國信證券：物聯網的投資方向與標的選擇

2009年09月16日 14:21
來源：鳳凰網財經

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國信證券

2009 年9 月11 日，“傳感器網絡標準工作組成立大會暨‘感知中國’高峰論壇”在北京舉行，標志著傳感器網絡標準工作組正式成立，工作組未來將積極開展傳感網標準制訂工作，深度參與國際標準化活動，旨在通過標準化為產業發展奠定堅實技術基礎。另據媒體報道，工信部相關負責人透露：目前，我國傳感網標準體系已形成初步框架，向國際標準化組織提交的多項標準提案被采納，傳感網標準化工作已經取得積極進展。

“物聯網”的由來

“傳感網”在國際上通稱“物聯網”(IOT，Internet of Things)，即把所有物品通過射頻識別等信息傳感設備與互聯網連接起來，實現智能化識別和管理；是繼計算機、互聯網與移動通信網之后的又一次信息產業浪潮，是一個全新的技術領域。早在1999年，在美國召開的移動計算和網絡國際會議提出，“傳感網是下一個世紀人類面臨的又一個發展機遇”；2003 年，美國《技術評論》提出傳感網絡技術將是未來改變人們生活的十大技術之首；2005 年，在突尼斯舉行的信息社會世界峰會(WSIS)，國際電信聯盟(ITU)發布了《ITU 互聯網報告2005：物聯網》，正式提出了“物聯網”的概念。報告指出：無所不在的“物聯網”通信時代即將來臨，世界上所有的物體從輪胎到牙刷、從房屋到紙巾都可以通過因特網主動進行信息交換。射頻識別技術(RFID)、傳感器技術、納米技術、智能嵌入技術將得到更加廣泛的應用。

市場規模巨大的下一代通信服務

美國咨詢研究機構Forrester預測，到2020年，全球物物互聯的業務與現有的人人互聯業務之比將達到30:1，因此，“物聯網”被稱為是下一個萬億級的通信業務。根據預測，到2035年前后，我國的傳感網終端將達到數千億個；到2050年，傳感器將在生活中無處不在。目前，無錫傳感網中心的傳感器產品已在上海浦東國際機場和上海世博會被成功應用，首批價值1500 萬元的傳感安全防護設備銷售成功。

中國在“物聯網”發展進程中起步較早，研發水平領先

《國家中長期科學與技術發展規劃(2006-2020 年)》和“新一代寬帶移動無線通信網”重大專項中均將傳感網列入重點研究領域。傳感器網絡標準工作組組長、上海微系統所副所長劉海濤表示，我國的技術研發水平已處于世界前列。中科院早在10 年前就啟動了傳感網研究，先后投入數億元，目前，中國與德國、美國、英國、韓國等國一起，成為國際標準制定的主要國家之一。目前，我國傳感網標準體系已形成初步框架，向國際標準化組織提交的多項標準提案被采納。8 月7 日，溫家寶總理在無錫考察中科院無錫高新微納傳感網工程技術研發中心時曾表示，至少三件事情可以盡快去做，一是把傳感系統和3G 中的TD 技術結合起來；二是在國家重大科技專項中，加快推進傳感網發展；三是盡快建立中國的傳感信心中心，或者叫“感知中國”。并指出，要早一點謀劃未來，早一點攻破傳感網核心技術，要依靠科技和人才，占領科技和經濟發展制高點，保證我國具有可持續發展的能力和可持續的競爭力。

投資方向與標的選擇

從“物聯網”的應用來看，我們認為有三個層次：一是傳感網絡，即以二維碼、RFID、傳感器為主，實現“物”的識別。二是傳輸網絡，即通過現有的互聯網、廣電網絡、通信網絡或未來的NGN 網絡，實現數據的傳輸與計算。三是應用網絡，即輸入輸出控制終端，可基于現有的手機、PC 等終端進行。由此可以看到，“物聯網”的關鍵在于射頻標簽(RFID)、傳感器、嵌入式軟件及傳輸數據計算等領域。從IT 硬件與設備上市公司來看，我們認為能夠在“物聯網”主題中受益的領域有：(1)二維碼和RFID(二維碼溯源的新大陸；RFID 芯片、電子標簽與讀寫器的遠望谷、上海貝嶺及子公司阿法迪、廈門信達子公司信達匯聰)；(2)傳感器(華東科技子公司南京高華科技；MEMS 封裝的長電科技)；(3)TD-SCDMA 芯片與SIM 卡(大唐電信、東信和平、SiP 封裝的長電科技)。(國信證券研究所)