萊美藥業擬創業板發行2300萬股募資1.44億

2009年09月13日 21:10
來源：鳳凰網財經

人參與條評論

鳳凰網財經訊 9月13日晚間，重慶萊美藥業股份有限公司預披露了其創業板招股書申報稿，根據招股書申報稿顯示，萊美藥業擬在創業板發行不超過2300萬股A股，不低于發行后總股本的25%，發行后總股份不超9150萬股，募集1.44億元，每股面值1元，保薦人(主承銷商)為國金證券股份有限公司。

實際控制人邱宇持有30.13%股權

目前，邱宇是萊美藥業的控股股東、實際控制人。本次發行前，邱宇先生持有公司2,063.90萬股股份，占公司總股本的30.13%。自然人股東43人，其中31人為中高層核心管理人員和業務骨干。

截至本招股書簽署日，邱宇除持有萊美藥業30.13%的股權外，還持有藥友科技32.67%的股權。

09年上半年凈利潤為1798.72萬元

招股說明書顯示，萊美藥業2009年上半年營業收入為1.52億元，凈利潤為1798.72萬元，基本每股收益0.25元，歸屬于發行人股東的每股凈資產2.23元，全面攤薄凈資產收益率11.28%。資產負債率（合并報表口徑）46.43%。

計劃募集1.44億元

本次募集資金扣除發行費用后，公司擬將募集資金投向抗感染及特色專科用藥產業化生產基地建設項目，該項目總投資額為14,422.30萬元。如果本次發行實際募集資金量不能滿足上述項目資金需求，不足部分由公司自籌解決；如本次發行實際募集資金量超過項目的資金需求量，公司擬將富余的募集資金主要用于補充募投項目建設和生產所需要的流動資金。

如募集資金在補充完上述募集資金投資項目的流動資金后仍有余額，則將用于補充公司經營所需的流動資金、償還銀行貸款。

萊美藥業知名度和品牌效應不明顯

萊美藥業以研發、生產和銷售新藥為主，產品主要涵蓋抗感染類和特色專科用藥兩大系列，主要產品有喹諾酮類抗感染藥、抗腫瘤藥、腸外營養藥等。

萊美藥業在招股說明書中表示，公司主要產品喹諾酮類抗感染藥雖然在國內醫藥行業取得了一定的市場份額，但總體的知名度和品牌效應不明顯，而納米炭混懸注射液等抗腫瘤藥類特色專科產品雖然具有一定的創新性和獨特性，但由于推向市場的時間短，受公司規模和資金的限制，不能進行大規模的市場推廣和投入，品牌知名度有待進一步提高。如果未來公司不能在品牌上持續有效增強，公司將面臨原有產品市場占有率下降或新產品不能獲得快速增長的風險。

公司所生產的藥品中已有28 種列入了《醫保目錄》，占全部產品品種的70%，隨著國家推行藥品降價措施的力度不斷加大，萊美藥業指出，生產的藥品存在進一步降價風險。

公司資產負債率為41.25%

截止2009 年6 月30 日，公司資產負債率（母公司）為41.25%，資產負債結構相對合理。但由于公司主要固定資產（機器設備、廠房）、土地使用權、部分應收賬款、部分預付賬款以及全資子公司萊美醫藥股權等主要資產已被用于向銀行借款提供抵押或質押，在現有銀行融資體制下，通過銀行借款的方式進一步融資的能力有限。

本次募集資金擬投資項目建成達產后，公司將新增抗感染類用藥和特色專科用藥等產品的生產能力，新增產能的產品與公司現有產品高度相關，可實現市場、品牌、服務、生產條件等資源共享，充分發揮產品間的協同效應，且產品生產技術較為成熟。盡管公司產能擴張是建立在對市場、技術、公司銷售能力等進行了謹慎地可行性研究分析的基礎之上，但仍可能出現產能擴張后，由于市場需求不可預測的變化、競爭對手能力增強等原因而導致的產品銷售風險。

查詢首批將接受審核的7家企業的招股說明書（申報稿）發現，在招股說明書最醒目的位置，都統一做了如下風險提示：

本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有業績不穩定、經營風險高、退市風險大等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。