專訪東亞中國行長關達昌：冷靜期有多冷 東亞客戶分層法

2009年09月18日 00:20
來源：21世紀經濟報道

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本報記者 王芳艷上海報道

金融危機后，香港雷曼迷你債券事件引發外界的高度關注和反思。

今年7月，香港證監會、香港金管局與包括中銀香港、東亞銀行在內的16家分銷雷曼迷債的銀行達成回購協議，回購總費用預計達63億港元，成為全球迷你債糾紛的最大宗賠償。

如何糾正銀行理財業務管理中暴露出的問題？關達昌告訴記者，按照香港金管局相關政策，東亞銀行香港的網絡正在把存款業務和投資業務進行實體分隔，同時，推行先進的“安全錄音方案”。

而在內地，為了防患未然，他們首創產品“冷靜期”概念，讓投資者在認購產品后有一段時間充分考慮，并有機會做出二次選擇。

對于內地方興未艾的理財市場，反思正當時。

香港：“實體分割”

《21世紀》：香港雷曼迷你債券事件引發高度關注和反思，現在銀行理財業務會做哪些調整？

關達昌：以香港地區為例，雷曼迷你債事件后，金管局對銀行的投資產品推廣和銷售作出了一些建議，我們銀行也迅速響應。

金管局要求銀行把存款業務與投資服務分開，也就是在一個網點，做一般的存款業務時不能銷售理財產品，理財服務必須另設地點。我們香港各個分行網絡，正在按要求把存款和投資兩種業務作實體分隔，希望所有分行都能夠在金管局訂定的10月1日限期前全部做好。

同時，在香港我們還喬裝客戶檢查，來檢測分行客戶經理在對零售客戶銷售投資產品時是否能充分遵守有關政策和指引。

此外，香港本地分行在2009年5月推行“安全錄音方案”，對客戶經理在銷售過程中的產品介紹、風險評估、風險提示，以及客戶對此的回饋都進行錄音。

不過現在銀行和客戶也遇到一些問題，因為按照方案，不僅要錄音，而且錄音后要播放出來給客戶聽，整個銷售過程時間很長，可能要一個小時以上。因此對于錄音方案銀行和客戶也有一些抱怨。

《21世紀》：雷曼債對投資者財富管理的信心造成了一些沖擊，現在香港的理財銷售是否遇到了困難？

關達昌：市場在2008年進行了大幅度調整，投資者都變得謹慎。有一段時間，香港幾乎停止了結構性產品的銷售。不過，現在結構產品業務已經開始復蘇。

我們今年上半年在香港率先再獲批準，恢復提供股票掛鉤存款產品，下半年能推出多項投資產品，讓客戶在目前低息環境下有更多選擇。

內地：產品“冷靜期”

《21世紀》：內地銀行理財業務剛剛起步，不過這一兩年，也暴露出銀行理財的一些問題。吸收香港的教訓，你們在內地的理財業務進行了哪些改革？

關達昌：我們內地的理財業務也做了一些調整。7月份，我們在國內銀行業中首家推出理財產品銷售流程的“冷靜期”設置，所謂“冷靜期”，指客戶認購產品當日起至募集期結束后的1～3天。

在冷靜期內，客戶全部投資金額按活期存款利率計息，客戶可申請撤銷對其投資產品的認購，無需支付費用。設立“冷靜期”，目的是令得投資者在認購產品后仍有一段時間充分考慮，并有機會做出二次選擇，能更好地實現理性投資。

“冷靜期”主要適用于結構性理財產品，保本穩健型結構性產品、部分保本型結構性產品、非保本型結構性產品，將根據其風險等級逐步升高的特征，對應加長冷靜期時間。

而對于信托類理財產品以及海外基金類產品，由于較為簡單、透明，暫不設置冷靜期。

《21世紀》：香港推出的安全錄音方案，是否也會引入到內地？

關達昌：我們正在研究，不過是否需要引入，以及是否全部照搬香港的做法，還沒有定論，也要看銀監會的政策。

《21世紀》：除了設立冷靜期，是否還有其他措施以控制風險？

關達昌：我們加強了理財產品銷售過程中的風險管理策略，對銷售人員實行準入資格管理制度。

同時，對于風險明顯的理財產品，不僅要做好客戶風險偏好的測評，還要通過制度安排與技術手段確保投資者具備相應的風險承受能力，比如建立合格投資人制度等。

具體來說，我們對客戶群體進行分級分層，制定標準，給一線的分支行做參考，這個標準包括他的風險承受能力、年齡等，一般來說60歲以上的客戶我們不希望銷售非保本產品。而對于私人銀行客戶，我們認為是專業投資者，產品會相對復雜。

《21世紀》：經歷了市場波動，很多投資者對類似非保本的結構性產品“怕”了，東亞在產品設計上，如何應對市場變化？

關達昌：今年為止我們大約發行了70多只產品。一季度，市場上基本都是保本型產品。不過第二季度，隨著市場逐步好轉，我們也開始嘗試推出“部分保本產品”，也就是保證90%或者95%本金不受損失，給客戶提供更多選擇。

另外，我們也推出一部分的信托產品，這類產品中資行做得比較多，投資回報率相對也比較高，內地客戶接受度較高。

債券市場下半年受利率市場影響，估計不會太樂觀，對這部分產品設計會相對減少。此外，我們正在積極爭取銷售本地基金的資格，這對豐富產品線、增加收入意義重大，不過現在還在等相關政策。

(本報記者李振華對此文亦有貢獻)

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