銀行不愿放棄業績分成 專戶理財一對多緩行

2009年08月28日 22:45
來源：經濟觀察報 作者：王玉

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王玉

本來預計很快就會大批量獲批的基金專戶理財“一對多”產品，由于監管層不滿銀行渠道的業績報酬分成被延遲，現在大多數產品的合同仍然在雙方溝通的過程中。

據了解，截至現在大銀行仍然沒有放棄提取業績報酬分成的努力，基金公司則在等待監管層的明確態度，這種狀況下各個基金公司和大行合作的產品基本還處于停滯狀態。

接近監管層人士稱 “一對多”產品最終的結果一兩周內應該會有結果，不過銀行系基金公司由于天生的優勢已經占盡了先機。

緩行因為銀行

在經歷了最初的極度樂觀，基金公司“一對多”產品大多數仍然處于停滯狀態。

“目前基金公司和我們合作的‘一對多’產品順利修改并上報的仍然只是我們自己基金公司的產品。”一位銀行人士稱。

面對前來咨詢的客戶，某大型國有銀行營業部財富中心的一位工作人員也只能說出一個大概的輪廓，“因為批文還沒有下來，合同也還面臨著比較大的修改的可能。”

目前銀行系基金公司產品合同已經順利修改并上報證監會，其他基金公司大多還在等待。

“我們被證監會退回的產品還沒有重新上報，我們也還在和銀行談，也還在看監管層的明確態度，不知道最后會怎么辦。”上述北京基金公司人士稱。

銀行仍然不愿放棄業績報酬提成，除了努力爭取外，也在觀望。

“現在分行和基金公司合作的產品基本是停著的，總行在和基金公司談，分行在等總行的指示，基金公司則在等監管層的態度。”上述銀行人士稱。另一方面銀行也在看“大哥”工行的動向，“一定程度上，我們也在看工行的態度，如果工行同意了，我們也只好這樣了。”

8月18日，具備專戶資格的基金公司均以最快速度上交其產品合同，以求第一批獲得產品批文，當時大家于前景也一致向好，最為樂觀的一種看法是最快當周就會下發產品批文，每家公司會批出最多一個產品。

然而由于監管層不滿銀行渠道業績報酬分成的問題，專戶“一對多”產品推遲到了現在依然沒有結果。

相對于大銀行的強勢，中小銀行目前客戶少，托管少，議價能力也較弱，“中小銀行還是比較容易協商。”上海一位基金公司財富管理部門人士稱。

適當的合作模式？

基金公司和銀行目前還沒有找到一種雙方都可以接受的適當的合作模式，在雙方的溝通中，基金公司和銀行都在想著各自的方案，雙方都希望利益可以最大化。

基金公司對于業績分成比較無奈，“我們的意愿是可以最大限度地體現我們的價值，業績是由誰產生的，這個問題很重要。”上述北京基金公司人士認為。

業績由基金公司產生毫無疑問，基金公司的意愿是銀行只提取管理費，但銀行提出了分成的要求，銀行又擁有大量的高端客戶，“為了獲得銀行的支持，以及考慮到長期合作，當初銀行提出來了業績報酬分成，我們也同意了。”上述人士稱。

在業績報酬分成的問題上，銀行則認為并非無理可循，并且認為這是實行差異化管理的“客戶慣例”。“我們認為分成還是合理的，存款實際利率還有3.65%呢，我們把我們的客戶推出去，相對于銀行來說就是客戶的流失，這對于我們也就是損失。”一位大型國有銀行人士認為。

銀行也在試著尋找折中的方案，上述人士稱：“我們并不要求分業績報酬的一半那么多，比如如果收益達到5%以上，分業績報酬的10%，如果收益達到10%以上，分業績報酬的20%，這樣也是可以的。”

上述人士認為對于私募業務進行業績報酬的分成并不是我國的特例，國外也在這樣做，國外一些銀行的托管費甚至達到了5%。

對于已經拿到托管費，為什么還要進行業績報酬分成這一疑問，另一家大型國有銀行人士拿出了上市公司和高管的關系來作為基金公司和銀行的比喻，“上市公司為什么要給高管股權激勵，同樣已經給高管發了工資了呀，這樣肯定可以更好的激勵。”

在雙方僵持不下的同時，銀行系基金公司的優勢盡顯。

在多數產品仍然處于不明朗狀態，大多基金公司仍然在和銀行談判的同時，銀行系基金公司的“一對多”產品已經以最快的速度進行了合同條文的修改和重新上報。作為銀行的自家人，銀行系基金公司在一對多的進程中一帆風順。“銀行系確實是最先談好的，銀行不會和自己的公司爭。”一位銀行人士稱。

在“一對多”產品的最初階段，其客戶來源對銀行渠道的依賴非常大，這樣天生擁有渠道優勢的銀行系基金公司就省了不少力。

這種優勢體現在方方面面，從最初的產品設計、客戶的尋找再到后來的合同簽訂，以及被退回后重新談判。

其實銀行系基金公司在渠道上得到的支持一直就為其他基金公司所“嫉妒”，有的銀行甚至把基金代銷作為一種政治任務下發到各個分支機構。

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