基金一對多遇阻銀行業績提成分歧亟待談攏

2009年08月26日 07:30
來源：證券日報

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□ 本報記者侯捷寧

“銀行沒有參與管理而收取業績報酬提成，這是不合理的，也侵犯了投資人的利益。”昨日一位接近管理層的人士在接受《證券日報》記者采訪時語氣堅決，表達了對于銀行也要從基金一對多業務中提取業績報酬的看法。記者了解到，目前還未有任何一家基金公司的一對多產品在證監會獲得正式備案，這主要源于多數基金公司都要重新修改上報材料。

據了解，18日基金公司開始正式向證監會登記備案一對多產品。根據規定，監管部門如無異議將在10個工作日進行書面確認，之后基金公司就可以開始發行產品募集。但是，目前這個過程可能要“曲折”一些，不會像市場之前預期的那么快推出。

其中的主要原因，是各方對于銀行提成業績報酬的分歧。各家基金公司在上周上報的材料中規定，業績報酬將和銀行共同分成，分成的比例是基金公司和銀行四六分成或者對半分。但是，管理層覺得銀行并沒有參與專戶一對多的投資運作，所以并不應該參與業績報酬的分成。有消息稱，工、農、中、建四大行的基金托管負責人目前正在與中國證監會緊急協商這一問題。與此同時，各家基金公司也開始和銀行進行緊急溝通，并做好修改材料的準備。

一家銀行渠道為工行的基金公司機構理財部負責人接受《證券日報》記者采訪時表示，最終的協商結果有可能是銀行業績報酬提成設定一個上限，或是采取提高銀行管理費提成的辦法。“管理層也希望能使雙方達到一個平衡的結果。畢竟，銀行收業績報酬提成是不符合常理的。”

據了解，在之前專戶一對多設計中，銀行的收入主要來自于管理費、托管費和業績提成等費用。托管費用一般都是固定的0.25%，管理費一般都設置在1.5%，同時，這部分費用也是基金公司和銀行統統分成的。據基金公司人士透露，銀行在管理費方面占了三到四成。此外，在此次申報的百余款產品中，多數產品頂格即規定了20%的業績報酬，因此業績報酬的提成對銀行渠道的誘惑力更大。按照原來的協議，就意味著銀行渠道從托管理、管理費，直到業績報酬均可分而食之。

對于在材料中寫上銀行對業績報酬提成，一位基金公司高管很無奈地告訴記者說，“我們也沒辦法，銀行提出來要分成。”

中國銀河證券研究所基金研究中心分析師魏慧君接受證券日報記者采訪時表示，目前基金產品銷售的90%以上，以銀行為主，基金公司相對來說處于弱勢，在費用的提成方面自然要比較多地顧及到銀行的利益。以目前四大銀行的市場地位和影響力，這種以銀行為主的銷售格局未來也很難有所改變。

雖然業績報酬提成可能會取消，但是，記者從基金公司了解到，在管理費方面基金公司將會有所退讓。按照目前銀行在管理費方面三到四成的比例，如果取消業績報酬提成，銀行在管理費方面的提成將會提高到五到六成。

雖然在基金一對多推出的過程中出現這樣一個“小插曲”，基金一對多可能不會向之前預期的那樣快推出，但是廣發基金一位人士認為，這并不會影響一對多推出的進程，因為監管層和銀行都非常重視這個新產品，相信會很快達成共識，投資者也對這項新產品充滿期待。