加班放行一對多專戶 證監(jiān)會和大銀行聯(lián)盟的博弈

2009年09月02日 10:51
來源：東方早報 作者：肖莉

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2009年8月18日，中國證監(jiān)會開始接受基金“一對多”專戶理財產品申報，多家基金公司前往證監(jiān)會提交材料。 （圖片來源：東方早報）

早報記者 肖莉

“只聞樓梯響，不見敲門聲”的基金“一對多”專戶，這次真的要來了。早報記者昨日從消息人士處獲悉，監(jiān)管部門已于昨晚放行交銀施羅德、國泰基金、匯添富等多家基金公司的首批“一對多”專戶產品，這批產品將于本周內展開募集，并于9月中旬正式下單入市。

截至早報記者昨日發(fā)稿時，中國證監(jiān)會仍在加班審批基金“一對多”專戶材料。上述消息人士告訴早報記者，經過修改后的基金“一對多”專戶材料，大約30多個產品，有望于當晚成批被放行。

據悉，國內四大銀行(工、農、建、中)和兩家市場占比最大的商業(yè)銀行(交行、招行)已結成“4+2”攻守同盟，阻擊中國證監(jiān)會的不準業(yè)績分成規(guī)定。非銀行系公司將都無法與這六大銀行合作，進行不分成的專戶業(yè)務，僵持仍在繼續(xù)。受此影響，國內規(guī)模最大基金公司——華夏基金將“缺席”第一批專戶產品。

銀行系基金唱主角

昨日是中國證監(jiān)會受理基金公司“一對多”專戶產品上報的第10個工作日，按照有關規(guī)定，中國證監(jiān)會將對第一批上報的基金公司“一對多”專戶作出答復。

然而，截至當日正常下班時間，“一對多”專戶始終未有消息，經過前兩個周末準備搭帳篷等待的絕望之后，不少基金公司專戶負責人已開始陸續(xù)下班回家。

“峰回路轉”的一刻出現在昨日晚上7點多，有消息傳出，已有基金公司“一對多”專戶拿到批文。早報記者隨即向知情人士確認，交銀施羅德基金與交通銀行合作的5個專戶產品全部獲批，批文將于今日下發(fā)；隨后，國泰基金與中金公司合作的專戶獲批，匯添富與光大銀行、交通銀行合作的專戶獲批，國投瑞銀跟光大銀行合作的專戶獲批，消息從監(jiān)管部門一個個傳出。

各家基金公司專戶負責人，幾乎立即同時進入工作狀態(tài)，了解其專戶批文情況。不少基金公司專戶負責人稱，正在守候監(jiān)管部門的審批，中國證監(jiān)會加班對第一批專戶材料進行審批，“看完一家放一家”，“估計第一批材料完備的都會放行”。

上述消息人士稱，根據修改后的基金專戶材料，第一批基金專戶的規(guī)模已從最早上報的約百只，下降至目前的大約30只，且主要是銀行系基金公司的專戶產品，其中包括交銀施羅德的5只、工銀瑞信的4只、招商基金1只以及中銀基金和建信基金各有5只。

大銀行結盟對抗證監(jiān)會

基金業(yè)人士昨日透露，由于證監(jiān)會反對基金“一對多”專戶給銀行等代銷渠道業(yè)績分成，國內基金業(yè)已經“聽話”重新修改了專戶材料(詳見早報8月25日A29版《證監(jiān)會阻擊銀行分成“一對多”》)。

消息人士告訴早報記者，中國證監(jiān)會阻擊銀行分成“一對多”后，遭遇各大銀行的強烈反彈，不少大銀行向證監(jiān)會表示“強烈異議”，以工商銀行為首的國內大銀行結成了不合作抵抗聯(lián)盟。

上述人士透露，交通銀行曾與多家基金公司達成協(xié)議，以不分成的方式進行合作。然而，一些基金公司修改材料之后不久，在各大銀行的合縱中，交通銀行出現“倒戈”，與各大銀行并肩，形成“4+2”攻守聯(lián)盟，稱只與旗下銀行系子公司進行不分成的合作。

至此，一場以中國證監(jiān)會為首的基金業(yè)與大銀行的“一對多”專戶博弈正式展開。

“攪局者”華夏基金？

事實上，基金業(yè)和銀行的陣營都面臨眾多挑戰(zhàn)。

市場人士指出，由于農業(yè)銀行旗下農銀匯理基金公司沒有專戶資格，成為本次銀行盟軍中損失最大、最薄弱的環(huán)節(jié)，各基金公司正想方設法與其合作。而交通銀行盡管參加抵抗聯(lián)盟，但由于監(jiān)管部門不讓已修改材料撤消，交通銀行與非銀系基金公司的簽約被迫獲批。

而基金業(yè)的聯(lián)盟更加尷尬。多家基金業(yè)專戶負責人表示，目前大銀行掌握了市場中最有價值的資源——客戶，從基金公司來說，給予銀行一定比例提成，可以提高銀行銷售的積極性，且在合同里“明碼標價”可以讓市場更加透明，各基金公司如果沒有在合同里明確分成，反而可能造成基金公司收益分成的“暗渡陳倉”。

“應該有個標準，比如給大銀行30%提成，小銀行20%提成。業(yè)務剛推出，就搞一刀切并不合適。”一位基金專戶負責人說。

不少基金公司的專戶負責人還抱怨，本次證監(jiān)會阻擊納貢“一對多”，是源自華夏基金的建議，該基金公司由于有一定市場地位，對整個市場進行“攪局”。不過，對此抱怨，華夏基金概不接受，其新聞發(fā)言人昨天明確向早報記者表示：“絕對沒有這回事。”

值得玩味的是，本次大銀行抵制證監(jiān)會的不準業(yè)績分成聯(lián)盟，造成華夏基金首批專戶業(yè)務“全軍覆沒”。據悉，由于華夏基金的首批上報業(yè)務，全部與大銀行合作，在“抵制”活動后，華夏基金更換材料不及，未能趕上首批“一對多”業(yè)務。

“一對多”專戶本周面市

據悉，各家基金公司都在搶發(fā)“一對多”專戶產品，都將在本周內展開募集。

據消息靈通人士介紹，交銀施羅德基金公司同時上報的5款一年期的靈活配置產品，可以靈活投資于股票、債券、證券投資基金和金融衍生品等領域。產品參與起點是100萬元，計劃在北京、上海、廣州等地的交通銀行預約發(fā)售。首單產品將由公司投資副總監(jiān)、專戶投資部總經理趙楓親自操刀。

而國泰基金旗下產品為靈活配置，股票比例從0-100%，其渠道測試、客戶經理路演都已完成，本周內開始募集。

根據證監(jiān)會相關規(guī)定，募集完成之后要經過驗資、開戶、再次備案等手續(xù)，從時間上推算，“一對多”專戶應該在9月中旬入市投資。

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