券商將推小集合理財抗衡基金一對多

2009年09月08日 03:15
來源：證券時報

人參與條評論

資產管理業務市場競爭繼續升級

證券時報記者韋小敏

本報訊基金“一對多”業務日前正式開閘，證券公司也聞風而動。為了應對基金“一對多”業務對券商資產管理業務的沖擊，券商近日正醞釀與基金“一對多”業務基本相同的小型集合理財產品。

據悉，正醞釀推出的“小集合”產品類似于信托產品，計劃的準入門檻為100萬元，客戶在200人以內。此外，在產品投向上也會有所突破，例如嘗試進行股權投資等。

據悉，監管部門日前就券商資產管理業務的現狀和前景舉行了研討會，在會上就券商“小集合”產品進行了討論。某大型券商的相關負責人對記者透露，有關部門召開此次會議的主要目的之一就是支持券商資產管理部門進行創新。

“‘小集合’因為參加人數較少，規模也會相對小，因此具備兩項優勢。首先是審批速度將比傳統的集合理財產品大大加快。其次，在產品的創新方面將有很大的突破。目前券商集合理財產品的類型無非股票型、FOF、債券型等幾類，但‘小集合’可以在產品投向上實現突破，例如嘗試進行股權投資。”上述人士介紹說。

除了在產品投向上會有所不同外，據業內人士介紹，在產品的準入門檻以及客戶數量上也會有所區別。所謂的“小集合”是相對于之前券商發行的集合理財產品而言的。此前券商的集合理財產品一般的門檻為10萬元，對募集金額有上限規定，但是對參與人數無要求。而如今醞釀推出的“小集合”則更類似于信托產品，計劃的準入門檻為100萬元，客戶在200人以內。”上述人士介紹說。

“至今為止，有關部門還沒有表態‘小集合’這種產品到底能不能做？怎么做？什么時候做？但是既然作為課題研究，那么肯定是有可行性的。”有業內人士告訴記者。

券商目前醞釀推出的“小集合”在產品類型、資金門檻、潛在客戶方面都與基金的“一對多”業務高度同質。業內人士認為，推出“小集合”的意義之一就是券商客戶資產管理業務的保衛戰。彌補券商資產管理業務的空白地帶，避免現有客戶因為理財需求而被基金挖走。

對于與基金“一對多”業務不可避免的競爭關系，不少券商資產管理部的負責人紛紛表示，競爭是無可避免的，目前基金和券商資產管理業務已經相互滲透和競爭了，券商要在這種競爭關系中爭取更為主動的地位。相對基金，券商的優勢在于有屬于公司的營銷網絡，銷售能力較強，對銀行的依賴度不高。在投資方面，券商的人才也不遜色于基金。

對于“小集合”推出的時間表，另一大型券商的資產管理業務負責人則透露，目前監管部門還沒有表態，主要原因是沒有規章制度可以參考。該負責人認為，監管部門很可能在觀察基金“一對多”業務的具體開展情況，打算在對其流程進行優化后再放開券商的“小集合”產品。初期，“小集合”的投向還是交易所內可交易的品種。

據悉，目前國內僅少數券商向監管部門上報了“小集合”的相關方案，但還未被受理，仍在預溝通階段。