招商基金擬參與創(chuàng)業(yè)板投資事項及其風(fēng)險提示的公告

2009年09月23日 07:29
來源：中國證券網(wǎng)－上海證券報

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根據(jù)《證券投資基金法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定》及其配套文件以及基金部函『2009』636號文的相關(guān)規(guī)定，招商基金管理有限公司(以下簡稱“我公司”)旗下相關(guān)基金擬參與創(chuàng)業(yè)板上市證券(含股票、可轉(zhuǎn)換證券以及其他經(jīng)合法審批的證券品種)的投資交易業(yè)務(wù)，現(xiàn)將有關(guān)事項公告如下：

1、 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板上市的股票和可轉(zhuǎn)換債券，是國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和債券，符合《基金法》第五十八條第一項的規(guī)定，屬于上市交易的股票和債券。

2、 根據(jù)相關(guān)基金基金合同的有關(guān)約定，我公司旗下的招商安泰系列開放式證券投資基金之招商安泰股票基金和招商安泰平衡型基金、招商先鋒混合型證券投資基金、招商優(yōu)質(zhì)成長股票型證券投資基金(LOF)、招商安本增利債券型證券投資基金、招商核心價值混合型證券投資基金、招商大盤藍籌股票型證券投資基金、招商安心收益債券型證券投資基金、招商行業(yè)領(lǐng)先股票型證券投資基金可以投資創(chuàng)業(yè)板股票和可轉(zhuǎn)換債券；招商安泰系列開放式證券投資基金之招商安泰債券基金可以投資創(chuàng)業(yè)板可轉(zhuǎn)換債券。此外，只要不違反其基金合同約定的，我公司今后新增的旗下基金亦可投資創(chuàng)業(yè)板股票和可轉(zhuǎn)換債券。屆時，我公司可不再另行公告。

3、 創(chuàng)業(yè)板的其他證券品種，只要符合相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定以及相關(guān)基金合同的有關(guān)約定，我公司旗下基金均可參與投資。屆時，我公司亦可不再另行公告。

創(chuàng)業(yè)板市場相對主板市場而言，上市公司規(guī)模相對較小，且多處于創(chuàng)業(yè)及成長期，發(fā)展相對不成熟，因此，我公司旗下基金投資創(chuàng)業(yè)板可能存在以下風(fēng)險：

一是上市公司的經(jīng)營風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司主要為成長型創(chuàng)新企業(yè)，可能存在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險、行業(yè)客戶的依賴風(fēng)險、市場競爭風(fēng)險、應(yīng)收賬款過大導(dǎo)致的風(fēng)險、核心技術(shù)失密風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險、產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險、募集資金投資項目的實施風(fēng)險、產(chǎn)能擴大導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風(fēng)險、實際控制人控制風(fēng)險、稅收優(yōu)惠政策變動風(fēng)險、創(chuàng)業(yè)團隊核心成員的流失風(fēng)險和非流動資產(chǎn)大量增加導(dǎo)致的利潤下滑等各類基本面風(fēng)險因素。總之，創(chuàng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性整體上低于主板上市公司，一些上市公司經(jīng)營可能大起大落甚至經(jīng)營失敗，上市公司因此退市的風(fēng)險較大。

二是上市公司誠信風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司可能存在更加突出的信息不對稱問題。如果大面積出現(xiàn)上市公司誠信問題，不僅會使投資面臨巨大風(fēng)險，也會使整個創(chuàng)業(yè)板發(fā)展遇到誠信危機。

三是股價大幅波動的風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)模小，市場估值難，估值結(jié)果穩(wěn)定性差，而且較大數(shù)量的股票買賣行為就有可能誘發(fā)股價出現(xiàn)大幅波動，股價操作也更為容易。

四是創(chuàng)業(yè)企業(yè)技術(shù)風(fēng)險。將高科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的產(chǎn)品或勞務(wù)具有明顯的不確定性，必然會受到許多可變因素以及事先難以估測的不確定因素的作用和影響，存在出現(xiàn)技術(shù)失敗而造成損失的風(fēng)險。

五是流動性風(fēng)險。相對于主板，創(chuàng)業(yè)板上市公司流通市值一般相對較小，可能無法在同一價格水平上進行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動性風(fēng)險。

六是創(chuàng)業(yè)板初期的申購定價風(fēng)險。由于創(chuàng)業(yè)板市場屬于新生市場，市場定價水平可能與現(xiàn)有主板和中小板市場有一定差異；同時創(chuàng)業(yè)板公司營業(yè)收入和利潤基數(shù)較小但波動性相對較大，市場預(yù)期差異可能會導(dǎo)致股票定價波動范圍較大，進而導(dǎo)致預(yù)期申購收益率波動性較大。

針對上述可能存在的風(fēng)險，我公司將嚴格按照相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定以及相關(guān)基金的基金合同、招募說明書的約定，加強對創(chuàng)業(yè)板證券的研究、估值和風(fēng)險分析，遵循謹慎、穩(wěn)健的原則進行投資，嚴格控制旗下基金投資創(chuàng)業(yè)板證券的相關(guān)風(fēng)險，履行相關(guān)信息披露義務(wù)，維護基金份額持有人利益。

特此公告。

招商基金管理有限公司

2009年9月23日

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