"一對(duì)多"出生:基金公司不愁賣 只愁渠道分配不均

2009年09月04日 11:05
來源：中國(guó)新聞網(wǎng)

人參與條評(píng)論

歡呼、竊喜、焦躁、憂慮、角力……基金“一對(duì)多”專戶產(chǎn)品在“搶包山”中露出豐富的表情。一拿到批文馬上發(fā)售產(chǎn)品的中銀基金在前天一日售罄，易方達(dá)在昨天發(fā)行產(chǎn)品之前就已經(jīng)預(yù)約完畢，前天開始發(fā)新產(chǎn)品的鵬華也表示“忙不過來”。“我們擔(dān)心的不是賣不賣得出去的問題，而是給誰(shuí)賣的問題，一碗水端不平。”某獲得首批“一對(duì)多”資格的基金公司渠道負(fù)責(zé)人告訴記者。

首只產(chǎn)品一日售4億元

9月2日，中銀基金宣布公司上報(bào)的5只專戶理財(cái)產(chǎn)品已正式獲得證監(jiān)會(huì)備案登記，在獲得證監(jiān)會(huì)登記備案的當(dāng)日，中銀基金旗下第一只專戶理財(cái)“一對(duì)多”產(chǎn)品———中銀專戶主題1號(hào)，就進(jìn)入了募集程序。記者昨日獲悉，當(dāng)日已成功募集近4億元人民幣，成為國(guó)內(nèi)第一只成功募集的基金公司專戶理財(cái)“一對(duì)多”產(chǎn)品。據(jù)悉，中銀基金專戶主題1號(hào)是一款靈活配置型理財(cái)產(chǎn)品，與傳統(tǒng)的公募基金相比，在設(shè)計(jì)上充分體現(xiàn)了“特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃”的個(gè)性化特質(zhì)。該產(chǎn)品銷售渠道為中國(guó)銀行。

從昨天開始，中銀專戶主題5號(hào)也進(jìn)入了募集程序。“此次能夠在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，得益于公司在戰(zhàn)略上對(duì)專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的重視。”中銀基金方面表示，公司自獲得專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格后，就前瞻性地為開展“一對(duì)多”業(yè)務(wù)進(jìn)行積極部署和規(guī)劃：成立了一支專業(yè)化程度高、投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富的“一對(duì)多”業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，從組織架構(gòu)到投研人員，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到客戶服務(wù)，針對(duì)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)涉及到的每個(gè)細(xì)小環(huán)節(jié)，公司建立了完善的流程管理制度和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理體系。

易方達(dá)的首只“一對(duì)多”產(chǎn)品在昨天發(fā)售之前就已經(jīng)預(yù)約完畢。“許多投資者主動(dòng)上門預(yù)約，200人的上限其實(shí)早就已經(jīng)預(yù)約滿了，就只剩下簽合同、辦相關(guān)手續(xù)等具體操作事項(xiàng)。當(dāng)然，簽合同不一定在一天之內(nèi)辦完。”易方達(dá)內(nèi)部人士透露。據(jù)悉，該產(chǎn)品托管在中國(guó)工商銀行，是一款靈活配置混合型資產(chǎn)管理計(jì)劃，存續(xù)期為一年半，其間封閉式運(yùn)作。這次直銷發(fā)行的一對(duì)多客戶以充分了解易方達(dá)基金的、多年的忠實(shí)客戶為主，他們對(duì)易方達(dá)的投資風(fēng)格有較好的理解和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

鵬華基金的相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示不方便透露其“一對(duì)多”產(chǎn)品目前的銷量，不過他也介紹說從銷售的情況來看客戶對(duì)于“一對(duì)多”產(chǎn)品熱情很高。

首批“一對(duì)多”不愁賣

易方達(dá)方面表示，目前市場(chǎng)上對(duì)專戶“一對(duì)多”業(yè)務(wù)關(guān)注密切，客戶數(shù)量與產(chǎn)品容量形成“供不應(yīng)求”局面，客戶對(duì)產(chǎn)品預(yù)期也普遍較高。但是，不少獲批基金公司對(duì)托管銀行的問題上諱莫如深———誰(shuí)都得罪不起。

“我們擔(dān)心的不是賣不賣得出去的問題，而是給誰(shuí)賣的問題，一碗水端不平。”某獲得首批“一對(duì)多”資格的基金公司渠道負(fù)責(zé)人告訴記者，“每只產(chǎn)品只有200人的名額，不好分配。比如你給這個(gè)渠道50人的名額，另外只有40人名額的渠道就會(huì)有意見。又或者，你這只產(chǎn)品給了這個(gè)渠道，別的渠道就會(huì)有意見。”

產(chǎn)品“不愁賣”倒是讓基金公司欣喜的事情。“我們的人員現(xiàn)在光是接聽客戶的咨詢電話都接不過來，還得從其他地方抽調(diào)人員過來幫忙，客戶現(xiàn)在急著了解產(chǎn)品的信息，催我們把相關(guān)資料盡快發(fā)給他們。”鵬華方面曾經(jīng)對(duì)潛在的“一對(duì)多”客戶進(jìn)行了摸底訪談，結(jié)果發(fā)現(xiàn)客戶們尤其是高端客戶的興趣非常濃厚。

“但是，我們希望客戶對(duì)專戶產(chǎn)品的特性有正確理解，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)識(shí)。”易方達(dá)副總裁劉曉艷坦誠(chéng)地表示，“‘一對(duì)多’這種產(chǎn)品不一定只賺不賠，其業(yè)績(jī)也不一定必然超過公募基金，不一定超過指數(shù)。”她分析，專戶產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上有一定優(yōu)勢(shì)，但每個(gè)投資經(jīng)理不一定能充分把握產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和每一波市場(chǎng)機(jī)會(huì)，因此存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者還需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好去選擇合適的產(chǎn)品。“投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的‘一對(duì)多’產(chǎn)品，一定要正確理解產(chǎn)品，認(rèn)識(shí)到每種類型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，明明白白做投資。”

當(dāng)前媒體報(bào)道普遍強(qiáng)調(diào)專戶投資的股票倉(cāng)位限制是0-100%，很多投資者基于此判斷專戶做股票可以穩(wěn)賺不賠，因?yàn)橄碌鴷r(shí)可以將股票倉(cāng)位降到零。劉曉艷指出，其實(shí)這是一個(gè)認(rèn)識(shí)誤區(qū)。“雖然在合規(guī)性上沒有倉(cāng)位限制，但0-100%只是技術(shù)指標(biāo)，理論上可行，真正在投資中還取決于對(duì)市場(chǎng)能否作出準(zhǔn)確判斷，這個(gè)實(shí)際上是挺困難的。”(謝曉婷)

(來源：南方都市報(bào)　)

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