基金一對多銷售冷熱不均 隱形門檻不止100萬

2009年09月14日 07:21
來源：中國證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：李良

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本報(bào)記者 李良 上海報(bào)道

雖然首批“一對多”專戶出臺當(dāng)天，就有中銀基金完成了首只產(chǎn)品的募集，但并非所有獲得產(chǎn)品批文的基金公司都能有此銳氣。中國證券報(bào)記者從多個渠道了解到，一些基金公司的“一對多”專戶銷售并不如此前預(yù)期的那么樂觀。

隱形門檻不止100萬

根據(jù)規(guī)定，“一對多”專戶設(shè)了一個最低門檻和一個最高門檻。最低門檻是單份資金量不得少于100萬元，最高門檻則是不超過200份。但多家基金公司專戶負(fù)責(zé)人均表示，事實(shí)上客戶的隱形門檻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止100萬元。

某基金公司專戶總監(jiān)告訴中國證券報(bào)記者，從他們對客戶的調(diào)查情況來看，一般資產(chǎn)至少在五六百萬元以上的客戶才會對“一對多”專戶產(chǎn)生較為明顯的興趣。而真正把“一對多”專戶作為自己明確投資渠道的客戶，其資產(chǎn)數(shù)量可能還要高于這個數(shù)字?！拔覀儚乃饺算y行那邊看到的情況是，購買我們產(chǎn)品的客戶，基本上資產(chǎn)都在八百萬元以上?！蹦炽y行系基金公司員工透露說。

這種隱形的高門檻讓此前對“一對多”專戶客戶量的樂觀預(yù)期大打折扣。前述基金公司專戶總監(jiān)就表示，從目前情況來看，第一批“一對多”專戶產(chǎn)品的銷售不會有問題，但隨著產(chǎn)品審批的正?；?，將會有越來越多的“一對多”產(chǎn)品上市，市場供求關(guān)系將會由此逆轉(zhuǎn)，基金公司之間的競爭也會更加激烈。

其實(shí)，這種激烈的競爭現(xiàn)在已經(jīng)是硝煙彌漫?！罢娴姆浅Ｆ婀?，這么多天過去了，宣布成功募集的‘一對多’專戶產(chǎn)品跟獲批的相比，只有寥寥幾只。之前可都是宣稱準(zhǔn)備充分，短期內(nèi)就能賣完的啊?！币晃换鸸镜膯T工大惑不解，“或許是還沒達(dá)到200份的上限，大家不愿意就此結(jié)束募集，否則太掉面子了?！敝袊C券報(bào)記者也注意到，一些基金公司單只產(chǎn)品的募集額度在逐漸下降，這也表明市場似乎并未給“一對多”專戶足夠的熱情。

銷售方式不斷調(diào)整

對于銀行系基金公司而言，依托強(qiáng)大的銀行背景，首批產(chǎn)品銷售自然不愁。但對于缺乏這個背景的基金公司而言，銷售就顯得頗為費(fèi)力了。

業(yè)內(nèi)人士向中國證券報(bào)記者透露，對于那些非銀行系的基金公司而言，雖然大多和銀行的總行之間簽訂了代銷協(xié)議，但這個代銷協(xié)議往往得不到有效執(zhí)行?！芭e個例子說，某公司和一家銀行簽訂的是全行代銷，但事實(shí)上可能只是少數(shù)分行或支行在執(zhí)行代銷協(xié)議，其他的分行或支行并未得到總行通知，從而導(dǎo)致該公司‘一對多’的產(chǎn)品銷售緩慢?！边@位人士說，“這和公募基金的操作方式不一樣，在一定程度上也阻礙了非銀行系基金公司‘一對多’專戶業(yè)務(wù)的發(fā)展。”

這個說法在一些基金公司處得到了印證。某基金公司員工就透露，他在和銀行各地分行的溝通時發(fā)現(xiàn)，許多分行并不知道要代銷他們基金公司的“一對多”產(chǎn)品。他認(rèn)為，由于“一對多”產(chǎn)品扎堆上市，可能導(dǎo)致銀行在分配資源上頗為吃力，于是就出現(xiàn)了分行或支行各自為政的現(xiàn)象。

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