匯豐鄭海泉：短存難長貸 外資行上半年信貸很吃虧

2009年09月17日 00:20
來源：21世紀經濟報道

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本報記者 王芳艷上海報道

“今年對外資行來說，是挑戰比較大的一年。”鄭海泉在接受本報記者專訪時感嘆。這與之前渣打大中華區主席曾璟璇的感受相似。

匯豐中報顯示，上半年匯豐在中國內地稅前利潤為7.52億美元(包括聯營公司如中國平安、交通銀行等的利潤貢獻)，與去年同期盈利9.07億美元相比，下滑約1.5億美元。

頗有幾分無奈。鄭海泉表示，在7萬億信貸盛宴中，束縛外資行信貸投放的重要原因之一是外資行的存款來源有限，在資產匹配上，如果短期存款大量用于長期貸款，存在風險。

不過，隨著下半年經濟形勢的變化，匯豐將積極入市。

事實上，盡管現在業務規模與中資行難以匹敵，但倚重新興市場發展的匯豐對中國具有長遠謀略。隨著內地國際版即將登場，匯豐控股或將很快登錄A股，重回“故鄉”。

資產匹配掣肘

《21世紀》：今年中國的外資行面臨一定的挑戰，貸款不增反減，這其中的原因是什么？是不是受流動性影響？

鄭海泉：今年對外資行是挑戰比較大的一年。上半年新增的貸款主要是國有大企業和基建項目，這不是我們業務的強項，我們主要是外資企業、合資企業。但上半年外貿形勢急劇下滑，外資企業對貸款需求不是很多，沒辦法。

更重要的是，我們不太做期限太長的項目，主要考慮到資產匹配的問題，我們吸收的存款期限短，不能做太多中長期貸款。

另外內地銀行跟大型企業關系比較密切，我們沒有這種業務關系，非常不容易。我常常開玩笑說，內地銀行的貸款力量實在太厲害了，我們沒法比。不是我們不愿意做，而是他們不愿意分給我們。

《21世紀》：為什么有一些貸款涉及到內地和海外的業務也很少見到外資行的參與，比如最近珠海橫琴島項目開發，它靠近澳門、香港，在銀團貸款中沒有外資行的身影。

鄭海泉(笑)：國內一家銀行就給了他們百億貸款，而且是三十年的。我們的問題還是沒有很強的資金來源。

《21世紀》：你們為什么不能拿全球的資金來匹配呢？

鄭海泉：當然會有相互的拆借，但我們基本上要求各個地區自己負責自己的流動性管理。銀行一般能吸納的存款期限較短，發債的期限最多也只有5年、10年，但貸款可以長達30年，如果短期貸款大量用于長期貸款，這里面確實是有風險的。

《21世紀》：那下半年怎么去搶奪貸款？

鄭海泉：只能多跑多努力，多爭取機會。我們希望下半年盡量增加在內地的貸款。

坦白說，外資行在內地競爭很吃虧。我們的強項是貿易融資、現金管理，單純貸款規模一定拼不過內地的銀行。所以我見到本地銀行行長都會感慨說，你們太厲害了，我們比不上。

不過，我們的現金管理系統非常先進，一個跨國公司可以看到他全球各地公司的資金使用情況。我們最大的挑戰是怎么加大業務量，現在品種比較單一，收入來源也比較少。

《21世紀》：下半年匯豐信貸投放的目標重點是爭取政府項目，還是中小企業項目？

鄭海泉：在政府項目上，我們可能比不上中資銀行，所以會更偏向于企業貸款，但最終也要看經濟狀況，比如外貿形勢復蘇的進展，估計今年下半年或者明年會好一些。

上海“國際板”應取國際規則

《21世紀》：匯豐中國近來融資頻繁，在香港市場分別發行了面對機構和零售客戶的人民幣債券，同時匯豐擬在中國A股市場上市，如何理解匯豐的融資目的？

鄭海泉：我們在香港發行債券很受歡迎，我自己也買了一些。內地的存款利率低于發債利率，但是要考慮到開分支機構的成本——人手、租金、系統投入，可能還是發債成本低。

我們融資的目的主要是兩個，一是為了香港人民幣金融產品的發展，二是提高內地公司的人民幣資金來源。

《21世紀》：一些人士認為，匯豐在中國上市，可以低成本籌得人民幣資金，進一步擴大知名度。但同時，中國監管體系是否能與國際最高水準接軌，是其面臨的最大風險。匯豐對A股上市是如何權衡利弊的?在A股上市問題上，還有哪些技術問題有待解決？

鄭海泉：我們一直積極表達上市的意愿。一方面，在上海上市對匯豐來說意義重大，匯豐總部雖在英國，但上海也是故鄉。另外，匯豐是一個非常好的銀行，我們希望內地投資者能成為匯豐的股東。

目前內地的監管機構還在研究國際板的相關政策。不過，坦白說，A股的相關條例和海外相比還比較嚴格，有一些不同。比如說中國的會計制度與國際的會計制度不一樣，要求跨國公司適應兩套會計制度可能會有些吃力。

國際板是讓具有良好歷史記錄的跨國公司來上市，從我個人而言，希望國際板能使用國際慣例，比如說匯豐已在全球5個市場上市，監管已經非常足夠，所以我覺得也可以不用另外再搞一套規則。當然這最終都需要看監管的決定。

《21世紀》：匯豐為何會選擇集團而非中國公司在內地上市？

鄭海泉：我們不是很希望分開上市，這樣比較麻煩。同時，從內地股民來說，投資匯豐是因為匯豐是全球性的，如果他想投資內地的銀行，為什么要投匯豐呢？不過是集團上市還是其他形式，這還沒最后定。

(本報記者鄭小伶對本文亦有貢獻)

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