專戶一對多的火線72小時

2009年09月07日 01:20
來源：中國證券網－上海證券報

人參與條評論

建專戶一對多的命運在一周之內峰回路轉。

從9月1日晚間第一批名單出爐，到9月4日晚上第二批一對多產品出爐，以及第一只產品募集完畢。基金專戶一對多業務在監管放行和市場的快速集結之下一路風起云涌，只用了72個小時，就完成了通關后的所有步驟。

一對多來了。

⊙本報記者 周宏

第一單入市在即

9月4日晚間，中銀基金發布消息：國內首單“一對多”產品：中銀專戶主題1號已經完成了驗資和報備程序，進入正式運作，成為國內真正意義上的第一只專戶理財一對多產品。

一個小時后，中銀發布進一步消息：中銀專戶主題1號完成了相關程序，現在具備運作條件，但是否立即開始運作，要視管理人的具體決策而定，不能理解為周一即開始運作。

但無論如何，這樣的速度已經堪稱“神速”，從拿到批文到銷售完成，中銀的產品用了1天不到，而完成報備和相關運作程序，則更縮短在2天之內。

“我們不知道他們是怎么完成的，我們整個公司每天加班，能在第二周啟動發行已經非常不容易。”同為第一批獲批產品的一家基金公司人士這樣評論中銀專戶主題1號的神速進程。

事實上，后者本身已經是做了大量的準備工作，溝通、遞交申請、客戶路演、渠道溝通，所有能想到的工作在產品批復前都已經做完了?？墒?，在看到中銀的速度后，他們還是瞠目結舌。

“當天拿到批文，當天通知客戶簽約，當天客戶完成簽約，當天完成資金劃轉，這些事情也太神奇了吧?！绷硪患一鸸镜娜耸吭诼牭搅酥秀y的募集紀錄后也直呼不可思議。

“中國銀行的支持真大。”該人士最后得出結論。

事實上，“不可能的速度”背后，正是基金業大批公司積極備戰，白熱化競爭的一個縮影。在“一對多”背后的故事，多到說不完。

瘋搶“第一”

沒有參與過“一對多”進程的人，或許根本無法想像“一對多”業務的每一個進展，都滲透著基金公司巨大的付出和激烈的競爭。

有一個故事很有意思。

在8月18日，基金公司上報“一對多”產品的首日，一大清早就在樓下排隊等待的某基金公司相關人士，上樓后驚訝地發現，在他們之前已經有至少5家公司，借助各種各樣的途徑，早早的站在了基金部接受材料的桌前。他們公司的申報材料已經悄然的編上了1到5號。

這就是專戶一對多的“戰場”。

同樣，在9月1日的晚間，一場關于產品獲批消息的競爭也在展開。從晚上6點左右開始，專戶“一對多”開始獲批的消息開始在業內流傳。首先，確定的是上海一家銀行系的基金公司，他們的產品獲批消息最早“透”了出來。

接著所有上報了產品的公司人士都開始動員起來，找知情的渠道驗證，相熟的人士休假了，就找帶班的打聽。一線業務人員打聽不到，就動員老總出面?？傊?，最終的目的就是為了證實自己是否入選第一批。

可以預計，那天是相關部門人士接到電話詢問最多的一個晚上，從7點以后，直到9點，還是有不斷的信息更新流傳出來。

最終的結果是這樣，第一批獲批的產品名錄主要包括：交銀施羅德基金、國泰基金、匯添富、鵬華、招商、工銀、大成、景順長城、國投瑞銀、光大保德信、易方達等基金公司的36個產品。

產品主體為靈活配置型產品和債券產品。其中，交銀施羅德公司此次獲批了五款一年期的靈活配置產品，大成基金、鵬華、景順長城均獲批一至二只靈活配置型產品；工銀瑞信有四款與工行合作的產品獲得募集許可；中銀基金獲批了3款靈活性2款穩健型產品；易方達是一款靈活配置混合型；匯添富獲批的是兩只1年期靈活配置型產品；光大保德信此次獲批的四只“一對多”專戶產品均為一年期靈活配置型產品；銀華基金獲批2只產品。

同時，專戶“一對多”迅即轉入募集大戰。當然，搶得不是客戶，而是速度。就在9月2日領取“批文”的當天，中銀基金就宣布了首單完成募集，募資近4億的結果?！爱斕祛I取批文、當天完成募集”的紀錄就此誕生。

但隨即第二天，就有多家公司的產品進入募集期。

中銀基金后來接受采訪時表示，該基金能夠在業內率先推出“一對多”業務，關鍵在“穩步推進、準確定位、快速出擊”的“穩、準、快”三字訣。

其實，“穩、準、快”這三字幾乎是專戶市場內的基金同業的集體形容詞。

常態化募集

而在一系列第一紛紛出爐后，專戶“一對多”迅速進入了常態化募集狀態。

9月4日晚間，證監會再次下發第二批“一對多”產品的批文。包括富國、鵬華等公司的產品批文下發。其中，富國的一款名為“安心回報”的偏債產品獲得了批文。據悉，第二批獲批的“一對多”產品在十個以上。

短短兩天間，基金募集“一對多”迅速地走過了第一單的狂熱，開始進入行業的常態競爭狀態。

而這樣的競爭可能一點都不比之前來得放松。

國泰基金總經理助理梁之平很清醒地認識到打完“第一槍”只是業務剛剛開始，“更重要的要看后續能否保證持續的產品開發能力和保持長期穩定的投資管理水平，為投資者提供與業務相匹配的高質服務?！?/p>

據悉，業內已經開始有公司借鑒成熟的私人銀行服務標準：國泰基金就提出了，隨時了解客戶的投資需求，向客戶提供包括知識分享、生活品質提高等日常客戶關懷項目的服務措施。匯添富承諾，客戶經理“一對一”的服務。

關于業績和服務的競爭也剛開始。

渠道圍城未解

不過，不可否認的是，首輪的“一對多”產品的競爭還是少了很多很具看點的競爭者。

以獲批公司來看，業內最大的兩家公司華夏、嘉實均未有一只“一對多”產品獲批。另外，按照此前業內流傳的27家公司旗下110只產品的申報規模，目前，兩批獲得募集允準的產品尚不足半數。

這不能不讓人好奇，這是為什么？

答案就在部分渠道未能和基金業就“一對多”產品的“業務提成”上達成一致。

事實上，觀察第一、第二輪透露的基金“一對多”產品就可以發現，工、農、中、建和招商銀行——目前的公募基金銷售的5大主力渠道中，除了各銀行自己控股的“銀行系”基金公司外，沒有一只其他基金公司產品獲批。

比如：交銀施羅德5只產品均在交通銀行募集、工銀基金4只產品均在工行募集，中銀基金5只產品均在中國銀行募集等。

而目前取得進展的非銀行號基金公司產品主要是中小銀行、券商等渠道合作的產品，以及直銷產品(比如易方達的首只產品)，諸如光大銀行、深發展、郵儲以及證券公司成為首批產品的主渠道。這種“大渠道睡覺、小渠道唱戲”的格局確實讓人覺得好奇。

據悉，導致五大行聯手缺席基金“一對多”募集的主要原因，在于此前簽訂的銷售分成條款，遭到了監管部門的干預。

銀行和基金業雙方在多次溝通無果的情況下，原來上報發行的相關產品陷于停滯。而華夏基金、嘉實基金等大型基金公司產品的主要發行方，正是中行、農行等渠道。因此，缺席就不難理解了。

來自一家基金公司提供的大型銀行的報價為如下條款，日常管理費：銀行分成50%~60%，托管費歸銀行，業績分成50%歸銀行。另外，銷售激勵等費用也須由基金公司負擔。如此高額的費用，使得基金監管部門有所反彈也在情理之中。

不過，也有業內人士認為，畢竟“一對多”客戶是各銀行的“金牌客戶”，如果沒有強有力的激勵方案，銀行也絕對不可能把其黃金客戶“貢獻”出來。

“現在關鍵是，雙方應該本著先做大市場的考慮，盡快達成一致，盡快啟動市場。而不是把這個業務做成幾個半死不活的、割據壟斷的小市場，這對雙方誰也沒有好處?！币晃粯I內人士認為。

一對多還在繼續，基金業的創新還在繼續，基金和銀行之間的博弈仍在繼續。

打印轉發