40億美元熱錢進場 力挺黃金反復爭奪千元大關(guān)

2009年09月16日 02:30
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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⊙記者 葉苗

第三次突破1000美元的黃金似乎真的有所不同。

一周來，黃金一直用力支撐在1000美元上下，這與前兩次的“一日游”形成了很大反差。最新數(shù)據(jù)顯示，一周內(nèi)涌入紐約期金的投機多頭暴增逾20%，其總頭寸創(chuàng)出歷史新高。同時，國際黃金指數(shù)、金礦股繼續(xù)上漲，“瘋狂買盤”籠罩在整個黃金市場。

業(yè)內(nèi)人士表示，資金做多黃金的熱情高漲，但局部過熱的狀況有待消解。由于漲幅較大，現(xiàn)貨市場上的“回購”現(xiàn)象也漸趨活躍，一定程度上拖延了金價上漲的步伐。因此黃金可能會在1000美元上下盤整，呈現(xiàn)“慢牛”格局。

40億美元熱錢進場做多

從9月8日的突破算起，黃金在1000美元上面已經(jīng)整整呆了一周，這一現(xiàn)象在過去從未出現(xiàn)過。2008年3月和2009年2月的兩次沖擊，均是在觸及1000美元后迅速掉頭向下，一周后都跌回到950美元以下。因此，“三次突破”后的短期站穩(wěn)，也讓市場為此一振。

據(jù)美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示，至9月8日當周，對沖基金和其他大型投機商(即所謂的投機性資金，與套保資金相對)增持紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨凈多頭頭寸22%，至22.4萬手，這創(chuàng)出了歷史紀錄。與2008年1032美元的巔峰比較，那時的投機多頭頭寸也只有21.2萬張，目前的頭寸要比那時多出了1萬多張。CFTC上周五表示，COMEX投機性多頭已經(jīng)連續(xù)3個星期增加。

也就是說，投機資金在一周的時間里，就增加了4萬張多單。在美國市場，1張合約對應100盎司黃金，等于是400萬盎司(約125噸)的黃金持倉在一周內(nèi)入場，如果以每盎司1000美元的價格計算，相當于40億美元的做多資金蜂擁進場。

據(jù)統(tǒng)計，目前全球一年礦產(chǎn)金的總量也就是2500噸左右，一周時間投機頭寸增多125噸，這一幅度相當可觀。

另外，美國最大ETF黃金基金SPDR最新加倉1.22055噸，該基金的持倉與金價有很大的正相關(guān)性。一周來國際上主要金礦股的漲幅都在15%-30%左右，國際社會對黃金股的熱情很高。反映黃金市場的指數(shù)，比如XAU指數(shù)、HUI指數(shù)都繼續(xù)上揚，即便在黃金價格一度下破990美元的時候，資金流向都沒有發(fā)生本質(zhì)改變。

“慢牛”格局正在形成

“黃金的上漲，短線拉高了商品資產(chǎn)，并挫傷了美元，”高賽爾金銀首席分析師王瑞雷說，近期的黃金對市場已經(jīng)有了引導作用。“只要化解一下局部過熱，讓投機性多頭持倉稍微降下一點，黃金還可以繼續(xù)上漲。”

業(yè)內(nèi)人士表示，投機性資金紛紛涌入黃金市場，可能進一步推高了黃金的價格。但這種熱錢的穩(wěn)定性和持續(xù)性差，一旦開始流出市場，金價很可能受其拖累大幅下滑，投資者應對此抱有充分的警惕。

同時，目前空方的力量也較為強大，一個具體的表現(xiàn)就是“舊金回收”，即通常所說的回購。由于許多投資者是在800-900美元的時候購買了現(xiàn)貨金，如今在1000美元的時候希望將其拋出。

“因為黃金是個很好的投資工具，因此與銅、原油的凌厲上漲不同，它經(jīng)常盤整，”王瑞雷說，拋售現(xiàn)象不會對整個趨勢產(chǎn)生影響，未來黃金將是“慢牛”格局，可能在980-1050美元波動。

有專家提醒，如果黃金接下去真的繼續(xù)上漲，可能也意味著避險需求在上升，世界經(jīng)濟的風險在加大，投資者要警惕其他市場的風險。

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