基金專戶理財業務有何特點

2009年09月10日 05:10
來源：中國證券報－中證網

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問：什么是基金專戶理財？

答：基金專戶理財是基金公司“特定客戶證券投資資產管理業務”的通俗說法，是指基金管理公司接受特定客戶委托，擔任資產管理人，商業銀行擔任資產托管人，為資產委托人的利益，管理、運用特定客戶資產進行證券投資活動。

不管是個人投資者還是機構投資者，專戶理財都將根據投資者獨特的需求和目標定制投資方案。專戶理財的每一個賬戶，都有一名專業的投資經理進行投資管理。客戶可以參與投資經理的選擇，可以根據投資經理的資歷與業績做出決定。專戶理財是一項高度專業化和個性化的服務，每一個客戶都可以選擇或定制個性化的服務內容，因此，也稱為“一對一”專戶理財。

問：專戶理財最低投資金額是多少？

答：由于專戶理財是依照客戶的投資目的與需求量身定做，再由理財專家進行投資操作，運作成本較高，因此，具備一定規模的資金才適合做專戶理財投資。根據目前監管機構的規定，委托金額必須達到人民幣5000萬元以上，才可以通過專戶理財的形式進行運作。

問：專戶理財相比于公募基金的優勢有哪些？

答：1、量身定做。根據客戶個性需求和風險收益偏好量身定做投資組合。

2、賬戶獨立。客戶擁有獨立的資金賬戶和證券賬戶，直接擁有賬戶內的證券而不是基金份額。

3、操作靈活。所受倉位和投資比例限制較少，具有高度靈活性。在合同約定的前期下，投資者對投資方案的制定及投資運作有更大的參與度和影響力。除非合同提前約定，專戶理財沒有任何的投資比例限制，理論上的持倉比例為0-100%。專戶理財可以投資于股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會規定的其他投資品種，其投資標的較之公募基金更廣泛，投資方式更靈活。

4、利益一致。資產管理人可以與資產委托人約定，根據委托財產的管理情況提取適當的業績報酬。資產管理人與客戶利益保持一致，有利于發揮資產管理人的積極性。

5、貴賓服務。由投資顧問和投資經理組成的客戶服務團隊提供專業和全面的服務。

問：最近證監會開閘的“一對多”專戶理財是一項什么業務？

答：基金公司多客戶特定資產管理業務，也稱“一對多”專戶理財業務，是指基金公司向兩個以上的特定客戶募集資金，或者接受兩個以上特定客戶的財產委托，把其委托財產集合于特定賬戶進行證券投資活動，是此前“一對一”專戶理財的拓展。

根據證監會公布的基金“一對多”合同內容與格式準則，單個“一對多”賬戶人數上限為200人，每個客戶準入門檻不得低于100萬元，每年至多開放一次，開放期原則上不得超過5個工作日?；鸸究梢蕴崛〔桓哂?0%的提成。“一對多”由公募基金公司中的專戶團隊管理，但準入要求與私募基金更接近。

“一對多”業務最低100萬元起，可謂成功填補了普通公募基金產品與“一對一”之間的鴻溝。(長盛基金客服中心)