多只一對多專戶理財產品競相發行

2009年09月03日 08:00
來源：證券日報

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中銀基金奪頭籌

國泰、招商基金產品今日發行

□ 本報記者史傳發屠海燕

在成為首批拿到“一對多”產品的通行證的基金公司后，中銀基金9月2日當天已完成一只“一對多”產品的募集工作。此外，國泰基金與中金公司合作發行的第一款專戶“一對多”產品于9月3日開始發售，成為業內最快發行專戶“一對多”產品的基金公司之一。招商基金也定在9月3日面向深圳地區所有客戶銷售與招行深圳分行合作發行的一對多產品。

9月2日，中銀基金管理有限公司宣布，公司上報的5只專戶理財產品已正式獲得證監會備案登記，成為首批開展專戶理財“一對多”業務的基金公司，同時也是首批獲得募集核準產品最多的基金公司之一。在獲得證監會登記備案的當日，中銀基金旗下第一只專戶理財“一對多”產品——中銀專戶主題1號，就進入了募集程序，并在當日成功募集，成為國內第一只成功募集的基金公司專戶理財“一對多”產品。

中銀基金專戶主題1號是一款靈活配置型理財產品，與傳統的公募基金相比，在設計上充分體現了“特定客戶資產管理計劃”的個性化特質，受到投資者的廣泛關注和踴躍認購。據記者了解，中銀專戶主題1號當日募集即近4億元人民幣。

此外，為了滿足廣大中高端客戶強烈的投資需求，中銀專戶主題5號將于9月3日進入募集程序。

國泰基金總經理助理、財富管理中心總經理梁之平向記者表示，國泰首款“一對多”專戶產品定位于靈活配置型產品，股票投資比例從0—100%。對于能在業內較快時間發行專戶“一對多”產品，梁之平認為得益于前期充分的準備，他同時認為打完“第一槍”只是業務剛剛開始，“更重要的是如何堅持長跑，關鍵要看后續能否保證持續的產品開發能力和保持長期穩定的投資管理水平，為投資者提供與業務相匹配的高質服務，這對于團隊投研能力、產品設計以及渠道合作等方面都會提出更高要求。”

國泰基金針對非公募資產管理業務的財富管理中心于2008年初設立。據了解，該中心目前已經擁有一支逾30人的精英隊伍，涵蓋投資、市場和產品設計，其中11人的投資團隊陣容在業內人士看來堪稱“豪華”：根據投資經理的不同風格，該投資團隊劃分為價值、成長和絕對回報三個組，并由公司投資總監歸江和財富管理中心投資總監劉夫親自掛帥價值組和絕對回報組。

據了解，目前國泰基金財富管理中心專戶理財簽約規模已經超過12億，運作中的專戶產品包括靈活配置、穩健增值、CPPI護本策略等多個類型，滿足各類投資人的理財需求。

據招商銀行深圳分行零售銀行部李小筆總經理介紹，與招商基金合作的“一對多專戶”只在深圳地區發行，招商銀行深圳分行是主代銷機構。由于招商銀行對高端客戶采取區域服務銷售政策，所以招行深圳分行成為深圳地區唯一一家包銷一對多專戶產品的區域性分行。

招商基金與招行深圳分行合作的一對多基金專戶是靈活配置型，股票倉位從0—100%，不收認購、參與和贖回費。與同期獲批產品相比，該產品存續期三年(獲批的大部分產品為一年)，這相當于給客戶提供了一個較好的選擇權，在每年正常開放日，客戶可以選擇贖回，也可以選擇繼續持有，客戶不贖回，基金公司就不會提取業績報酬。

據悉，招商基金具備一支優秀的專戶投資人才，其下管理的社保及年金業績在同行中名列前茅，即將發行的一對多專戶產品由其投資總監楊奕親自掛帥。

據招商銀行深圳分行零售銀行部業務相關負責人介紹，該款產品已做好渠道測試，客戶經理培訓和客戶推介路演等活動，定在9月3日面向深圳地區所有客戶銷售。因份額限制，加之客戶預約情況火爆，預計該產品在幾個工作日內就能完成募集工作。

產品資金入市尚需等待

□ 本報記者閆錚

第一批基金一對多專戶理財產品已經獲批。但是在當前的市場狀態下，基金一對多專戶理財產品似乎并不急于入市。

近日，15家基金公司的36只基金一對多專戶理財產品完成備案登記，獲準募集。但有部分基金公司表示，由于多種原因，該產品所募集的資金也不太可能在近期進入市場。

此次獲批產品最多的交銀施羅德基金管理有限公司在接受《證券日報》記者采訪時表示，基金一對多專戶理財產品的資金要進入市場，還需要經過一定的程序和時間，首先在獲批后還需要和銀行渠道進行溝通，在產品完成募集后，還需再次備案登記，資金才可進入市場。另外，即使所有的程序都進行完畢，資金也可能不會立即進入市場。屆時，基金一對多專戶理財的管理團隊將根據市場狀況擇時進入市場。

除交銀施羅德基金管理有限公司外，景順長城基金管理有限公司、國投瑞銀基金管理有限公司、匯添富基金管理有限公司在接受《證券日報》記者采訪時，也表達了類似的態度。其中匯添富基金管理有限公司表示，該公司的專戶理財團隊從2006年開始就預先性地籌備，即使在準備充分的情況下，募集和入市也都會考慮市場因素。

記者從以上幾家基金公司了解到，部分基金公司在完成與銀行的協調工作后，可能會在9月15日左右才開始募集。

在一對多專戶理財產品方面，多數基金公司選擇了靈活配置型的產品，其中交銀施羅德公司此次獲批的5只產品均為靈活配置型。據了解，該產品的股票、權證、債券、現金、短期金融工具等配置比例均為0~100%。

好買基金研究中心對此評價時表示，該產品相對公募基金束縛較少，可充分發揮基金經理的投資風格，以靈活應對市場形勢的變化。除靈活配置型基金產品外，還有部分產品以封閉式基金、債券為主要的投資標的。

有基金行業內部人員指出，由于條款限制，預計一對多專戶理財產品的規模可能在2到3億元左右，照此估算，第一批獲批的36只一對多專戶理財產品可能募集規模在70到100億元左右。但是由于該產品的觀望情緒以及無股票倉位下限限制，近期對A股市場的資金支持恐怕很難樂觀。

目前共有34家基金公司有一對多專戶理財資格，在15家基金公司的產品獲批外，還有不少失意者。上海一家基金管理有限公司在接受《證券日報》記者采訪時表示，該公司的產品沒有獲批，主要是部分涉及分成的條款沒來得及按規定修改。一些銀行系基金反應較快，因此在首批獲批之列。目前該公司已將合同修改完畢，預計上報后，10天內可獲審批。

一位基金分析師在接受《證券日報》記者采訪時指出，基金一對多專戶理財與公募基金的顯著不同在于，專戶理財的管理者將從中獲得收益提成，這對增加管理者積極性有一定作用。但這種積極性對公募基金投資者潛在的危害性，還需警惕。