金公司將“頂格”即同時申報5只產品，這與之前市場認為只能申報一只產品的情況大相徑庭。

“我們是在上周一知道可以同時申報5只產品的，趕在上周三準備了5只產品。”某基金公司專戶總監表示，此前各家公司可申報的產品數量均為一只。因此，熱衷一對多業務的部分基金公司此前也稱將采取時間和渠道優先的申報策略。

在接受記者采訪時，多家大型基金公司也向本報確認，其同時申報了5只不同類型的產品，分別掛鉤5個不同的渠道。而一些準備不充分的公司，申報的產品數量在2到3只之間。

富國基金稱，其擬定上報的第一批“一對多”產品為4-5只，最有特色的是一只絕對回報方的混合型產品，以及一只偏債型的固定收益類產品。前者圍繞6%-7%的業績基準線采取投資策略，并設計保本墊。國泰基金總經理助理、財富管理中心總經理梁之平表示，該公司介紹以靈活配置品種居多，在部分產品設計中加入了鎖定下行風險等要素。

海富通基金和交銀施羅德申報的5只產品，則采取了面向5個不同地域的形式。海富通基金機構理財部總經理李駿告訴記者，其產品面向全國5個主要區域，產品在一些細節上有所差異。交銀施羅德專戶理財部總經理沈斌稱，其產品面向廣州、深圳、上海，以及南方和北方五個區域。

與申報數量上“頂格”相比，此次各家公司為了能盡快獲批，申報的產品設計基本上都采取了簡單化策略，即多數遵循了中國證監會8月4日發布的特定多個客戶資產管理《合同內容與格式準則》。

據本報了解，18日將有上百只產品上報。此次百余只產品的設計存續年限以一年為主，部分基金公司如易方達、海富通等則有兩年期的產品上報。富國基金在回復本報的采訪中，則表示產品設計年限在“一年到三年之間”。

在兩年期以上的產品中，新進投資者在產品成立一年后購買，會帶來該部分資產如何收取業績報酬等問題，因此多數基金公司在第一批產品為了盡快獲批，減少成立之后的運作麻煩，設計期限多為一年期。

業績提成基準為盈利5%-8%

除了產品上報情況之外，投資者關注的可能是一對多產品的費用和業績提成。

證監會發布的上述《合同內容與格式準則》約定，一對多業績報酬提取的最高限為期間凈收益的20%。多數基金公司采取了此上限。

但在提取的基準上各家基金公司有所不同。海富通基金表示，只有產品在盈利超過8%左右時才會提取業績報酬，匯添富基金則稱此標準為5%到8%之間，交銀施羅德上報的產品，其業績提取的標準則為盈利6%到8%之間。

“畢竟這是新產品，先讓投資者加入進來，之后投資者會根據產品業績和服務來判斷。”交銀施羅德專戶理財部總經理沈斌表示，優質優價將會是今后一對多產品業績報酬的標準。

本報獲得的信息顯示，18日上報的多數產品在投資者進出上沒有費用產生，即多數申贖免費。管理費則與公募基金相似，略低。匯添富、海富通、富國等基金公司表示，根據與銀行渠道的協商結果，在個別產品上會產生贖回費用。但在認購上則均為免費。

在一對多的入市時間上，多數接受采訪的專戶理財人士表示相對樂觀。

中國證監會此前發布的文件顯示，證監會自收到完整的備案材料之日起10個工作日內予以備案登記。之后基金公司就可以開始銷售。銷售期限為一個月。再加上10日左右的驗資過程和辦理備案手續過程。

由于正值私募基金新產品稀缺檔期，公募基金稱一對多獲得了市場熱捧，渠道和客戶多數已經溝通良好，銷售時間根本不可能用一個月，“兩周之內肯定可以發完”。有專戶理財總監稱。

同時，不排除有基金公司為了爭下成立第一單的名聲，可能也會在銷售達到5000萬元標準后就宣告成立，“只需兩三天即可”。照此計算，業內人士樂觀估計說，9月底一對多第一批產品便可成立入市。(劉建強)

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