金價(jià)1000美元只是起點(diǎn)？

2009年09月14日 05:29
來(lái)源：華商報(bào)

人參與條評(píng)論

“黃金價(jià)格每盎司已經(jīng)到1000美元了，如果現(xiàn)在投資晚嗎？”這是當(dāng)下投資者最大的疑慮。

上周，紐約商品交易所黃金期貨主力合約再次突破1000美元/盎司，在經(jīng)過(guò)一周的高位盤(pán)整后，截止到11日中午，黃金價(jià)格基本站穩(wěn)在1000美元上方，達(dá)到每盎司1002美元。

光大期貨研究所綜合服務(wù)部主管張毅指出，國(guó)際黃金價(jià)格具備了長(zhǎng)期走牛的基礎(chǔ)，后市還具有上升動(dòng)力，投資者需要做好準(zhǔn)備，迎接高價(jià)黃金時(shí)代。

■30年低價(jià)時(shí)代或結(jié)束

9月8日，紐約國(guó)際金價(jià)一舉突破1000美元的四位數(shù)關(guān)口，達(dá)到近期的最高點(diǎn)每盎司1009美元。在隨后的幾天內(nèi)，黃金價(jià)格在1000美元附近不到5美元的范圍內(nèi)小幅整理。到9月11日，隨著美元指數(shù)大幅度下滑，黃金價(jià)格再度上沖，到北京時(shí)間9月11日中午，又一次站在了1000美元上方。

經(jīng)過(guò)了上攻、整固、再上攻以后，國(guó)內(nèi)外黃金投資專(zhuān)家普遍認(rèn)為，金價(jià)的歷史性突破已經(jīng)形成，漲勢(shì)已經(jīng)確立。樂(lè)觀的專(zhuān)家甚至預(yù)期，今年下半年金價(jià)有望見(jiàn)到1400美元的天價(jià)。“雖然不能預(yù)測(cè)未來(lái)黃金價(jià)格到底會(huì)上升到多高，但黃金向上的趨勢(shì)不會(huì)改變。”張毅指出，在過(guò)去差不多30年的時(shí)間里，黃金一直處于相對(duì)低的價(jià)位運(yùn)行。如果考慮到通貨膨脹因素，從20年前開(kāi)始持有黃金的投資者到現(xiàn)在并沒(méi)有賺錢(qián)，甚至還虧了錢(qián)。

歷史數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際黃金價(jià)格曾經(jīng)在1980年達(dá)到過(guò)950美元的高位，之后就快速回落，近30年的時(shí)間里，黃金價(jià)格不漲反跌。直到2008年，黃金價(jià)格在全球性商品牛市的氣氛推動(dòng)下第一次突破了1000美元。

俗話(huà)說(shuō)，事不過(guò)三。過(guò)去兩年時(shí)間里，黃金價(jià)格曾經(jīng)五次沖擊1000美元，其中兩次站上了1000美元后重新回落。綜合來(lái)看，這一次站穩(wěn)的可能性很大。

張毅說(shuō)：“這一次沖擊千元大關(guān)，正處于黃金需求的旺季。”一般來(lái)說(shuō)，金價(jià)的旺季通常在9月始，直至次年的2月結(jié)束；淡季則在6至8月。回顧過(guò)去的4次金價(jià)“沖千”的嘗試，按先后順序分別出現(xiàn)在3月、7月、2月、6月，只有這一次突破是發(fā)生在旺季起始的9月份，也就是說(shuō)，后期還有充足的時(shí)間支撐金價(jià)的上行。

■重黃金輕美元漸成趨勢(shì)

本輪黃金價(jià)格突破上行，其中一個(gè)最大的動(dòng)力還在于美元指數(shù)的疲軟。未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，重黃金、輕美元的趨勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)。

到上周五，美元指數(shù)接連下跌，連續(xù)收出了6根陰線(xiàn)，向下突破了81到77之間的整理區(qū)間，達(dá)到了76點(diǎn)。從技術(shù)上看，這種破位下跌的趨勢(shì)還沒(méi)有停止的跡象。

在這種情況下，全球性的資金必須重新配置其資產(chǎn)，而拋美元、買(mǎi)黃金是必然選擇。個(gè)人是這樣，大規(guī)模的基金是這樣，國(guó)家也是這樣。美國(guó)最大黃金ETF的每周持倉(cāng)量雖然時(shí)多時(shí)少，但近一年時(shí)間里，其總量始終穩(wěn)定增加，目前在1000噸以上。數(shù)據(jù)顯示，該基金今年以來(lái)增持297.4噸黃金，增持幅度38.12%

市場(chǎng)還普遍預(yù)期，中國(guó)等國(guó)家將增加黃金占外匯儲(chǔ)備的比例。現(xiàn)在我國(guó)央行的外匯儲(chǔ)備世界第一，但黃金儲(chǔ)備比例不大，僅列世界第五。其中75%的外匯儲(chǔ)備是以美元計(jì)價(jià)的，基于美元長(zhǎng)期貶值的預(yù)期，央行有調(diào)整外匯儲(chǔ)備的需求。在分析人士看來(lái)，2萬(wàn)億的外匯儲(chǔ)備，哪怕增加一點(diǎn)點(diǎn)比例增持黃金，對(duì)黃金價(jià)格的推動(dòng)都是非常明顯的。

對(duì)一般投資者來(lái)說(shuō)，投資黃金需堅(jiān)持長(zhǎng)線(xiàn)投資的戰(zhàn)略，且不要輕易使用過(guò)高的杠桿。目前無(wú)論是上海黃金交易所的現(xiàn)貨黃金，還是上海期貨交易所的期貨黃金，都可以使用高比例的保證金交易，投資者最大的風(fēng)險(xiǎn)不是進(jìn)場(chǎng)的價(jià)位高與低，而是資金管理。由于國(guó)內(nèi)外交易時(shí)間的錯(cuò)位，隔夜風(fēng)險(xiǎn)始終是需要警惕的。華夏 M1??

3條掘金之路供你選擇

近日，黃金突破千元大關(guān)，又恰逢十一黃金周之時(shí)，對(duì)不同投資者來(lái)說(shuō)，如何從黃金市場(chǎng)里淘到金呢？

■實(shí)物黃金穩(wěn)健、保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

招商銀行西安分行理財(cái)經(jīng)理余盈豐告訴記者，實(shí)物黃金包括金飾品、金工藝品、金條等。金飾品的回購(gòu)價(jià)比國(guó)際金價(jià)低，買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的差價(jià)太大，因此，金飾品只適宜佩飾而不適宜投資。金工藝品的溢價(jià)和回購(gòu)與金飾品一樣，因此金工藝品也只適宜擺設(shè)而不適宜投資。金條是目前投資最多的實(shí)物黃金，它不僅傳統(tǒng)認(rèn)同性強(qiáng)，而且溢價(jià)也相對(duì)較低，同時(shí)，黃金穩(wěn)定、很保值、抗通貨膨脹，所以，他認(rèn)為實(shí)物黃金可能是中小投資者更好的投資品種。余經(jīng)理同時(shí)表示，現(xiàn)在價(jià)位較高，普通投資者需謹(jǐn)慎入市。

■紙黃金避免買(mǎi)易賣(mài)難的窘境

中信銀行含光路支行理財(cái)經(jīng)理范凱說(shuō)，紙黃金簡(jiǎn)稱(chēng)“黃金寶”，是指黃金的紙上交易，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人開(kāi)立的“黃金賬戶(hù)”上體現(xiàn)，不必進(jìn)行實(shí)物金條的提取，這樣就省去了黃金的運(yùn)輸、保管、檢驗(yàn)、鑒定等步驟，紙黃金的買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)之間的差額要小于金條買(mǎi)賣(mài)的差價(jià)。如果只是期望通過(guò)黃金投資獲得交易盈利，那么紙黃金無(wú)疑是較佳選擇。與實(shí)物黃金交易相比，紙黃金交易不存在倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本較低，同時(shí)也不會(huì)遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買(mǎi)易賣(mài)難”的窘境。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，目前已開(kāi)辦銀行紙黃金業(yè)務(wù)的有工行的“金行家”、中國(guó)銀行的“黃金寶”、建行“龍鼎金”、中信銀行“匯金寶”，而這4家銀行的紙黃金業(yè)務(wù)在收取的點(diǎn)差及交易時(shí)間上都略有區(qū)別。除這幾大銀行外，興業(yè)銀行、招商銀行、華夏銀行、民生銀行等也提供紙黃金業(yè)務(wù)。

■黃金期貨投資風(fēng)險(xiǎn)較大投資者需謹(jǐn)慎

西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)金融學(xué)院魏巍教授表示，黃金期貨是相對(duì)于黃金現(xiàn)貨而言的，是2008年1月9日在上海期貨交易所上市，以黃金為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約。黃金期貨交易保證金低，一手的保證金只需總資金的10%。魏教授同時(shí)指出，黃金期貨投資風(fēng)險(xiǎn)較大，中小投資者需謹(jǐn)慎參與 。

對(duì)于雙向操作，西安天富貴金屬投資管理有限公司董經(jīng)理告訴記者，黃金可買(mǎi)漲買(mǎi)跌，當(dāng)預(yù)測(cè)黃金價(jià)格在未來(lái)會(huì)上漲，那么買(mǎi)入黃金的這個(gè)行為，就是買(mǎi)漲。當(dāng)預(yù)測(cè)黃金價(jià)格在未來(lái)會(huì)下跌，那么賣(mài)空黃金的這個(gè)行為，就是買(mǎi)跌。不管漲還是跌，只要方向?qū)α硕伎梢再嵉藉X(qián)。他舉例說(shuō)：假如您于黃金價(jià)格為600美元/盎司時(shí)購(gòu)入5手，并做多 (即買(mǎi)漲)，那么當(dāng)黃金價(jià)格上漲為610美元/盎司時(shí)，您的收益為(610-600)×100×5=5000美元 ；如果您于黃金價(jià)格為600美元/盎司時(shí)賣(mài)出5手，并做空(即買(mǎi)跌)，那么當(dāng)黃金價(jià)格下跌為590美元/盎司時(shí)，您的收益為(600-590)×100×5=5000美元。實(shí)習(xí)記者 高偉華

黃金投資優(yōu)勢(shì)在哪里

在目前股市震蕩、黃金一路走高之時(shí)，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)注黃金這個(gè)“陌生人”。許多人都在問(wèn)：“黃金投資的優(yōu)勢(shì)在哪里呢？”

■保證金較低

記者電話(huà)采訪(fǎng)了香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)一會(huì)員單位的鐘經(jīng)理，他說(shuō)，倫敦金以100盎司為一個(gè)交易單位 (即一手)，而一手所要交納的保證金通常為1000美元。當(dāng)價(jià)格為600美元/盎司時(shí)，一手倫敦金的價(jià)值即為60000美元，也就是說(shuō)，投資者用1000美元即可做60000美元的交易，資金放大了60倍。這樣投資者的贏利與虧損都是按60000美元計(jì)算。交易方式如是買(mǎi)漲的話(huà)，金價(jià)上漲到610美元/盎司，則投資者的盈利即為(610-600)×100=1000美元；當(dāng)然，如果金價(jià)跌到590美元/盎司，則投資者的虧損也為(600-590)×100=1000美元，即1000美元的本金損失殆盡。

他告訴記者，從上面的例子可以看出，資金杠桿放大了價(jià)格波動(dòng)的收益，同樣也放大了價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好者而言，愿意為高收益承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，倫敦金成為適合其投資需求的品種。

■當(dāng)日可多次交易

西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院證券研究所所長(zhǎng)馮濤教授說(shuō)，股票交易實(shí)行的是價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先的原則，當(dāng)股票漲停時(shí)，中小投資者根本買(mǎi)不到，當(dāng)股票跌停時(shí)，中小投資者同樣也賣(mài)不出去。而黃金交易則不同，只要投資者報(bào)單時(shí)，其價(jià)格存在，投資者就一定能買(mǎi)入或沽出。并且一天可以交易多次，一天的波動(dòng)差價(jià)我們都可以從中獲利。實(shí)習(xí)記者 高偉華

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