英大證券點評：物聯網概念引爆科技股行情

2009年09月18日 11:48
來源：鳳凰網財經作者：英大證券

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英大證券通信行業研究員：費瑤瑤

事件：09年9月11日,“傳感器網絡標準工作組成立大會暨‘感知中國’高峰論壇”在北京舉行,標志著傳感器網絡標準工作組正式成立；另據報道,工信部相關負責人透露:目前我國傳感網標準體系已形成初步框架,向國際標準化組織提交的多項標準提案被采納,傳感網標準化工作已經取得積極進展；2009年中國國際信息通信展覽會于9月16日在北京如期召開，三大運營商作為此次通信展的絕對主角將“物聯網”業務全部登上了通信展。

點評：物聯網又稱之為傳感網，是指將各種信息傳感設備，如射頻識別(RFID)裝置、紅外感應器、全球定位系統、激光掃描器等種種裝置與互聯網結合起來而形成的一個巨大網絡。其中非常重要的技術是RFID電子標簽技術。以簡單RFID系統為基礎，結合已有的網絡技術、數據庫技術、中間件技術等，構筑一個由大量聯網的閱讀器和無數移動的標簽組成的，比Internet更為龐大的物聯網成為RFID技術發展的趨勢，是繼計算機、互聯網與移動通信網只有的又一次信息產業浪潮。

物聯網這一概念早在1999年就已經提出，當時的典型應用就是——下班前給家里的空調發信息，空調即開始工作，回到家室溫正合適。奧巴馬就職后，美國政府提出了智慧地球的概念，物聯網就是這些所謂智慧型基礎設施中間的一個概念。有專家預測10年內物聯網就可能大規模普及。物聯網用途廣泛，遍及智能交通、環境保護、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工業監測、老人護理、個人健康等多個領域。

從物聯網的應用來看，主要在于傳感網絡，即以二維碼、RFID、傳感器為主，實現“物”的識別。RFID技術已經構成了物聯網最關鍵的技術。可以預見，在“物聯網”普及以后，用于動物、植物和機器、物品的傳感器與電子標簽及配套的接口裝置的數量將大大超過手機的數量。按照目前對物聯網的需求，在近年內就需要按億計的傳感器和電子標簽，這將大大推進信息技術元件的生產，同時增加大量的就業機會。專家預計，這一技術將會發展成為一個上萬億元規模的高科技市場。

主要受益上市公司。在產生物聯網信息方面受益的傳感網絡公司包括：(1)二維碼和RFID(二維碼溯源的新大陸；RFID芯片、電子標簽與讀寫器的遠望谷、上海貝嶺及廈門信達)；(2)傳感器(華東科技；MEMS封裝的長電科技)；(3)TD-SCDMA芯片與SIM卡(大唐電信、東信和平、恒寶股份、SiP封裝的長電科技)。在傳遞物聯網信息方面受益的設備公司包括：通信設備制造的產業結構明顯向中國的優勢企業傾斜并將將帶動相關公司的持續成長，光通信系統和光器件：烽火通信、中興通訊和光迅科技。在傳遞物聯網信息方面受益的運營公司，包括90%以上的物聯網信息傳遞將通過WIFI 網絡傳輸，在WIFI資源上，中國聯通和中國電信擁有穩定的產業壁壘，將完全獲得物聯網蓬勃發展帶來的收益。

風險：雖然三大運營商積極推廣“物聯網”業務，但是作為一項新的業務市場仍待開發，上市公司業績短期內未能有所釋放；RFID無法產業化，成本壓力較大；國內相關的電子類個股依舊屬于低附加值行業，高尖端技術依舊掌握在國外廠商手里，短期內存在技術瓶頸；電子類個股受金融危機影響較大，中報業績下滑顯著，“物聯網”概念個股近期漲幅過高，估值偏高，建議投資者短期內不宜參與。