麥格理中國投資紀年

2009年09月09日 00:20
來源：21世紀經濟報道

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于曉娜

對麥格理的專訪，本報可能算是最多的。每一次，我們的關注點都有不同，而麥格理如何搭建中國平臺，是我們這次希望講述的故事。

實際上，早在1995年的時候，麥格理就已經進入中國，登陸后的第一筆投資砸向了中國的樓市。對于這筆投資，我們知之不詳，但應該屬于“快進快出”式的。真正意義上的介入，應該是在幾年后。1997年，麥格理資本顧問正式成立。

十幾年來，麥格理在中國的成績雖然算不上顯赫，但也著實不菲。

事后來看，麥格理在全球的幾乎所有主要業務板塊，都有所涉獵，包括房地產、投資基金、直投、傳統投行業務等等，大有風生水起之勢。

1995年開始，麥格理就在中國投資房地產。通過合資公司的方式，成立了5個離岸基金，在天津投資了一系列的住宅開發項目。

2002年初，麥格理與其它機構投資者一起投資住宅項目，隨后與施羅德亞洲房地產基金合資成立建立了第一中國房地產發展集團(First China Property Group)，作為內地住宅投資的平臺，總部在上海，開發住宅以及開展基金管理業務。2004年，第一中國表示，將逐漸淡出直接的房地產開發業務，向純粹的基金公司轉變，中長期會加大對商業地產、高端住宅等成品物業的投資。

2006年7月，麥格理為MWRFE成立了第一個商業按揭支持證券(CMBS)，該CMBS由當時基金所持有的物業做抵押，麥格理擔任聯合管理人。

在基金管理方面，據悉到目前為止，麥格理基金已經在中國投資了幾十億元，由其提供技術、行業經驗或者專業融資顧問；其中，麥格理國際基礎設施基金，在2005年收購了38%的常熟興華港口股權，2007年又收購了華南高速81%的股權。

由麥格理資本顧問進行的直接投資方面，國內一間提供網上授課技術和教育服務的公司安博教育，曾從Avenue、CID、思科和麥格理共融資5400萬美元，麥格理是主要投資者；2008年10月，麥格理與Avenue和Actis再次共同投資1.02億美元給安博。

2008年7月，智聯招聘向Seek和麥格理共融資1.05億美元，其中麥格理出資6000萬美元，以直接投資的方式注入智聯招聘；

2008年10月，麥格理獲銀監會批準參與昆明信托重組。昆明信托1993年成立，重組主導方除麥格理外，還包括國家開發投資公司旗下的北京三吉利能源股份有限公司，以及北京榮達投資有限公司，重組完成后，將設立華澳國際信托有限公司，總部遷至上海。

今年8月底，麥格理宣布，華澳國際信托已經獲得所有監管批復，合資信托公司成立，初期注冊資金為3億元。其中，麥格理持股19.99%，是外資可持比例的上限；北京三吉利能源持有60%，北京榮達持有20.01%的股份。

合資信托公司的成立是麥格理搭建中國三大業務平臺的重要一步，該公司可以發行人民幣產品，滿足國內債權和股權的融資需求，初期主要集中在幫助公司和當地政府部門融資，為高端個人和機構投資者提供人民幣投資產品等。

合資信托戰略推進的同時，麥格理在國內資本市場最重要的平臺之一、合資證券的籌備也進入實質性階段。

據核心消息人士透露，最近，麥格理已經與恒泰證券簽訂了合資券商協議，并已經報送中國證監會審批。不過，在接受本報記者專訪時，麥格理資本亞太區主席羅安君并沒有透露相關細節，僅表示，成立合資券商是麥格理中國布局的重要戰略。

據上述消息人士透露，麥格理進入之后，將持有恒泰證券33%的股權，即外資可持有的最高股權比例。成立之后，麥格理將可以在中國開展幾乎所有的投行業務，除國內股市的二級市場交易之外。

屆時，國內合資券商的大軍當中，將再增加一支不可忽視的力量。

“我們正在緊鑼密鼓的推進合資券商的設立，”麥格理資本中國區總裁翟雋告訴我們，為的就是在下一輪H股、紅籌回歸以及外資赴內地掛牌的盛宴當中，搶得一籌。

根據中國證監會公布的資料，截止到今年6月底，國內已經批準設立的、有外資參股的券商共有9家，包括中金、中銀國際、光大、華歐國際、海記大和、高盛高華、瑞銀、瑞信方正和中德證券。此外，還有一家長江巴黎百富勤證券，由于其外資方法國巴黎銀行在2006年12月8日，將所持的33%股權全部轉讓給長江證券，而退出合資券商之列。

“合資證券公司就是為了擴大對國內客戶服務的范圍，沒有這個合資證券公司，我們在國內的很多事情還是做不了。”羅安君告訴我們，而有了這個平臺之后，麥格理在國內就將成為一個提供全方位服務的投資銀行，使其能夠更好的和高盛、瑞銀、德意志以及瑞信等機構進行競爭。

合資券商、合資信托公司、合資產業基金在2009年變得眉目清晰起來，用麥格理的說法，這是外資投行中“最完善的中國業務平臺”，這或許意味著麥格理在中國資本市場更大的“圖謀”。